研究报告全文：公募FOF2023年三季报解读公募定期报告40基金专业买手三季度重仓了哪些产品2023-10-28市场格局规模环比下行数量稳健增长存量FOF规模下行趋势延续偏债混合型FOF规模占比接近五成截至2023年三季度末全市场共有467只公募FOF基金存量规模已连续五季度萎缩合计管理规模1662亿元环比下降69同比下降180分投资类型来看目标风险型FOF和普通FOF规模下行相对明显受益于养老目标产品发展目标日期型FOF规模整体稳定增量FOF发行节奏维持低位超半数产品募资规模不及1亿元2023年三季度共有30只FOF产品成立新发规模共计53亿元单只基金平均募集规模约18亿元其中五成产品的募集规模不足1亿元机构前十大管理人规模占比接近七成头部机构排名相对稳定截至2023年三季度末全市场布局FOF产品的公募机构数量为80家FOF前十大管理人规模占全市场的668环比-061ppt管理规模前十大机构名单变化较小兴证全球基金197亿元和交银施罗德基金155亿元依然占据前两席业绩回顾偏债产品年内整体收益领先整体来看年初至今FOF指数在大类基金指数中涨幅居中今年前三季度权益市场走势整体震荡走弱FOF基金指数下行28表现明显优于平衡混合型基金指数-55普通股票型基金指数-89和偏股混合型基金指数-107等大类基金指数分类来看2023年以来偏债混合型FOF等稳健类品种业绩相对领先2023年前三季度仅债券型FOF平均收益为正为13且偏债混合型FOF各产品的业绩集中度相对较高同时偏债混合型FOF及平衡混合型FOF整体跌幅较小收益分别为-0730偏股混合型FOF收益相对分化其中仅两只产品富国智浦精选12个月持有A07和东方红欣和平衡配置两年持有002年内录得正收益配置特征各类FOF重仓集体减配偏股型基金增配QDII资产配置2023年三季度各类FOF整体减配偏股基金增配QDII产品从重仓基金大类来看2023年三季度各类FOF不同程度的减配偏股型基金其中平衡混合型偏股混合型目标日期型和偏债混合型FOF分别环比减配38ppt37ppt25ppt和03ppt此外偏股混合型FOF减配混合型基金幅度相对较大环比减配59ppt同时各类FOF增配QDII股票产品其中目标日期平衡混合及偏股混合型FOF环比增配1ppt以上重仓基金从重仓基金配置次数来看权益的重仓集中度有所上行偏债型基金中富国稳健增强依然为获配次数最多的产品47次其次为大成高新技术产业41次交银裕隆纯债39次和短融ETF39次对各类型产品能观察到以偏股混合普通股票增强指数和被动指数产品为代表的权益产品中产品头部基金持仓集中度持续提升2023年三季度增配最多的产品包括灵活配置型基金富国研究精选21次普通股票型基金国金量化多因子15次被动指数型基金沪深300ETF13次和偏股混合型基金大成景恒A12次重仓股票各类FOF股票投资仓位整体分化截至2023年三季度共有160只FOF直接配置股票从前十大重仓股持仓市值来看获偏债混合型FOF配置市值最高的为广汇能源获偏股混合型FOF配置市值最高的为宁德时代获平衡混合型FOF配置市值最高的为贵州茅台获目标日期型FOF配置市值最高的为北方国际