中银多策略行业轮动体系推荐的下周行业配置：通信（16.7%）、计算机（16.7%）、传媒（16.7%）、石油石化（8.3%）、建筑（8.3%）、家电（8.3%）、食品饮料（8.3%）、房地产（8.3%）、非银行金融（8.3%）。
　　业绩回顾：中信一级行业平均周收益率0.4%，近1月平均收益率3.3%。本周收益率表现最好的三个行业是国防军工（3.2%）、计算机（2.8%）、钢铁（2.2%）。收益率表现最差的三个行业是电力设备及新能源（-2.1%）、食品饮料（-1.8%）、医药（-0.9%）。
　　模型表现：截至2023/11/16，行业轮动策略获得累计收益7.42%，中信一级行业等权基准收益-0.79%，对应累计超额收益8.21%。Wind普通股票型基金指数基准收益-8.90%，对应累计超额收益16.32%。其中：行业盈利景气度追踪策略较中信行业等权超额收益为1.43%，未证伪情绪跟踪策略超额收益为-3.49%，宏观风格行业轮动策略超额收益为17.30%。
　　风险预警：当前未有行业的滚动6年稳健PB估值（剔除极端值）处于95%分位点以上，在“极端高估值”层面没有需要提示预警的行业。从相对估值角度、当前估值分位数较高的行业为综合（81.1%）、煤炭（78.4%）、石油石化（63.8%）。
　　行业盈利景气度追踪策略（周度）：下周推荐的3个行业为家电、石油石化、食品饮料。基于行业盈利预期指标可知，本周推荐高景气度行业与上周整体变化不大，新增石油石化，剔除纺织服装。石油石化景气度提升主要体现分析师对2024年石油石化行业EPS的盈利预期提升。
　　未证伪情绪行业轮动策略（周度）：下周推荐3个行业为传媒、计算机、通信。基于“未证伪情绪”指标测算，目前市场热度依旧延续上周态势，维持于TMT相关行业。其中传媒、计算机、通信、电子热度均排名市场头部。
　　宏观风格行业轮动策略（月度）：本月推荐的6个行业为传媒、计算机、通信、非银行金融、建筑、房地产。11月宏观风格择时模型显示对低估值、高波动、高beta风格看多，对12个月动量风格持中性评价。较10月推荐行业变化较为显著，新增非银行金融与TMT板块相关行业如传媒、计算机、通信，剔除煤炭、银行、综合金融、建材。
　　风险提示：投资者需注意模型失效的风险。