核心观点
　　今年MR行业两款重磅产品苹果Vision Pro、Meta Quest均有显著进展，有望推动MR内容的开发节奏加速；
　　1）苹果Vision Pro：虽然正式发售在明年初，但苹果已逐步启动一系列开发者培训，Vision Pro的操作系统和交互逻辑，对开发者提出更高的要求（适配空间音视频、裸手识别、眼动识别），iPhone 15推出空间视频拍摄功能，苹果生态打通可期。
　　2）Meta Quest：据新浪财经、映维网，腾讯可能将在中国大陆独家代理Meta一款VR头显。Meta更亲民的定价，有望进一步提升国内VR/AR硬件的渗透率，从而丰富内容生态的开发。
　　建议关注布局MR内容开发的公司：1）恺英网络：一款动作竞技类VR游戏有望今年上线，前瞻性投资大朋VR；2）恒信东方：布局VR/CG内容开发，投资海外头部VR内容公司（美国VRC/新西兰紫水鸟）；手势交互VR游戏《Drakheir》已上线Quest）。
　　其他公司关注风语筑、丝路视觉、电魂网络等。
　　事件
　　近期MR行业两款重磅产品苹果Vision Pro、Meta Quest均有显著进展，有望推动MR内容开发进入发展加速期：
　　1）Vision Pro：据IT之家，11月8日，苹果向开发者发送通知，宣布11-12月将举Vision Pro开发者活动，其中11月28日在上海举行“Apple Vision Pro开发者实验室”活动，届时开发者可体验在AppleVision Pro上运行的visionOS、iPadOS或iOS应用，并测试、优化自行开发的应用；
　　2）Meta Quest：据新浪财经、映维网，腾讯与Meta初步达成协议，24年底开始在中国大陆独家代理Meta一款全新、价格较低的VR头显。
　　简评
　　1、Vision Pro：开发者活动启动，为MR内容开发打下基础
　　Vision Pro的交互逻辑、操作系统十分创新，内容开发在一定程度上没有先例可循。Vision Pro创新之处在于，所有操作界面可以结合头显摄像头捕捉的外界环境，在头显内部显示出来；同时无需手柄，通过眼睛、双手和声音，即可实现交互。上述全新的交互体验，为开发者开发针对Vision Pro的应用提出较高要求，无法直接从其他平台进行迁移，或参考其他平台同类产品的操作方式，需要进行专门的软硬件适配。
　　 Vision Pro开启多轮开发者活动，为内容供给打下基础。23年6月，苹果发布visionOS软件开发包（SDK），并在开发者官网更新用于打造visionOSApp的各类开发工具和开发框架；23年7月，苹果开放Vision Pro开发套件的申请通道，向开发者出借样机，并为通过申请的开发者提供专家级UI设计和开发指导；23年11月，公司宣布11-12月将于全球各地举办一系列新的Vision Pro相关开发者活动，具体包括：
　　1）Vision Pro开发者实验室：让开发者体验在Vision Pro上运行的visionOS、iPadOS或iOS应用，并测试、优化自行开发的应用；将于库比蒂诺、伦敦、慕尼黑、上海等地举办。
　　2）Vision Pro活动：参加者学习为visionOS设计和构建一个全新的应用程序和游戏宇宙。
　　我们认为一系列开发者活动的举办，有助于开发者深度了解和熟悉Vision Pro的交互功能，从而开发出适配度更高的应用软件，共同构建丰富的应用生态体系，为Vision Pro明年正式发售做准备。
　　iPhone 15推出空间视频拍摄功能，苹果应用生态打通可期。11月10日，苹果发布iOS17.2 Beta2测试版，为iPhone 15 Pro和iPhone 15 Pro Max机型新增Vision Pro空间视频拍摄功能，未来可以通过Vision Pro观看这些沉浸式的视频。另据WWDC23苹果开发者大会，苹果将推出全新App Store，提供专为visionOS打造的App，及兼容iPad、iPhone的App；同时Vision Pro将与Mac无线连接，作为Mac显示屏，支持Excel、Word、Teams等微软应用和常用视频会议应用。我们预计Vision Pro有望进一步与iPad、iPhone等其他硬件设备深度互联，构建应用丰富、连接虚拟与现实的软硬件生态体系。
　　 2、Meta Quest：有望引入国内，有望驱动内容生态
　　根新浪财经、映维网报道，Meta Quest可能通过腾讯引进中国大陆。据新浪财经、映维网，腾讯和Meta已达成初步协议，腾讯将于2024年底开始在中国大陆独家代理Meta一款全新的，价格较低的VR头显版本，我们预计代理产品为Quest 3或Quest 2特供版。我们预计Quest系列的正式引入，有望丰富国内VR硬件的产品供给，有助于形式硬件销量增加，与软件丰富度提高的正向循环。
　　回顾Quest起量历程，硬件销量增加与软件丰富度提升形成飞轮效应。20年10月，Quest 2上市，在3Q20和4Q20，Quest系列保有量接连突破100万和300大关，对应季度Quest商店应用数量分别为207和243个，同时之后内容收入也到达拐点，进入了快速增长阶段：至2022年2月，已经有8款游戏收入破2000万美元，14款破1000万美元，17款破500万美元。
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