本周（2023.11.6-2023.11.10）建筑材料板块（SW）上涨0.15%，上证综指上涨0.27%，建材板块相对沪深300超额收益为0.08%。其中水泥（SW）上涨-0.36%，玻璃制造（SW）上涨0.95%，玻纤制造（SW）上涨-0.25%，装修建材（SW）上涨0.53%。本周建筑材料板块（SW）资金净流入额为-6.19亿元。
　　【周数据总结和观点】
　　本周建材板块继续盘整，关注超跌方向和有边际向好变化的新开工方向，短期看好超跌标的，关注东方雨虹、科顺股份、志特新材，长期更看好开工端的企稳复苏，关注海螺水泥、东方雨虹。具体行业来看，玻璃旺季过去，价格开启趋势下跌：玻璃旺季结束，加工厂、贸易商备货情绪谨慎，厂家持续降价出货。消费建材高性价比标的值得底部布局：预计2024年新开工或将逐步企稳，竣工将由强转弱，超跌、新开工链条、高成长性标的值得底部布局，关注东方雨虹和志特新材。水泥需求逐步触底：当前新开工疲软，基建艰难托底的现实已经在水泥的需求、价格和股价中较为明显的体现，估值为历史最低值，后续有望随着新开工的逐步企稳而逐步筑底，重点关注海螺水泥。玻纤供给担忧仍存：玻纤供给增量仍较多，大拐点仍需磨底，但由于悲观预期在股价中充分反应，玻纤板块估值进入底部区间，长期配置性价比逐步提升。碳纤维：下游需求缓慢复苏，全年国内风电、氢瓶、热场等下游需求仍有明显增长，但考虑供给逐步释放，价格预计持续偏疲软运行。
　　水泥近期市场变动：本周全国水泥市场价格环比继续上行，涨幅为0.4%。价格上调地区主要有广东、重庆和贵州，幅度10-20元/吨；价格回落区域为福建福州，幅度5元/吨。11月上旬，受大范围降温以及雨雪天气影响，国内水泥市场需求减弱，全国重点地区水泥企业出货率环比下滑约1.7个百分点，北方地区陆续进入淡季，后期整体市场需求将会继续走弱。价格方面，经过前期上涨，大部分地区价格趋于稳定，局部地区企业继续推涨更多是为了以涨促稳，个别地区如广东因供需关系改善，价格实现继续上涨。
　　玻璃近期市场变动：本周国内浮法玻璃价格均价2071.18元/吨，较上周跌幅1.39%。本周全国13省样本企业原片库存为4013万重箱，环比上周-87万重箱，同比-2168万重箱。本周下游按需采购，利润支撑下，浮法厂降库意向较强，南方区域价格重心下移明显，对北方区域存一定冲击，后期北方需求存转弱预期，南方尚未出现明显赶工迹象。金九银十旺季结束，预计玻璃价格在冬储前将保持趋势性下跌。
　　玻纤近期市场变动：本周无碱池窑粗纱价格环比稳中有跌，全国无碱粗纱在产产能维持高位且后续存产量增长预期，需求端，季节性需求逐渐有所回落，多数池窑厂降库心态渐浓，预计下周粗纱价格延续偏弱运行。截至11月9日，国内2400tex无碱缠绕直接纱均价3326.13元/吨不等（主流含税送到），环比上周下跌0.07%，同比下跌18.03%。电子纱市场价格基本稳定，下游PCB新增订单有限，开工率暂无提高，预计下周仍以稳价出货为主，本周电子纱G75主流报价7800-8800元/吨，电子布3.5-3.8元/米。
　　消费建材近期市场变动：消费建材需求端延续弱复苏状态，上游原材料中，天然气、PVC价格上涨，铝合金、乳液价格下跌，沥青价格继续高位震荡。
　　碳纤维近期市场变动：本周碳纤维及原丝价格维持稳定。行业单周产量958.17吨，开工率43.09%，开工较上周持平；单周库存量增至新高12260吨。本周行业单位生产成本11.65万/吨，对应平均吨毛利-0.33万元，毛利率-3.27%。
　　风险提示：地产需求回暖不及预期风险，原材料价格持续快速上涨风险。