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>> 中信期货-权益及期权策略周报(商品期权):区间震荡为主,原油价格明显调整-231118
上传日期:   2023/11/18 大小:   1846KB
格式:   pdf  共14页 来源:   中信期货
评级:   -- 作者:   姜沁,康遵禹,魏新照
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热点分析:原油价格出现明显调整
  原油期权回测:本周原油价格出现明显下跌,考虑期权空头策略,回测买入单腿看跌期权,期间净值1.26。
  买入其他重点品种策略推荐:
  铜期权:上方存在明显压力,持仓量PCR上升,牛市价差
  铝期权:铝水比例仍处高位,多数期权指标呈震荡走势,备兑增厚
  螺纹钢期权:产能短期收缩力度较大,隐含波动率明显上升,牛市价差
  豆粕期权:巴西产区天气多变,情绪指标呈区间震荡,备兑防御
  白糖期权:供需阶段宽松,内外倒挂严重,持仓量PCR等区间震荡,备兑防御
  棉花期权:短期供应宽裕,持仓量PCR震荡走低,保护型策略
  PTA期权:驱动有限,隐含波动率震荡,备兑增厚
  甲醇期权:存在成本支撑,也受到高进口压制,期权指标呈区间震荡,备兑增厚
  风险因子:1)市场流动性持续萎缩,2)地缘冲突持续
 
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