【基本面跟踪】
　　10月31日，国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.25%，10年期主力合约涨0.15%，5年期主力合约涨0.09%，2年期主力合约涨0.02%。国债期货指数为-0.68。量价因子看空，会员席位因子看多，基本面因子看空。无杠杆下，策略近20日累加收益为0.20%，近60日累加收益为0.46%，近120日累加收益为1.07%，近240日累加收益为2.12%。
　　市场方面，A股三大指数今日集体收跌，截至收盘，沪指跌0.09%，深成指跌0.65%，北证50跌0.97%，创业板指跌0.48%，沪深两市成交额9183亿元。两市超3000只个股下跌。北向资金全天净卖出47.53亿元；10月累计净卖出近450亿元，2015年以来首次连续3月减仓。
　　资金方面，隔夜shibor报1.7500%，上涨5.50个基点；7天shibor报1.9650%，下跌7.60个基点；14天shibor报2.4760%，上涨11.20个基点；1月shibor报2.2680%，下跌0.30个基点；3月shibor报2.4150%，上涨0.90个基点。
　　 2年期活跃CTD券为220018.IB，IRR为2.63%，5年期活跃CTD券为230008.IB，IRR为2.73%，10年期活跃CTD券为230019.IB，IRR为2.30%，30年期活跃CTD券为210005.IB，IRR为2.68%，目前R007约2.4873%。
　　货币市场方面，10月31日银行间质押式回购市场共成交11亿元，减少43.54%。其中，隔夜收于2.64%，较前一交易日上涨119bp，7天收于2.80%，较前一交易日上涨65bp；中期方面，14天收于3.15%，较前一交易日上涨37bp；长期方面，1个月收于2.90%，较前一交易日上涨50bp。
　　现券方面：国债收益率曲线下移1.14-2.03BP（2Y、5Y、10Y和30Y期中债收益率分别下移1.14BP、2.01BP、2.03BP和1.50BP至2.36%、2.53%、2.69%和3.00%）；信用债收益率曲线涨跌不一（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M、1Y、3Y和5Y期分别下移2.33BP、0.01BP、2.11BP和1.49BP至2.62%、2.72%、2.89%和3.16%）。
　　 【宏观及行业新闻】
　　10月31日，央行今日进行6120亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有5930亿元逆回购到期，当日实现净投放190亿元。
　　据国家统计局数据，10月份，制造业采购经理指数(PMI)为49.5%，比上月下降0.7个百分点，降至收缩区间，制造业景气水平有所回落。10月份，受“十一”节日休假和节前部分需求提前释放等因素影响，制造业PMI景气水平有所回落。10月份，非制造业商务活动指数为50.6%，仍保持在扩张区间。
　　【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：0。
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　10月31日，国债期货开盘后快速冲高，大幅拉升收涨。全天价格下方支撑较强，这主要由于10月PMI数据重新回落至收缩区间，景气度水平回落驱动期债价格上涨。叠加权益类市场连续上行后迎来调整，也为期债价格上行提供了空间。但是对于本月PMI数据回落，可归因于受此前长假因素影响，制造业景气度合理回落，非制造业指数依旧维持扩张区间，因此对于经济数据边际转暖，债市承压的逻辑依旧未得到充分证伪。债熊趋势未扭转，中短期维持弱势震荡判断。盘后收益率中枢进一步下行，期债价格或进一步高开，但后续支撑因素有限，警惕盘中回落风险。跨期价差方面，12-03价差随着期债价格回升快速收窄，也为进入11月移仓换月阶段做多跨期价差提供了进一步做多的套利机会，可保持关注。IRR和基差反映期债价格波动加剧，推荐正套配置回避债市震荡风险。跨品种配置方面，受景气指数回落影响利率中枢快速下行后或有回弹，关注做平配置套利空间。今日国债期货多因子模型信号维持中性偏空，债市弱势震荡行情或延续。