绩优重仓股与调研共振增强策略
　　在每一个构建时间点，我们首先通过基金Alpha因子筛选出绩优基金,然后根据绩优基金计算其穿透重仓股股池，之后将透重仓股股池与调研数据相结合，选出过去一个季度被调研过的重仓股而得到绩优基金重仓股与调研共振股池。共振股池收益对比偏股混合型基金指数超额收益并不明显，但相对于各类宽基指数超额显著。超额收益不明显一方面因为市场本身主题轮动和行业轮动的速度都处于较高的水平，绩优基金重仓股作为时点数据可能已经不能反应绩优基金对市场的偏好和看法，数据的滞后性影响超额收益表现。另一方面从历史表现来看，选基因子对策略结果有直接影响，部分常见选基因子出现了一定波动，甚至表现与历史表现完全背离，市场寻找主线时常有类似表现，随着市场主线的明晰和风险偏好的提升，共振股池或取得更好表现。
　　从绩优重仓股与调研共振增强策略的净值表现可以看出，相比已经具有较高超额的绩优基金重仓股等权基准，策略优势十分明显。从指标上来看，策略的年化收益率为25.64%，夏普比率为0.91，而每年均能跑赢偏股混合型基金指数的重仓股等权的年化收益率仅为15.51%，夏普比率为0.58。
　　策略10月超额收益率为-2.36%，略逊于等权基准收益，但相比于偏股混合型基金指数与沪深300宽基指数仍有优势，随着10月最新基金数据公布，策略迎来调仓，共振效应带来的收益可能更加明显，策略表现有望改善。
　　自主可控概念量化优选策略
　　通过对5大类因子进行测试并结合基本面财务指标的逻辑筛选判断，我们发现成长、质量、技术和动量大类的因子在自主可控概念股中都对收益有一定预测作用。尤其我们通过合成的方式构建了增强因子，增强在自主可控概念股票池的收益预测方面具有显著效果。我们构建的增强因子，在自主可控概念股票池的收益预测方面具有显著效果，我们根据该因子构建自主可控增强策略。在构建策略时，我们按照月度进行调仓，每月末最后一个交易日选取排名前因子得分前20%的股票，然后以等权方式构建持仓组合，手续费取千分之三。然后我们将全部自主可控指数成分股等权构建基准组合，每月最后一个交易日再平衡。回测样本内时间段为2018年1月1日至2023年1月3日。
　　策略10月超额收益率为-2.74%，未能跑赢等权基准，主题性选股在行情大幅波动时并不占优，在市场情绪偏弱下，自主可控概念整体回撤小，策略选股优势明显，未来策略有望扭转负超额收益率形势。自主可控指数仅含100只个股，策略持仓有一定限制性，相同因子在更宽泛的自主可控主题股池中效果或更加明显。
　　国证2000指数增强策略
　　包括技术、反转、特异波动率等在内的因子在国证2000指数成分股上均有出色表现，我们所合成的各个大类因子也基本都起到了很好的提升效果。国证2000增强因子IC均值达到12.89%，T统计量为13.4，有良好的预测效果。10月该因子IC值-4.02%，有一定波动，但是10月小市值股票波动较大，市场情绪回暖后，因子预测效果有望改善。样本外策略表现良好，11月策略的超额收益为0.41%。
　　报告另附各策略最新持仓明细。
　　风险提示
　　以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险。