1）主要新能源汽车市场变化：欧洲：2023年欧洲各国新能源汽车渗透率复苏但相较于2022年12月处低位。美国：IRA法案及特斯拉降价刺激，整体市场持续景气。中国：新能源汽车补贴退坡影响减弱，2023年新能源汽车销量复苏。
　　2）2023年9月北美地区新能源汽车销售概况：美国：销量13.5万辆，同比/环比变动+66.61%/+0.01%,渗透率9.75%，同比/环比变动+2.77/+0.02pcts;加拿大：销量1.17万辆，同比/环比变动+62.84%/+3.49%,渗透率7.29%，同比/环比变动+1.98/+0.11pcts。
　　3）2023年9月欧洲地区新能源汽车销售概况：德国：销量4.7万辆，同比/环比变动-35.09/-53.5%,渗透率19.01%，同比/环比变动-10.49/-14.31pcts；英国：销量6.66万辆，同比/环比变动+28。26%/+166.66%,渗透率20.92%，同比/环比变动+1.01/-3.42pcts；法国：销量4.79万辆，同比/环比变动+38.50%/+56.30%,渗透率12.15%，同比/环比变动-7.49/-9.47pcts；挪威：销量0.96万辆，同比/环比变动-26.31%/-3.58%,渗透率71.74%，同比/环比变动-0.92/+4.71pcts;瑞典：销量1.80万辆,同比/环比变动+49.22%/+24.59%,渗透率54.74%，同比/环比变动+8.29/+6.45pcts；芬兰：销量0.44万辆,同比/环比变动+59.59%/-3.37%,渗透率49.59%，同比/环比变动+16.00/+1.32pcts。
　　4）2023年9月东亚地区新能源汽车销售概况：韩国：销量为0.71万辆,同比/环比变动-60.78%/+6.85%,渗透率5.53%，同比/环比变动-7.76/+0.38pcts；日本：销量1.37万辆，同比/环比变动+7.22%/+58.49%,渗透率3.13%，同比/环比变动-0.1/+0.59pcts；中国：销量85.69万辆，同比/环比变动+26.86%/+6.29%,渗透率29.98%，同比/环比变动+4.1/-1.24pcts。
　　投资观点：
　　1）海外市场：美国市场渗透率早期，政策周期有望孵化产业上行机遇，美国新能源汽车渗透率低于10%，受益于IRA法案刺激新能源汽车产业链处于上行周期。建议关注特斯拉为代表美国电动市场复苏周期，关注其扩产周期以及国内外特斯拉产业链。
　　2）中国市场：伴随规模效应、碳酸锂成本下行、头部车企马太效应初现，有望在价格战后实现价量齐升，比亚迪等头部溢价初现。另外华为造车相关产业链依然为Q4最强主线，新款问界M7上市订单超预期，M9发布订单陆续增加。华为产业链整体延续高景气度，整车弹性优于零部件，零部件关注华为相关主线。
　　3）相关标的：整车：比亚迪、长安汽车、赛力斯、小鹏汽车-W。零部件：保隆科技、伯特利、拓普集团、上声电子、松芝股份、信质集团、瑞鹄模具、文灿股份、均胜电子等。
　　风险提示：新能源渗透率不及预期、原材料价格上涨等。