行情回顾及估值：申万计算机板块本周（10/23-10/27）累计上涨1.04%，跑输沪深300指数0.43个百分点，在申万行业中排名第23名；申万计算机板块10月累计下跌4.65%，跑输沪深300指数1.20个百分点，在申万行业中排名第20名；申万计算机板块今年累计上涨7.40%，跑赢沪深300指数15.39个百分点，在申万行业中排名第4名。估值方面，截至10月27日，SW计算机板块PETTM为60.53倍，处于近5年63.78%分位、近10年64.77%分位。
　　产业新闻：1、国家数据局正式揭牌。2、联想集团在举行的Tech World上全球首度展示AIPC。据介绍，在更好地了解用户的基础上，AIPC能够创建个性化的本地知识库，通过模型压缩技术运行个人大模型，实现AI自然交互。除了AIPC，联想集团还同步展示了面向未来的人工智能设备产品组合，包括AI智能手机、AI工作站、个人及企业级大模型等。3、在第六届声博会暨2023科大讯飞全球1024开发者节上，科大讯飞正式发布讯飞星火认知大模型V3.0，董事长刘庆峰在现场表示，该通用模型全面对标ChatGPT，并实现中文超越，英文相当，在文本生成、语言理解、知识问答、数学能力、逻辑推理、多模态能力和代码能力等七个方面能力持续提升。4、英伟达向美国SEC递交的一份监管文件披露，美国政府通知公司，针对适用于总处理性能大于等于4800，并为数据中心设计或销售的产品的相关出口管制立即生效，影响公司A100、A800、H100、H800和L40S产品。5、亚马逊第三财季AWS净销售额230.6亿美元，市场预期231.3亿美元。6、微软第一财季智能云业务营收242.6亿美元，分析师预期236.1亿美元。7、谷歌母公司Alphabet第三财季谷歌云收入84.1亿美元，分析师预期86亿美元。
　　周观点：本周国家数据局正式挂牌，数据局主要负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等。从今年国家数据局组建及挂牌、数据入表政策等顶层设计渐趋完善，到地方性政策密集出台、地方性数据集团建立等一系列行动，数据要素的产业趋势正不断加强。据国家工信安全发展研究中心预测，到2025年我国数据要素市场规模有望达到1749亿元，2022-2025年复合增速达28.99%。建议关注数据要素产业链相关环节，如数据持有、加工、存储、运营、安全等环节。
　　风险提示：政策推进不及预期；下游需求释放不及预期；技术推进不及预期；行业竞争加剧等。