网络攻击事件频出，安全需求刚性持续提升。根据财联社报道，11月8日晚间，OpenAI的ChatGPT和API突发严重停机，ChatGPT受到DDoS（分布式拒绝服务）攻击。而根据中国网的报道，中国工商银行股份有限公司在美全资子公司——工银金融服务有限责任公司网站发布公告称，2023年11月9日，公司遭遇勒索软件攻击，导致部分系统中断。安全事件频出，网络攻击实时发生，也说明安全始终是基础需求，其刚性正在持续快速提升。
　　对网络安全，AI发展既是机遇也是挑战。1）从攻击角度看：AI应用本身可能成为新的攻击对象，存在数据与个人隐私泄露的风险，同时大模型带来的代码自动化等功能会降低网络攻击门槛，给网络安全带来威胁。2）从AI赋能看：AI有助于提前发现潜在威胁特征，进行漏洞自动挖掘；自然语言理解技术的持续发展将助力高质量威胁情报的自动提取，并可通过构建各类AI模型，实现对威胁分析检测支持；基于AI的安全运营智能助手等新应用的诞生，有助于减少安服等人员需求，提高运营效率。
　　关基安全需求为重中之重，下游景气迎来复苏。关键信息基础设施指公共通信和信息服务、能源、交通、水利、金融、公共服务、电子政务、国防科技工业等重要行业领域，及其他一旦遭到破坏、丧失功能或数据泄露，可能严重危害国家安全、国计民生、公共利益的重要网络设施、信息系统等。以勒索攻击为例，关基设施是勒索重点攻击目标。《信息安全技术关键信息基础设施安全保护要求》于2023年5月1日实施，有望加速关基领域安全需求的释放，有望形成景气提振。
　　信创重塑安全新需求，新兴赛道加速扩容。1）信创驱动信息化重塑，提出更高安全需求。需求看，信创大量基于开源框架复用，存在漏洞体系研究的缺失，同时从规划角度看，目前未实现信创与安全的同步规划、同步建设与同步运营，常见事后补救。根据奇安信的预计，到2025年，中国的信创产业产值将达8000亿元，若网安占10%，可带来800亿市场空间。2）数据要素产业发展驱动数据安全需求提升。根据《关于促进数据安全产业发展的指导意见》，到2025年，数据安全产业规模超过1500亿元，CAGR超30%。而以商密为代表的新兴赛道也讲快速扩容，据赛迪统计，2021年国内商用密码的市场规模为527.4亿元，预计2023年则有望达到937.5亿元。
　　投资建议：关注快速扩容的新兴安全细分领域，重视信创与关基安全需求释放节奏，公司新业务布局与下游结构或为短期alpha的重要支撑。伴随宏观经济逐渐复苏，下游需求有望迎来全面改善，行业整体景气度提升将带来中长期板块beta机会。建议关注：安恒信息、天融信、绿盟科技、奇安信、深信服、三六零、启明星辰、电科网安、永信至诚、安博通、亚信安全、信安世纪、三未信安、中孚信息、盛邦安全、麒麟信安、吉大正元等。
　　风险提示：行业竞争加剧、政策力度不及预期、宏观经济波动。