行业要闻追踪
　　英伟达推出AI芯片H200，芯片迭代显著提速。H200是目前首款提供HBM3e的GPU，内存更快、更大,加速了大模型推理，显著提升效率，保证了其处理HPC（高性能计算）应用的能力，实现高效地访问和操作数据。英伟达AI芯片的创新升级是产业发展的风向标，建议关注其创新对国产AI算力链的催化，关注1、国产HBM产业链及相关配套环节；2、英伟达的国产供应链环节，光模块关注天孚通信、中际旭创、新易盛；PCB关注沪电股份、胜宏科技等；3、国产AI芯片映射标的。
　　微软Ignite 2023技术大会：Bing Chat全线更名Copilot，微软推出两款自研芯片，持续升级和更新微软Office相关AI产品。科技巨头自研芯片大势所趋，一方面各大巨头都在寻求摆脱对单一供应商的依赖，降低供应链风险；另一方面自研专用芯片利于更针对性更及时响应自身AI训练和推理性能需求，为各大厂自己的产品发挥更好的协同效应，提高整体效率。建议关注算力巨头在芯片领域的动态以及国内AI芯片厂商国产替代机会，如华为、寒武纪、云天励飞、龙芯中科等。
　　行情回顾
　　本周(11.13-11.17)，我们构建的西部AI股票池中，其中109家A股公司整体周平均涨幅4.72%，53家美股公司整体周平均涨幅4.14%。A股公司中，华为昇腾产业链标的板块涨幅第一，为8.53%，涨幅居前五的个股为多伦科技(+61.16%)、恒为科技(+46.16%)、元道通信(+20.57%)、云从科技(+20.55%)、浙文互联(+17.92%)。美股公司中，AI应用版块涨幅第一，为5.22%，涨幅居前五的个股为多邻国(+22.75%)、UiPath(+17.88%)、财捷(+16.29%)、赛富时(+14.75%)、C3.ai(+14.74%)。
　　投资建议：AIGC和数字中国共振，算力托底。建议关注运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；IDC及AI算力租赁（奥飞数据、光环新网、润泽科技等）；ICT设备商（紫光股份、中兴通讯（已覆盖）、锐捷网络、菲菱科思、共进股份）；光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技（已覆盖）等）；散热领域（英维克（已覆盖）、申菱环境）。
　　AI应用的发展是影响AI板块估值的核心矛盾。在AI产业高速成长初期，投资逻辑上来看核心关注应用端增量需求的创造，投资节奏来看，前期是算力基础设施建设和大模型训练先行，后期重点关注应用持续强化带来机会。
　　风险提示：技术落地不及预期、硬件设备市场接受度不及预期、监管政策风险、中美贸易摩擦风险