本月（2023.10.2-2023.10.31）A股主要宽基指数普遍调整，其中沪深300下跌3.17%，中证500下跌2.86%，中证1000下跌1.80%。资金方面，北上资金本月净流出447.87亿元，其中电子、电力公用、基础化工流入规模居前，流入规模分别为36.3亿元、17.1亿元和16.7亿元，电力设备、食品饮料、机械流出规模居前，流出规模分别为107.1亿元、75.4亿元和72.9亿元；截至10月31日融资融券余额为1.63万亿，较上月末增加417.65亿元；行业方面，本周电子、汽车、医药领涨，涨幅分别为4.46%、2.67%和1.67%。债券市场长端利率上行，7天回购利率上行；COMEX黄金本月上涨5.90%，NYMEX原油本月下跌11.39%。
　　资产概览
　　A股市场普遍调整，海外权益市场持续震荡，债券市场普遍回调，商品市场走势分化。权益市场方面，A股市场普遍调整，其中沪深300下跌3.17%，中证500下跌2.86%，中证1000下跌1.80%；海外权益市场持续震荡，其中纳斯达克指数下跌2.65%，德国股票下跌3.35%，日本股票下跌3.18%。债券市场普遍上涨，中证国债上涨0.11%，中证企业上涨0.13%。商品市场走势分化，南华商品指数下跌1.95%，螺纹钢上涨1.17%，铜下跌1.17%，铝下跌1.45%，黄金上涨5.90%，原油下跌11.39%。
　　最新观点
　　宏观影响因素方面，本月主要正贡献来自价格、经济增长类因子；本月主要负贡献来自货币利率类因子。
　　北上资金本月为净流出。北上资金本月净流出447.87亿元，上月净流出374.60亿元。分行业看，电子、电力公用、基础化工流入规模居前，其中电子、电力公用由负转正；电力设备、食品饮料、机械流出规模居前，三者均连续流出。机构调研数据看本月关注度较高的是机械、医药、电子、基础化工、计算机等行业。
　　融资买入活跃度上升。截至10月31日融资买入额占融资余额比为4.68%，位于最近三个月后45.00%分位。截至10月31日融资融券余额为1.63万亿，较上月末增加417.65亿元。
　　债券市场长端利率上行，7天回购利率上行。长端利率本月上行1.87bp至2.69%，前一月上行11.76bp至2.68%；短端利率本月上行3.74bp至2.21%，前一月上行26.26bp。货币政策流动性的宽松力度进入疫情后新常态，7天回购利率本月上行22.95bp至2.80%，上月上行26.99bp至2.57%，滚动20日均值处今年以来中位数水平。国债利差下行1.87bp、国开债期限利差下行11.85bp，3M中短期票据-3M国开债信用利差本月上行7.82bp。
　　商品市场走势分化。南华商品指数本月下跌1.95%，其中工产品指数下跌1.91%，农业品指数下跌5.04%，SHFE螺纹钢上涨1.17%，LME铜下跌1.17%，LME铝下跌1.45%。COMEX黄金本月上涨5.90%。南华黄金指数较COMEX黄金近六个月表现趋同。NYMEX原油本月下跌11.39%。
　　风险提示
　　疫情发展超预期恶化，量化模型因市场剧烈变动失效