核心观点：新房成交环比增长，厦门取消限购政策
　　我们跟踪的64城新房成交面积同比下降环比增长，17城二手房成交面积同比增长，第46周土地成交溢价环比下降，成都、南昌迎来“价高者得”后的首次土拍，优质央国企拿地补货意愿强。本周央行等三部门继续强调要一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，加快房地产金融供给侧改革，推动构建房地产发展新模式。一二线城市中厦门取消限购政策，广州优化公积金贷款政策，我们认为，目前房地产市场供求关系在政策面已充分显现修复决心，更多逆周期调节举措有望加快落地。超大特大城市正积极稳步推进城中村改造，财政万亿国债发行也将有望提振地产投资增速，行业估值将陆续修复，新房市场有望企稳，二手房成交持续回暖，板块仍具备较好的投资机会，维持行业“看好”评级。
　　政策端：满足房企合理融资需求，广州优化公积金贷款政策
　　中央层面：央行等三部门强调一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，对正常经营的房地产企业不惜贷、抽贷、断贷。继续用好“第二支箭”支持民营房地产企业发债融资。支持房地产企业通过资本市场合理股权融资。
　　地方层面：广州执行公积金贷款“认房不认贷”，首套住房公积金贷款最低首付款比例为20%；厦门解除全市限购措施，思明区、湖里区限售措施保持不变。多子女家庭购买的第二套住房认定为首套，购买的第三套住房认定为二套。在思明区、湖里区购买商品住房，首套房商业贷款首付最低25%，二套房最低35%。
　　市场端：二手房成交同比增长，南昌、成都迎来取消地价上限首拍
　　销售端：根据房管局数据，2023年第46周，全国64城商品住宅成交面积261万平米，同比下降14%，环比增加11%；从累计数值看，年初至今64城成交面积达15566万平米，累计同比下降15%。2023年第46周，全国17城二手房成交面积为176万平米，同比增速27%，前值23%；年初至今累计成交面积7534万平米，同比增速29%，前值29%。
　　投资端：2023年第46周，全国100大中城市推出土地规划建筑面积7330万平方米，成交土地规划建筑面积1965万平方米，同比下降40%，成交溢价率为2.7%。一线城市成交土地规划建筑面积65万平方米，同比下降37%；二线城市成交土地规划建筑面积399万平方米，同比下降60%；三线城市成交土地规划建筑面积1501万平方米，同比下降31%。南昌、成都迎来取消地价上限限制后首拍，其中南昌揽金10.81亿元。成都总成交金额约57亿元，平均溢价率为6.9%。其中2宗地由越秀、华润分别以16.8%、30%高溢价率竞得。
　　融资端：国内信用债发行环比增长
　　2023年第46周，信用债发行33.7亿元，同比减少49%，环比增加159%，平均加权利率3.79%，环比减少23BPs；无新增海外债发行。
　　风险提示：（1）市场信心恢复不及预期，政策影响不及预期，房企资金风险进一步加大；（2）调控政策超预期变化，行业波动加剧。