事件：美国东部时间11月6日，OpenAI举办了首届开发者大会Open AIDevDay，发布了GPT-4 Turbo、GPTs、Assistants API等一系列更新。
　　GPTs拉开AIGC应用生态的帷幕，将定制化模型从ToB推广到ToC。1）插件系统外部资源调用与使用体验较为割裂，GPTs将专业知识固化在模型内；2）MaaS主要受众为B端客户；3）C端用户具备较高的灵活性，能够在短时间内开发出大量定制化AIGC应用工具，灵感是AI产业发展早期的重要驱动力，促进早期宣传和推广，为更成熟的商业化应用产品奠定基础。
　　GPTs实操演示：充分利用AIGC的特点，实现交互式和非标准化的功能。随着GPTs孵化大量创意，AIGC应用区别于传统产品的核心竞争力逐渐明确：1）工具类GPTs：优势在于非标准化。ConvertAnything可以实现较为复杂的指令，并现场进行编程，满足各种定制化需求；2）专业领域GPTs：可针对垂类行业的细分领域进行定制化训练，无需开发标准化产品，如数据分析和可视化的Data Analysis，股价走势图分析的Market Analyst。3）设计类GPTs：优势在于领域专精和特定风格。如网站设计、生成特定风格图片。
　　投资建议：时势造英雄——AIGC作为新业态需要一个生态入口。类比软件时代微软的操作系统，互联网时代谷歌的搜索引擎。区别于操作系统、搜索引擎、社交平台等同质化严重的生态入口，AIGC应用产品对大模型性能的要求较高，用户的付费意愿并非线性提升，前期的技术领先更重要。随着规模效应的到来，生态入口往往无需保持技术和产品的绝对领先，而是凭借对生态入口的掌握和对用户消费习惯的培养来维持可观的市场份额。
　　以领先的大模型性能为基础，以建立AI生态入口为起点，有望创造与操作系统和搜索引擎相媲美的商业价值。AI技术积累深厚、与领先大模型提供商建立紧密合作的公司或更能掌握先机，建议关注微软、谷歌、Meta、亚马逊。国内互联网行业受海外科技巨头垄断的影响较小，面临更广阔而不受干扰的市场空间。建议关注有望成为AI生态流量入口、具备平台分发优势、用户流量池和深厚技术储备的大厂，推荐腾讯控股，关注百度-S、阿里巴巴-SW。
　　英雄创时代——生态入口赋能AIGC应用产业链。AIGC应用呈现两个趋势：
　　1、加强AI的“黑箱”属性，使之代理更复杂的工作，减少人类的介入。例如，Agent可以将简单的指令拆分成细小的步骤并依次执行，从而代替人类做出决策，建议关注已提前布局AWSBedrock Agent的亚马逊。
　　2、让AI作为人类的“副驾驶”，帮助人类提高工作效率，辅助人类更好地进行决策。AIGC应用产品中，降低使用门槛、提升使用效率是一个重要的趋势。GPTs促进AIGC应用的创新，而具备强大软件研发能力的公司则可以吸收这些创作者的想法，开发出功能更完善、商业路径更清晰的AIGC应用，在算力成本进一步降低、大模型性能进一步提升后，有望快速推出AIGC应用并启动飞轮效应。建议关注：1）AI+办公：微软、谷歌、Zoom、Atlassia、金山办公、万兴科技、福昕软件、同花顺；2）AI+标准化企业服务：Salesforce、Adobe、Oracle、Workday、Intuit、ServiceNow、SAP、金蝶国际、美图公司；3）AI+非标准化解决方案：Palantir、C3.AI；4 ） AI+数据库：MongoDB、DataDog、Snowflake；5 ） AI+教育：Duolinguo、科大讯飞；6）AI+游戏：Unity、网易-S、三七互娱、巨人网络、恺英网络；7）AI+影视：中文在线、思美传媒。
　　风险提示：AI技术研发和产品迭代不及预期；AI行业竞争加剧风险；商业化进展不及预期风险；国内外政策风险。