核心观点
　　1、行情复盘：短剧提振情绪，看好AI应用、MR产业方向
　　本周传媒指数上涨5.3%，位列全行业第一，反弹趋势持续，但板块估值仍低。
　　短剧明显提振了传媒整体情绪，短剧以外，我们更看好AI应用、MR等产业方向。
　　2、游戏：小游戏关注度回暖，看好AI+UGC发展
　　1）小程序游戏与短剧，有诸多相似之处，行业增速和体量相当。但小游戏付费可持续性强、生命周期更长，整体盈利能力高于短剧。更应重视小程序游戏的相关投资机会。
　　2）AI+UGC：微软Xbox布局AI+游戏“Inworld AI”，期待掌趣、YAHAAH推出AI+UGC编辑器。
　　关注三七互娱、恺英网络、掌趣科技、盛天网络、星辉娱乐。
　　3、AI应用：GPT能力提升，需求火爆
　　OpenAI的DevDay之后，ChatGPT需求火爆：1）GPTs：目前已开发的GPTs数量超2000个，覆盖办公、教育、休闲等多个应用场景；2）多模态API：可应用于球赛、游戏等活动解说。持续看好AI应用：
　　1）Al+电商:双十一阿里AI调用15亿次。关注光云科技、焦点科技。
　　2）Al+教育: 10月海外AI教育应用数据环比仍然有增长。关注世纪天鸿、南方传媒。
　　3）Al音视频：关注易点天下、万兴科技。
　　4、MR：媒体报道Quest有望引进，期待苹果MR关注恺英网络、恒信东方、风语筑。
　　5、电影：贺岁&春节档将至，看好博纳影业、光线传媒、猫眼娱乐。
　　6、顺周期：看好稳健恢复
　　1）营销：分众传媒；2）潮玩：泡泡玛特出海加速；
　　3）长视频：芒果超媒，招商会剧集片单超预期，看好会员收入增长。
　　市场走势回顾
　　1）A股方面：本周申万传媒指数上涨5.28%，位列31个行业正数第1。此外，计算机(申万)/通信(申万)/电子(申万)的涨跌幅分别为4.3%/4.13%/2.05%，全行业排名分别为正数第2/正数第4/正数第8。上证综指上涨0.27%，深证成指上涨1.27%，创业板指上涨1.88%。
　　2）港股方面：恒生科技指数下跌1.14%，恒生指数下跌2.61%。美股方面，纳斯达克中国科技股指数下跌0.66%，纳指上涨2.37%。
　　风险提示
　　版权保护力度不及预期，知识产权未划分明确的风险，IP影响力下降风险，与IP或明星合作中断的风险，大众审美取向发生转变的风险，竞争加剧的风险，用户付费意愿低的风险，消费习惯难以改变的风险，关联公司公司治理风险，内容上线表现不及预期的风险，生成式AI技术发展不及预期的风险，产品研发难度大的风险，产品上线延期的风险，营销买量成本上升风险，人才流失的风险，人力成本上升的风险，政策监管的风险，商业化能力不及预期的风险。