11.13-11.17资金面关注因素：
　　（1）逆回购到期12500亿元；（2）MLF到期8500亿元；（3）政府债净缴款3321亿元；（4）同业存单到期6337亿元；（5）11月15日为纳税申报截止日。
　　11.6-11.10公开市场情况：
　　公开市场净投放-6480亿元。7天期逆回购投放12500亿元，到期18980亿元。
　　11.6-11.10货币市场利率变动：
　　货币市场利率走势：（1）DR001利率上行6.7bp至1.7%，DR007上行9.1bp至1.8%，R001上行8.3bp至1.8%，R007上行14.7bp至2.0%；（2）1月期CD利率下行2.5bp至2.2%，3月期CD利率上行2.4bp至2.6%，6月期CD利率上行2.1bp至2.7%，9月期CD（股份行）利率上行9.2bp至2.6%，1年期CD（股份行）利率上行2.4bp至2.6%。
　　银行间质押式回购成交额日均为71952亿元，比10.30-11.3增加16174亿元。其中，R001日均成交额64025亿元，平均占比89.0%；R007日均成交6772亿元，平均占比9.4%。
　　上交所新质押式国债回购日均成交额为15958亿元，比10.30-11.3减少249亿元。其中，GC001日均成交额13467亿元，占比84.6%，GC007日均成交额1746亿元，占比10.8%。
　　11.6-11.10同业存单一级市场跟踪：
　　主要银行同业存单发行6975亿元，净融资额为-1234亿元，对比10.30-11.3主要银行同业存单发行7081亿元，净融资额3011亿元，发行规模减少，净融资额减少。国有行、6M存单发行占比最高，分别为44%、29%；国有行、1月期、AAA存单的发行成功率最高，分别为94%、86%、80%。
　　同业存单各主体的发行利率普遍上行，股份行、国有行、城商行和农商行1YCD发行利率分别上行2.4bp、2.0bp、1.5bp、8.9bp。各期限的发行利率分化，3月期、6月期、9月期、1年期（股份行）发行利率分别上行2.4bp、2.1bp、9.2bp、2.4bp，1月期发行利率下行2.5bp。
　　主体发行利差方面，农商行与股份行1年期存单发行利差上行6.5bp至16.7bp；期限利差方面，1Y-1M利差上行3.0bp至51.2bp。此外，股份行1YCD与R007的利差下行12.3bp至58.2bp，1YCD与R001的利差下行5.9bp至81.9bp，“1YCD-1年期MLF”利差上行2.4bp至10.6bp。
　　11.6-11.10同业存单二级市场跟踪：
　　同业存单收益率普遍上行。其中，股份行1年期同业存单收益率上行4.7bp，1月期同业存单收益率上行12.7bp，AA+级1年期同业存单收益率上行3.5bp。主体利差方面，农商行与股份行1年期存单利差下行1.3bp至9.9bp；期限利差方面，1Y与1MCD的利差下行11.2bp至43.5bp；等级利差方面，AA+(1Y)-AAA(1Y)存单利差上行2.0bp至10.0bp。此外，“1YCD–1YMLF”利差上行4.7bp至9.9bp，“1YCD-10Y国债”利差上行6.4bp至-4.5bp。
　　风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期。