本周板块回顾：本周（2023/10/20~2023/10/26）申万房地产指数上涨0.22%，沪深300指数上涨1.48%，板块跑输沪深300指数1.26pct，在31个板块中排第25位。
　　行业数据回顾：本周30大中城市商品房成交面积300万平米，环比+17.8%，同比-3.2%。细分城市能级来看，30大中城市中，一线城市商品房成交面积74万平米，环比+13.6%，同比-4.4%；二线城市商品房成交面积180万平米，环比+30.2%，同比+21.4%；三线城市商品房成交面积46万平米，环比-10.0%，同比-45.1%。本周我们重点监测的14城二手房成交面积187万平米，环比+3.6%，同比+26.3%。细分城市能级来看，2个一线城市二手房成交面积35万平米，环比+6.2%，同比+3.7%；9个二线城市二手房成交面积146万平米，环比+3.6%，同比+34.8%；3个三四线城市二手房成交面积7万平米，环比-8.4%，同比+1.8%。库存去化方面，上海保持最短的去化周期。土地市场上，本周一线城市住宅用地成交13宗，平均溢价率为2.08%，规划建面为221.29万方，土地出让金为536亿元。二线城市合计成交住宅用地51宗，总规划建面413.6万方，土地出让金343亿元，平均溢价率3.12%。三四线城市共计成交住宅用地129宗，土地出让金211亿元，平均溢价率2.23%。
　　本周行业新闻跟踪：本周各地仍在持续出台政策，如蚌埠发布《关于支持合理住房需求提升服务效能促进房地产平稳健康发展若干措施》、广西壮族自治区柳州市住房和城乡建设局等10部门联合发布《关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的通知》等。《广州市城市更新专项规划（2021-2035年）》《广州市城中村改造专项规划（2021-2035年）》经第四届广州市规划委员会地区规划专业委员会第十四次会议审议通过，明确提出优化成本核算与征拆标准，探索房票安置政策机制，拓宽城中村改造资金支持渠道等策略。
　　重点公司跟踪：10月至今我们跟踪的重点企业中，共拿地17块，总土地出让金425亿元，拿地企业包括华润置地、招商蛇口、保利发展、龙湖控股、中国海外发展、滨江集团和万科。
　　投资建议：销售表现上，新房及二手房市场本周成交环比保持上涨。在投资端，本月截止目前拿地企业仍然以国央企为主。值得注意的是，《广州市城市更新专项规划（2021-2035年）》《广州市城中村改造专项规划（2031-2035年）》经第四届广州市规划委员会地区规划专业委员会第十四次会议审议通过，成为指导广州市面向2035年城市更新、城中村改造工作的重要纲领性规划，并明确提出优化成本核算与征拆标准，探索房票安置政策机制，拓宽城中村改造资金支持渠道等策略。广州成为一线城市中首个提出房票安置的城市，如实行效果良好，不排除其余一线城市推出房票安置政策的可能性。我们看好前期在核心区域提前布局、以及在融资端具备更强信用优势的房企，此外，建议关注拥有城中村改造经验的地方性国企，建议关注：招商蛇口、保利发展、越秀地产、中海地产、华发股份、建发股份、滨江集团、龙湖集团、天健集团。
　　风险提示：基本面不及预期，行业政策收紧，资金面收紧，个别企业出现信用风险等。