本周关注
　　关注1：保障性住房、城中村改造、“平急两用”公共基础设施“三大工程”助力构建房地产发展新模式，年投资额有望超万亿。
　　中共中央政治局等多场会议提及“三大工程”建设。2023年4月和7月中共中央政治局会议、10月中央金融工作会议、11月国家发改委新闻发布会均对保障性住房、城中村改造、“平急两用”公共基础设施建设做出部署。新华社2023年11月11日报道，住建部部长答记者问，提及在落实重构房地产发展新模式上，要实施好规划建设保障性住房、城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设“三大工程”。
　　城中村改造：年投资额或达6638亿元。根据中泰建筑组此前外发专题报告《城中村改造：都市角落万亿大市场，重点关注三大方向》中测算，中性情形下（容积率变化系数为2、单位建安成本为3600元/平方米），城中村改造建安投资为6.6万亿元，城中村改造周期按10年计算，每年建安投资约6638亿元。
　　保障房建设：年投资额或达2411亿元。年均规划套(间)数：据住建部披露，“十四五”期间，全国计划筹集建设保障性租赁住房870万套(间)，2021-2022年，已建设筹集360万套(间)，得到2023-2025年年均规划170万套（间）；单套投资额：据住建部2023年9月消息，各地近两年已建设筹集保障房508万套(间)，完成投资超过5200亿元，计算得到保障房单套投资额为10.2万元。由此得到“十四五”规划下，2023-2025年年均保障房投资额为1740.2亿元。考虑到2023年保障房建设支持力度加大、住建部要求城中村改造原则上应当按一定比例建设保障性住房，根据“‘十四五’规划下年均保障房投资额14号文乘数作用-城中村改造年均投资额城中村改造用于建设保障房的比例”公式，计算得到，中性条件下，保障房建设年均投资额有望达2411亿元。
　　“平急两用”公共基础设施建设：首批年投资额或达3990亿元。
　　实践：“平急两用”设施是集隔离、应急医疗和物资保障为一体的重要应急保障设施，“平时”可用作旅游、康养、休闲等，“急时”可转换为隔离场所，满足应急隔离、临时安置、物资保障等需求。截至2023年11月18日，已有杭州、武汉、大连3城公布首批“平急两用”项目情况。投资额看，杭州、武汉、大连投资总额分别411.6/162.5/24.4亿元，单个项目投资额分别5.2/7.1/3.5亿元；分项目类型看，以杭州市为例，首批87个项目中，酒店民宿/医疗卫生建设/城郊大仓/高速服务区项目投资额在投资总额中占比分别47%/24%/20%/9%，单个项目投资均值分别4/4/12/13亿元。酒店民宿/医疗卫生建设项目投资总额高、投资单价低。
　　“平急两用”投资额占比：计算得到杭州、武汉和大连“平急两用”投资额在其2022年固投中占比分别为4.6%/1.2%/1.5%；假设人均GDP与“平急两用”投资额占比成正比关系（杭州等3地相关系数为0.72），通过其余18城市人均GDP、首批“平急两用”投资额占比与杭州等3地均值的比例关系，计算得到18城首批“平急两用”投资额在2022年固投中占比的预测值；“平急两用”投资额：根据“2022年固投*首批‘平急两用’投资额占比”，得到18城首批“平急两用”投资额预测值，21城合计3990亿元；建设周期：大连市甘井子区应急物资储备库建设、成都市天府综保区一期2个“平急两用”项目建设工期均为1年内，假设“平急两用”项目建设周期较短、可于1年内完成。
　　重视保障性住房、城中村改造、“平急两用”公共基础设施“三大工程”，关注工程建设、规划设计和检测评估3大板块。工程建设板块：重点推荐：中国交建（0.51xPB）、中国铁建（0.44xPB）、安徽建工（0.87xPB），重点关注：中国建筑、上海建工；规划设计板块：重点推荐：华阳国际（2024年业绩对应14.4xPE），关注：华建集团、启迪设计；检测评估板块：关注：深圳瑞捷、上海建科。
　　关注2：财政部透露将提前下达2024年度部分新增地方政府债务额度，有助于地方加快发债和资金使用节奏。
　　据证券时报报道，2023年11月17日，财政部透露，下一步将加大工作力度，更好发挥专项债券带动作用。一方面，提前下达2024年度部分新增地方政府债务额度，合理保障地方融资需求；另一方面，强化政府债券特别是地方政府专项债券管理，适度扩大专项债券投向领域和用作项目资本金范围，保障重点项目建设资金需求，引导带动社会有效投资，提高债券资金使用效益。
　　板块跟踪
　　【基建市政】：
　　专项债方面：发行额看，截至2023年11月17日，2023年新增地方专项债发行规模（新发行及拟发行）累计38028亿元；投向看，23M1-9，基建类分别占比66.8% / 62.0% / 61.9% / 56.8% / 64.5% / 69.8% / 64.8% / 71.0% / 63.3%。
　　【专业工程】：
　　火电核准装机高位维稳、投资上行：据北极星电力网披露信息统计：2023年10月，全国新开工火电装机28.4GW，新核准火电装机6.7GW；截至11月17日，11月全国新开工火电装机3.32GW，新核准2GW；20