10月底净值型理财存续规模估计为26.02万亿，较9月回升约9200亿元。分产品类型来看，主要是现金管理类产品环比上升9052亿元。受债券市场大幅波动影响，9月固收类产品规模下降明显大于季节性，10月理财规模季回升，符合季节性。按往年数据看，2021年和2022年11月现金管理类产品规模分别环比上升104亿元和3246亿元，2021年和2022年11月固定收益类产品规模分别环比上升11141亿元和下降16416亿元。在市场再次发生类似2022年底大幅负反馈的概率比较低情况下，预计年内理财规模小幅平稳增加。
　　同业存单收益率持续处于高位，具有明显的配置价值，跨季后理财资金大幅增持同业存单。10月现券交易数据看，理财增持现券3278亿元，分别净增持利率债、信用债、同业存单、二永债规模为411、635、2046、187亿元，理财资金大幅增持同业存单。
　　虽然债券市场震荡，但银行理财破净率仍然维持低位。（1）市场整体来看，截至11月3日理财整体破净率为3.37%。（2）分机构类型来看，10月股份行、城商行、农村金融机构、理财子破净率分别为8.33%、2.73%、2.65%、5.73%。（3）分投资类型来看，10月固定收益类、权益类、混合类产品破净率分别为3%、40%、29%。（4）分运作模式来看，10月封闭式净值型和开放式净值型产品破净率分别为4.4%和5.15%。
　　10月主要类型机构的理财产品业绩不达标占比下降。就国股城农商行及其理财子而言，业绩不达标的规模占比最大的机构为国有理财子，不过占比有所下降，10月国有理财子业绩不达标规模占比34.61%，环比减少0.72%。此外，股份理财子、城商行、城商理财子、农商行、农商理财子业绩不达标规模占比均有所下降，分别环比减少0.31%、0.79%、4.40%、0.90%、0.92%。代表性理财产品净值来看，受权益市场波动影响，偏债混合类产品和“固收+”产品净值发生较大回撤。
　　理财产品新发实际募集规模小幅回升，新发产品平均业绩比较基准继续下降。10月理财产品新发产品实际募集规模3015亿元，较9月增加533亿元。10月新发理财产品平均业绩比较基准3.43%，较9月下降0.03个百分点。分运作模式来看，10月封闭式产品新发产品实际募集规模环比增加，固定期限定开型产品新发业绩比较基准环比继续抬升。
　　11月封闭式理财到期压力较10月下降。破净的理财产品到期压力上升，业绩不达标的理财产品到期压力下降。到期规模来看，封闭式净值型产品11月到期3622亿元，到期压力较10月减少1187亿元。分周度来看，封闭式净值型在11月5日当周、11月12日当周、11月19日当周、11月26日当周分别到期633、871、800、896亿元。根据截至2023年10月31日存续的理财产品统计，破净的封闭式净值型和开放式净值型将在10月分别到期47亿元和42亿元，合计89亿元，较10月增加17亿元；业绩不达标的封闭式净值型产品和开放式净值型产品将在10月分别到期1539亿元和1132亿元，合计2671亿元，较10月下降626亿元。
　　风险提示：债市风险超预期，统计与实际情况存在偏差。