策略研判：11月，继续防守反击。保卫3000，静待海外风险释放。近期国内流动性水平有所改善，A股重回3000。国内和海外流动性环境未出现“共振”宽松，近期投资者应以防海外风险为主。
　　德邦证券2023年11月金股组合：
　　医药西藏药业（600211.SH）：宏观外部环境影响，业绩短期承压；持续看好新活素未来高增长，医保谈判降价有望温和。
　　医药昆药集团（600422.SH）：业务结构持续优化，降本增效利润增长；华润入主后慢病国药双向驱动，老字号品牌效应提升；临床制药齐头并进，研发成果持续新增。
　　传媒恺英网络（002517.SZ）：收入、利润端稳定增长；非传奇奇迹赛道贡献逐步释放，小程序游戏表现亮眼；《石器时代：觉醒》上线登顶免费榜，后续产品储备丰富。
　　传媒快手-W（1024.HK）：2023年上半年降本增效成效初显，实现全集团层面盈利；广告业务：恢复趋势明显，内循环广告收入优于GMV增速；电商业务：持续优化基建、供给和运营，结合大促拉动，电商实现大幅增长；直播业务：付费用户月均收入驱动直播业务增长，“直播+”创新业务多面开花。
　　家电乖宝宠物（301498.SZ）：收入端：品牌表现持续靓丽，代工业务随势恢复；利润端：自有品牌占比提升，盈利水平持续提振。
　　家电石头科技（688169.SH）：收入端：海内外市场双轮驱动，Q2表现明显加速；利润端：海外产品结构提升，盈利能力提振明显；发布自清洁新品P10 PRO，持续完善国内产品矩阵。
　　电子洁美科技(002859.SZ)：单季毛利率重回40%以上，剔除汇兑Q3环比大幅增长；公司在离型膜市场优势明显，产能充足静待客户验证。
　　电子舜宇光学科技（02382.HK）：手机需求疲软致营收盈利均阶段性承压，7月手机出货改善下半年有望回暖；车载光学扎根优势地位，上半年新品持续推出；激光雷达、VR/AR、机器人视觉等新兴业务长坡厚雪。
　　食饮泸州老窖（000568.SZ）：春雷行动收效良好，Q2收入业绩超预期；中高档酒吨价显著提升，头曲、黑盖放量高增；毛利率在吨价带动下显著提升，税金率、所得税率拖累净利率；费用率稳定，对盈利能力影响不大，广宣费转投至扫码红包等促销费。
　　环保中泰股份（300435.SZ）：燃气业务下滑致公司整体收入有所下滑，设备收入提升公司收入结构持续改善；在手订单充足，新签订单已接近2022年全年，海外订单高景气开拓新增长极；首套空分设备已进入稳定运行阶段，电子特气稳步推进，气体运营有望于2024年贡献良好增量。
　　金工中证2000ETF：“专精特新”赋能小市值企业快速发展；中证2000更能代表小市值风格；中证2000资金关注度逐年提高，拥挤度较小；中证2000业绩指标大幅领先，估值水平处于历史低位；推荐关注华泰柏瑞中证2000交易型开放式指数证券投资基金。
　　金工大数据ETF：“数据是新时代重要的生产要素，是国家基础性战略资源”；把握战略机遇，投资数字经济新时代；中证大数据产业指数长期走势偏强，资金关注度不断回升；推荐关注富国中证大数据产业ETF。
　　风险提示：地缘冲突超预期，海外通胀持续性超预期，流动性收紧超预期。