【板块走势】
　　本周（11.13-11.19）中信通信板块上涨2.94%，其中通信设备制造上涨3.85%，增值服务上涨5.10%，电信运营下跌1.31%，同期沪深300指数下跌0.51%，中小板指数下跌0.17%，创业板指数下跌0.93%。
　　 【周观投资】 
　　周观点：应用侧，升级版GPT4进一步完善AI应用商业模式，GPTs数量爆发；英伟达发布H200，显卡性能及运算效率显著加强，有望加速推进AI应用端发展；光模块板块整体超跌，继续看好估值修复机会！“星舰”二次试飞失败，实现一二级热分离，为后续火箭发射提供改进方向，卫星通信进入技术快速更迭期，商业化前景不断夯实！
　　微软首次推出AI自研芯片-Maia 100和Azure Cobalt 100，AI巨头自研芯片趋势确定，凸显AI算力及成本持续紧张。Maia 100主要针对大语言模型，可以支持自然语言处理、计算机视觉、生成型AI等各种AI场景，充分适配OpenAI的人工智能服务。Cobalt拥有128个核心，主要部署在Azure云数据中心，可以提供低成本的云方案。两款芯片配合微软、OpenAI软件生态，进一步降低AI成本，加速AI应用推理爆发。各大云厂商纷纷加码AI芯片自研投入。除微软外，谷歌推出第五代TPU芯片，加强生成式AI建设投入；亚马逊自研推理芯片Inferentia和训练芯片Trainium；META也基于RISC-V自研AI芯片-MTIA；在算力需求爆发下，加速AI芯片更新迭代进程。
　　ChatGPTAPI开发成本与难度大幅下降，H200助力应用推理侧需求爆发，持续看好800G、1.6T高速率光模块等算力板块。OpenAI首届开发者大会顺利推出升级版GPT4，同时大幅下调API费用并推出Assistants API，降低开发成本和难度，AI应用商业模式逐步完善；截至11月18日，在GPTs-Hunter平台上收录的GPTs应用已超15000个，近期增速提升显著。英伟达发布了新一代AI处理器H200，该芯片算力与H100 SXM相当，但显存提升至141GB，较H100 SXM的80G提升约76%，显存带宽由H100 SXM的3.35 TB/s提升至4.8 TB/s，显卡性能及运算效率有望得到显著增强；芯片间互联采用与H100同规格的900GB/s的NVLink，在用于推理或生成问题答案时，性能较H100提高60%至90%，有望加速推进AI应用端的发展，进一步强化800G光模块在推理端需求爆发的逻辑。
　　史上最大运载火箭“星舰”二次试飞，点火后33台发动机均启动，然而在一级火箭达到工作时序后，二级火箭发生故障，火箭失去联系。星舰本次试飞实现一二级热分离，比2023年4月首飞走得更远，为后续火箭发射提供改进方向。《重庆市空天信息产业高质量发展行动计划（2023—2027年）（征求意见稿）》发布，计划提出到2027年形成核心产值500亿规模空天信息产业集群，推进商业化卫星互联网组建。各地支持政策频出，推动卫星互联网全产业链成熟发展。
　　周重点推荐：中际旭创、新易盛、天孚通信、中瓷电子。
　　风险提示：国际关系紧张；产品升级进度不及预期；市场竞争加剧。