核心观点
　　1、互动游戏&短剧出圈，看好内容创新
　　近日真人互动游戏出圈，短剧关注度也提升，本质是拓宽了传媒的内容创新、产品供给，看好游戏&影视公司受益，包括：1）降成本：非头部艺人参演，CG制作更便宜；2）产品&渠道增量：当前暂不需版号，除主机游戏平台外，还可上线流媒体；3）与新技术贴近，看好与AI、MR的结合。
　　1）IP：中文在线、掌阅科技、阅文集团、奥飞娱乐
　　2）游戏：紫天科技、三七互娱、恺英网络、吉比特、神州泰岳、巨人网络、富春股份
　　3）影视：百纳千成、华策影视、芒果超媒、柠萌影视、华谊兄弟、唐德影视
　　2、OpenAI大会在即，看好AI应用
　　关注11/6 OpenAI首次开发者大会，预计：1）推出含内存存储的API，调用成本有望再次下降；2）持续布局多模态，GPT-4V和DALL·E 3的API接口可能推出。从9月以来，AI应用出圈频率加快，包括9月ChatGPT多模态、AI教育数据佳；10月AI视频“郭德纲说英语”出圈；11月电商AI亮相，AI正多点开花。
　　1）AI多模态：万兴科技、美图、焦点科技、易点天下、汤姆猫等；
　　2）其他（教育/电商等）：世纪天鸿、南方传媒、皖新传媒、光云科技、值得买
　　3、三季报落地，期待业绩回暖
　　传媒三季度业绩整体较为平淡，但预期已落地，看好回暖
　　1）游戏：10月Top50游戏流水同比+28%，小游戏景气度持续，看好三七互娱、恺英网络、吉比特等
　　2）影视：贺岁&春节档将至，各家优质影片待映，看好光线传媒、博纳影业、猫眼娱乐
　　3）顺周期：梯媒认可度+消费恢复边际向好，看好分众传媒；潮玩出海空间大，看好泡泡玛特
　　市场走势回顾
　　1）A股方面：本周申万传媒指数上涨5.13%，位列31个行业正数第1。此外，电子(申万)/计算机(申万)/通信(申万)的涨跌幅分别为4.32%/0.98%/-0.51%，全行业排名分别为正数第2/正数第6/正数第22。上证综指上涨0.43%，深证成指上涨0.85%，创业板指上涨1.98%。
　　2）港股方面：恒生科技指数上涨3.45%，恒生指数上涨1.53%。美股方面，纳斯达克中国科技股指数上涨3.63%，纳指上涨6.61%。
　　风险提示
　　版权保护力度不及预期，知识产权未划分明确的风险，IP影响力下降风险，与IP或明星合作中断的风险，大众审美取向发生转变的风险，竞争加剧的风险，用户付费意愿低的风险，消费习惯难以改变的风险，关联公司公司治理风险，内容上线表现不及预期的风险，生成式AI技术发展不及预期的风险，产品研发难度大的风险，产品上线延期的风险，营销买量成本上升风险，人才流失的风险，人力成本上升的风险，政策监管的风险，商业化能力不及预期的风险。