成长持续绽放，周期静待花开
　　利率环境：美联储加息周期末端，2024年有望开启降息周期。
　　供需：供给端有约束、需求端地产依赖度较低的行业有望率先回暖。
　　2024年度策略：周期首选铜、金，成长首选华峰铝业、宝武镁业、亚太科技
　　1、贵金属：金价有望上涨（紫金矿业、中金黄金、赤峰黄金、西部黄金、湖南黄金），金银比推动银价上涨(盛达资源)。
　　 2、基本金属：预计2024年铜价前高后低（优质成长具备配置价值，紫金矿业、洛阳钼业、金诚信、铜陵有色、河钢资源），电解铝震荡偏弱，铝热管理材料高景气（华峰铝业），铝挤压材料成长（亚太科技）。
　　 3、能源金属及光储材料：锂钴镍价格承压（华友钴业三元成长逻辑较好），工业硅等待底部回暖（合盛硅业）、锑价震荡（湖南黄金）。
　　 4、小金属及新材料：镁汽车轻量化持续成长(宝武镁业)，软磁成长（铂科新材），钼价中枢回落合理水平（金钼股份、洛阳钼业），锡(锡业股份)，长期成长个股东阳光、横店东磁、博威合金。
　　 5、钢铁：行业整体企稳，看好铁矿+铜矿成长河钢资源，优质周期成长天工国际、久立特材、华菱钢铁、南钢股份。
　　风险提示：宏观经济不及预期、新产能投放超预期、电动车产销低预期