子行业周度核心观点：
　　光伏&储能：硅料/组件价格相对关系拐点即将出现、Q3机构电新持仓占比大幅下降、通威/阳光等行业龙头Q3业绩在行业景气度下行中超预期验证α能力，板块做多信号持续出现；同时，驱动供给侧预期改善的“企业扩产意愿、融资、地方政府支持”三大因素拐点也均已出现，板块全面反弹的发令枪已经打响，建议积极参与。
　　风电：海风核准加速，预计将推动海风招标规模提升；8月陆风排产显著加速。下游需求持稳复苏，9月新增装机4.6GW，同增47%，维持全年60-70GW预测（其中海风约6-8GW），同时预计24/25年风电新增装机70-80GW/80-90GW（其中海风10-12/15-18GW）；下半年风电板块重点看好：1）深度受益于海风逻辑的塔筒环节与海缆环节；2）2H23陆风排产加速，业绩确定性强的零部件龙头；3）深海锚链、液压变桨等技术变化方向。
　　氢能与燃料电池：绿电核算标准进一步明确，绿氢发展与标准制定加速，拓展领域将主要针对非电能源进行渗透；电解水制氢发展提速，补贴和政策持续加码，风光氢一体化项目高增下，制氢设备率先受益；国家再发文件支持氢储能发展，氢储能新应用逐步开启，氢储能作为大规模和长周期下的优先选择，千亿蓝海市场一触即发。
　　电网：1-9月份电网工程完成投资3287亿元，同比+4.2%，同增1.4%，预计国网全年投资额将超过5400亿元，国网公司在最新第四季度工作会议重点强调了加速新型电力系统构建、持续深化电力市场化改革，我们建议关注四条具有结构性机会、景气度持续时间较长的投资主线：①电力设备出口；②电力市场化改革；③配网改造；④特高压。其中特高压板块情绪明显弱于上半年，主要系市场认为后续新增线路披露、及已规划线路核准开工的短期催化较少、；电改方向的关注度随着高温限电及迎峰度夏进入尾声而有所下降；电力设备出口热度较高，主要体现在变压器和电表出口方向。
　　本周重要行业事件：
　　光储风：习总书记会见美国加州州长谈到加强在应对气候变化、新能源领域合作；能源局发布9月光伏风电新增装机数据；奥特维松瓷机电发布全新一代低氧单晶炉；阿特斯签署美国亚利桑那州1GWh储能解决防范订单；阳光电源、天合光能发布大储新品；金博股份发布制动新产品。
　　氢能与燃料电池：上海临港区启动加氢站建设补贴申报，最高达600万元；长庆油田布局电解制氢；丽江燃料电池热电联供项目成功并网发电；榆林市计划到2025年，全市氢能发电占比达到3%。
　　电网：10月27日，国网2023年第四季度工作会议召开，重点强调要深化电力改革、加快构建新型电力系统建设、完善需求侧管理机制；1-9月份电网工程完成投资3287亿元，同比+4.2%，9月份完成投资582亿元，同比+19.5%。
　　投资建议与估值
　　详见报告正文各子行业观点详情。
　　风险提示
　　政策调整、执行效果低于预期风险；产业链价格竞争激烈程度超预期风险。