9月国内光伏装机维持高增，出口环比略有上升。23年1-9月全国光伏新增装机128.94GW，同比+145%；9月份光伏新增装机为15.78GW，同比+94%，环比-1%。9月，中国组件出口量为16.76GW，环比+6%，同比+33%; 2023年1-9月光伏组件累计出口145.98GW，同比+16%。推荐天宜上佳、宇邦新材。新技术驱动下具备领先机会的上市公司，建议关注异质结领域，三五互联，BC电池技术方向爱旭股份、复合材料边框博菲电气。
　　9月国内动力电池装机量环比提升，新能源乘用车出口同比翻倍增长。根据GGII数据，国内9月动力电池新增装机量35.3GWh，同环比+33%/+3%；其中，宁德时代装机量14.42GWh，同环比+18%/-5%，市占率达41%；比亚迪9月装机量10.68GWh，同环比+69%/+16%，市占率达30%；中航锂电9月装机量3.09GWh，同环比+138%/-3%，市占率9%。根据乘联会数据，9月国内新能源乘用车出口9.1万辆，同环比+107%/+16%。23年1-9月新能源乘用车累计出口73.3万辆，同比+106%。推荐中伟股份、宁德时代、泰和新材、亿纬锂能、天赐材料、科达利。
　　1-9月国内风电新增装机同比+74%，24-25年海风新增装机有望快速增长。据国家能源局数据，截至23年9月底，我国风电装机容量约4.0亿千瓦，同比增长15%；1-9月新增风电装机3348万千瓦，同比增长74%。23年9月以来，各海风项目已开始推进加速明显，Q4有望将迎来海风项目开工高峰。我们预计23-24年海风招标量7/15GW，同比-57%/+114%；预计23-25年海风装机量6/10/16GW，同比+16%/67%/60%，看好国内海上风电未来发展。推荐中天科技、东方电缆、天顺风能、万马股份、五洲新春、明阳智能等。
　　小鹏人形机器人PX5发布，我国人形机器人发展加速。10月24日，1024小鹏汽车科技日举行，会中小鹏发布了小鹏人形机器人PX5，PX5搭载了自研的高性能关节，可以使用双足平衡稳健的行走，具备世界顶级的行走及越障能力。除此之外小鹏包括城市智能驾驶系统XNGP、AI代驾系统、XNet2.0深度视觉神经网络、XPlanner、XOS天玑等新技术，根据会上发言，未来以上系统将全部植入人形机器人，我国人形机器人发展加速。建议关注壁垒高的零部件和整机环节，零部件建议关注：双环传动、五洲新春、柯力传感、鸣志电器、贝斯特、伟创电气；执行器建议关注：拓普集团、三花智控；整机建议关注博实股份。
　　风险提示：政策风险、市场竞争加剧等风险、供应链短缺风险等。