市场震荡延续，基金投资应关注产品对确定性的捕捉以提高胜率。光大锦弘定位为权益端由量化策略驱动的固收+基金，小盘平衡风格，行业和个股均高度分散降低集中风险暴露，组合管理上积极灵活配置。年初至今收益为4.42%，同类排名靠前(30/1282)，弹性仓位有助于把握市场反弹机会。
　　市场震荡延续，如何寻找确定性？
　　1）震荡市场固收+基金超额明显：2021年初至今偏债混合型基金指数相对偏股混合型基金指数的超额收益明显，在复杂市场环境提供更高确定性的收益来源。
　　2）频繁轮动中量化或优于主动：结构性行情的演绎提升主动股基投资难度，而量化策略寻找错误定价带来的机会获益，不依赖对少数行业机会的主观判断。
　　3）小盘平衡分散策略值得关注：个股和行业高度分散，市值结构偏向中小盘，规避高估值个股，注重风险把控是年初至今低拥挤度策略绩优的重要因素。
　　光大锦弘产品介绍：权益端由量化策略驱动的固收+基金
　　1）较高仓位的固收类资产为整个投资组合积累基础收益，另外保持不高于30%的基金资产投资于股票，通过股债择时、指数增强、打新等策略增厚投资回报。具体管理思路上，股票投资坚持量化策略运作，债券投资以高评级信用债为主。
　　2）基金经理王卫林管理总规模为24.5亿元，任职以来统计区间内光大锦弘表现相对偏债和偏股基金指数具备超额收益，且在近期反弹行情中体现出较高弹性。
　　业绩表现：收益排名靠前、捕捉反弹机会
　　1）年初至今相对偏债混合基金指数的超额收益为5.51%，在Wind二级分类中排名前3%，相对优势明显；2）在长短期的不同历史统计区间内均体现出一定的超额收益，在市场震荡下行的统计区间能够小幅跑赢同类基金指数，过往也能够把握市场反弹带来的机会；3）近12个月中有9个月取得了正向超额收益。
　　资产配置：板块均衡轮动、小盘风格明显
　　1）整体以固收类资产为主，近4个季度的平均股票仓位为28.74%；2）板块配置相对广泛，但不同板块间存在明显的轮动操作，如2022上半年加仓周期板块，2023上半年则关注制造板块。3）采用行业均衡策略，并且根据资产配置模型积极在行业层面超配或低配，力争取得超额收益：3）Barra风格暴露表明该基金对小盘股票的偏好明显，小幅超配长期反转和流动性风格。最新披露的前10大重仓股同样表明其小盘平衡特征凸显。
　　组合管理：交易操作灵活、降低风险暴露
　　1）灵活配置的属性在牛市提升仓位捕捉收益，同时在市场波动加大的区间减仓。2）量化策略积极换仓捕捉错误定价带来的超额收益，2022年度的换手率为7.33倍。3）行业集中度和个股集中度均高度分散，前10大股票集中度为11.9%，前3大行业集中度为12.1%，避免单一风险暴露集中带来的回撤。
　　风险提示
　　报告数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险，历史业绩不代表未来。报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本的推荐。数据结论因统计样本不足、统计模型自身局限性等因素，导致的数据结论失效风险。