本期投资提示：
　　一周板块回顾：1）10月23日至10月27日，海内外市场重点指数表现分化。上证指数上涨1.16%，深证综指上涨2.66%，创业板上涨1.74%，申万电子指数上涨2.11%；海外市场方面，费城半导体指数下跌2.69%，道琼斯美国科技下跌2.90%，纳斯达克指数下跌2.62%，台湾电子指数下跌2.79%，恒生科技上涨3.93%，中国互联网50上涨3.46%。2）重点个股涨幅前五的是：信维通信（24.55%）、赛微电子（15.70%）、长川科技（15.43%）、闻泰科技（13.15%）、臻镭科技（12.46%）。
　　3Q23半导体设备板块业绩增速最优。预计北方华创、拓荆科技等设备厂商3Q23营收同比增速均超30%。半导体设备国产化率提升方兴未艾。4Q23及1Q24存储大厂等制造商扩产有望提振国产设备核心标的订单情况形成边际改善，同时国产化率虽有提升但估算仍低于3成，设备核心标的市占率提升空间仍较大，长期逻辑国产替代未发生变化。
　　我们判断AI应用的拉动、功能的增强、价格的提升，有望推动终端（PC+手机）的换机和反转的加速。2023年10月24日，业界首个AIPC计划推出，英特尔的目标是到2025年通过AIPC加速计划在超过1亿台PC上激活AI。10月26日，小米举行2023年度秋季新品发布会，提到生态×AI，AI大模型技术的应用深入全系统，多个APP都将带来AI功能
　　投资分析意见：华为产业链：1）半导体材料制造产业链：长电科技、德邦科技、伟测科技；2）芯片供应商：美芯晟、华力创通、唯捷创芯、思特威、维信诺。半导体设备：中微公司、北方华创、芯源微、中科飞测；HBM产业链：华海诚科、雅克科技、德邦科技、香农芯创、长电科技；AI：沪电股份、工业富联；面板：京东方A、维信诺；MR：杰普特、立讯精密；被动元件：洁美科技、江海股份等；机器视觉：奥比中光；存储芯片：德明利。
　　风险提示：晶圆厂扩产进度不及预期；产业技术研发进展不及预期；汽车智能化、VR/AR等新型终端创新和渗透提升不及预期等。