投资要点
　　▌本周观点更新
　　进入2023年第四季度，传媒板块进入承上启下的时间点，11月传媒板块热点持续，商业模式新玩法、企业新产品均带来交易热度，从华为到抖音，从AIPin到GPTs，从真人互动短剧到短视频平台试水内容付费解锁，每一次的热点，均带来估值弹性。年尾看，传媒板块可关注电影院线内容板块、虚实融合体验经济板块。投资维度，第一层，电影端，11月24日的上映《刀尖》、11月25日上映的《涉过愤怒的海》、12月8日上映的《瞒天过海》《爆裂点》等影片均具看点，电影内容供给渐多，可关注院线电影内容公司横店影视、博纳影业等；第二层，数字营销端，伴随华为的新品以及抖音的热度可关注蓝色光标、浙文互联等；第三层，MR/VR从新品推出到企业资本化均具有亮点，商业化端可关注虚实融合的沉浸式产业，可关注风语筑、蓝色光标等。
　　▌本周重点推荐个股及逻辑
　　给予传媒行业推荐评级。风语筑603466（中国数字科技应用领域龙头企业，联合出品《建发·三体沉浸式艺术展成都站》将于12月2日开启）；蓝色光标300058（数字营销龙头企业，广告代理在中外互联网平台均有布局）；遥望科技002291（直播电商业务持续夯实，2023年进军短剧行业，静待公司主业端的修复）；哔哩哔哩9626（双11期间，B站带货GMV同比高速增长251%。社区内的消费与交易氛围也日益浓厚）；华策影视300133（剧集头部企业，静待后续优质影视作品的持续供给）；芒果超媒300413（2024年剧集与综艺供给均可期，与华为视频较早建立战略合作）；横店影视603103（出品电影《涉过愤怒的海》将于11月25日上映，看好公司市场额度的提升潜力）；博纳影业001330（谍战影片《刀尖》宣布定档11月24日，《爆裂点》定档12月8日，2024年有望迎新增）；中信出版300788（大众阅读龙头，从社科到经管，从少儿到文学，优质作品不断，作为央企的文化企业在主业端持续夯实，践行文化强国）；新经典603096（大众阅读代表企业，出品较多内容作品，坚持以版权资源为核心，以内容创意为驱动的发展模式，开展海外业务触达全球更多的创作者）；心动公司2400（《铃兰之剑：为这和平的世界》将于2023年11月23日开启公测）；吉比特603444（《皮卡堂之梦想起源》公测定档12月5日；《不朽家族》「复兴测试」将于11月22日开启；代理产品《奥比岛：梦想国度》2.4版本「雾月交响」于11月9日开启）；百奥家庭互动2100（自研产品《奥比岛：梦想国度》2.4版本「雾月交响」于11月9日开启）；电魂网络603258（作为杭州亚运会电子竞技项目《梦三国2》的版权方，公司坚持打造高品质的电竞产品和服务，充分发挥自身优势，讲好中国故事，助力推动电竞产业的繁荣和发展）；青瓷游戏6633（《刃心2》光子服招募于11月16日开启）。
　　▌风险提示
　　产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。