原油
　　周一油价重心回落，其中WTI新换12月合约收盘下跌2.59美元至85.49美元/桶，跌幅为2.94%。布伦特12月合约收盘下跌2.33美元至89.83美元/桶，跌幅为2.53%。SC2312以671.8元/桶收盘，下跌20.4元/桶，跌幅为2.95%。欧盟领导人呼吁冲突在本周“人道主义暂停”，以便援助能够送达加沙的巴勒斯坦人，法国和荷兰领导人将在本周访问以色列。伊朗、土耳其、俄罗斯以及阿塞拜疆、亚美尼亚、格鲁吉亚六个国家外长在伊朗德黑兰召开了“3+3”国家外长会议。会后，六方发布联合公报。公报强调了各国应在睦邻友好的基础上发展友好关系的重要性，强调应和平解决争端，尊重各国主权、政治独立和领土完整以及国际公认的边界不可侵犯。各国外长还就加沙地带的局势交换了意见，他们强调需立即停止针对无辜平民的袭击行为。市场再度考量中东地区外交斡旋的进展，但因此而造成供应担忧的风险有所缓和。油价震荡反复运行，有待后市地缘局势的进一步好转，但整体来看市场的风险因素也在累积，对油价的驱动向下。
　　燃料油
　　上期所燃料油主力合约FU2401收跌3.07%，报3384元/吨；低硫燃料油主力合约LU2401收跌1.73%，报4652元/吨。受科威特Al-Zour炼厂出口减少的支撑，亚洲低硫燃料油供应紧张，但近期低硫东西套利窗口在扩大，船期数据显示有几批船货已被预定运往新加坡。高硫方面，俄罗斯和中东供应持续增加，叠加来自墨西哥和土耳其的高硫资源供应也在恢复，9-11月都有船货抵达。高硫存在供应压力增加的预期，价格以承压运行为主，而低硫供应再度收紧，价格表现或较高硫更强，关注油价的波动。
　　沥青
　　周一，上期所沥青主力合约BU2311收跌1.23%，报3614元/吨。截至10月17日，国内沥青54家样本企业厂家周度出货量共49.3万吨，环比增加4.6万吨或10.3%。从供应端来看，在当前利润修复之下，部分炼厂仍有释放合同或复产转产的意向，不过11月地炼排产进一步减少，显示进入淡季之后沥青供应压力将有所缓解；节后出货量受到赶工需求支撑再度反弹，但随着“金九银十”进入尾声，需求将再度下滑。在此之前沥青盘面和现货价格表现暂以持稳为主，关注供应端变动和油价的波动。
　　

研究报告全文：光大期货能化商品日报光大期货能化商品日报2023年10月24日一研究观点品种点评观点周一油价重心回落其中WTI新换12月合约收盘下跌259美元至8549美元桶跌幅为294布伦特12月合约收盘下跌233美元至8983美元桶跌幅为253SC2312以6718元桶收盘下跌204元桶跌幅为295欧盟领导人呼吁冲突在本周人道主义暂停以便援助能够送达加沙的巴勒斯坦人法国和荷兰领导人将在本周访问以色列伊朗土耳其俄罗斯以及阿塞拜疆亚美尼亚格鲁吉亚六个国家外长在伊朗德黑兰召开了原油33国家外长会议会后六方发布联合公报公报强调了各震荡国应在睦邻友好的基础上发展友好关系的重要性强调应和平解决争端尊重各国主权政治独立和领土完整以及国际公认的边界不可侵犯各国外长还就加沙地带的局势交换了意见他们强调需立即停止针对无辜平民的袭击行为市场再度考量中东地区外交斡旋的进展但因此而造成供应担忧的风险有所缓和油价震荡反复运行有待后市地缘局势的进一步好转但整体来看市场的风险因素也在累积对油价的驱动向下请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES1光大期货能化商品日报上期所燃料油主力合约FU2401收跌307报3384元吨低硫燃料油主力合约LU2401收跌173报4652元吨受科威特Al-Zour炼厂出口减少的支撑亚洲低硫燃料油供应紧张但近期低硫东西套利窗口在扩大船期数据显示有几批船货已被预定燃料油震荡运往新加坡高硫方面俄罗斯和中东供应持续增加叠加来自墨西哥和土耳其的高硫资源供应也在恢复9-11月都有船货抵达高硫存在供应压力增加的预期价格以承压运行为主而低硫供应再度收紧价格表现或较高硫更强关注油价的波动周一上期所沥青主力合约BU2311收跌123报3614元吨截至10月17日国内沥青54家样本企业厂家周度出货量共493万吨环比增加46万吨或103从供应端来看在当前利润修复之下部分炼厂仍有释放合同或复产转产的意向不过11月地沥青震荡炼排产进一步减少显示进入淡季之后沥青供应压力将有所缓解节后出货量受到赶工需求支撑再度反弹但随着金九银十进入尾声需求将再度下滑在此之前沥青盘面和现货价格表现暂以持稳为主关注供应端变动和油价的波动TA401昨日收盘在5694元吨收跌135现货报盘升水01合约8元吨EG2401昨日收盘在4078元吨收涨005基差增加14元吨至-84元吨现货报价3960元吨PX期货主力合偏弱聚酯约2405收盘在8318元吨收跌109现货商谈价格为1016美震荡元吨折人民币价格8566元吨基差走扩31元吨至242元吨嘉兴一套100万吨年的MEG装置目前正在升温重启中该请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES2光大期货能化商品日报装置此前于10月中上旬临时停车山西一套30万吨年的合成气制MEG装置近日重启中预计本周出产品截至10月23日华东主港地区MEG港口库存约1159万吨附近环比上期减少26万吨江浙涤丝产销局部放量平均估算在100-110左右聚酯季节性需求拐点下游库存水平持续走高聚酯负荷有回落预期PX基本面偏弱价格承压下行PTA加工费修复PTA供需双弱价格短期震荡为主MEG装置变动较多港口库存小幅去库价格低位区间震荡周一截至日盘收盘沪胶主力RU2401上涨25元吨至14480元吨NR主力下跌0元吨至11025元吨丁二烯橡胶BR主力上涨225元吨至12975元吨昨日上海全乳胶131500全乳-RU2401价差-132090人民币混合122000人混-RU2401价差-227090BR9000齐鲁现货126000BR9000-BR主力-21555当月全球轻型车销量同比增长85橡胶震荡至800万辆1-9月的累计销量也同比增长102至6600万辆欧洲汽车制造商协会数据显示2023年9月欧盟乘用车销量同比增长92至861062辆已连续第14个月增长全球汽车销售表现同比与累计同比双增利好国内轮胎产量与出口需求稳中向好但轮胎生产成本仍处于相对高位开工率短期以窄幅震荡为主橡胶价格存在底部支撑请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES3光大期货能化商品日报9月中国甲醇进口量在13332万吨较8月份增513万吨其中1-9月累计进口总量达105665万吨较去年同期增12635万吨增幅1358且该阶段多个月份单月进口体量超130万吨以上高水平预计11月国内甲醇维持相对高位水平而2023全年看预计中国甲醇进口总量攀升至1450万吨左右较2022年增幅或震荡甲醇达1861因而进口仍表现较为充足今年海外气价的扰动也对偏弱价格支撑有限目前甲醇行业开工率仍保持在75左右波动供应端相对充裕然基于久泰托县停车本周兖矿榆林一期检修等叠加宁夏部分烯烃仍存外采预期贸易商持货成本偏高等因素内地与港口现货预计将呈现分化走势盘面主力合约期价再度跌落至2400元整数关口下方预计期价仍将承压运行请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES4光大期货能化商品日报二日度数据监测能化品种基差日报20231024现货价格期货价格基差基差率最新基近一月走势差率在现货价格期货价格基差率品种交易代码现货市场基差变动历史数10-2310-2010-2310-2010-2310-2010-2310-20涨跌幅涨跌幅变动现货价格期货价格基差率据中的分位数阿曼原油环原油SC68403667456922068930-527-1595-077-23324804210681570237太平洋液化市场价液化PG5168511851875127-19-9-037-018098117-1000-0190428石油气气广州地区沥青BU山东重交沥青3795383535773659218176609481-104-22442001280826高硫高硫380到岸FU36163563342234911939723567207148-198121593600486燃料油成本低硫新加坡含硫LU5025495246794734362234773494148-116128152800666燃料油05到岸成本甲醇MA江苏2435832455832413242822832783095115-081-062-500-0200732尿素UR山东25102440221522742951661332730287-259129006020849线型低密L华北704279608000794579771523019029-050-040-800-0100847度聚乙烯聚丙烯PP华东拉丝75007540743174666974093099-053-047-500-0060719精对苯二TA华东内盘现货5710584057025794846014079-223-159-3800-0650588甲酸乙二醇EG华东内盘现货3960400040444098-84-98-208-239-100-13214000310283苯乙烯EB江苏8725871667852986331968367230097010-120112331330627云南国营全乳天然橡胶RU13150131501447014560-1320-1410-912-968000-06290000560205胶上海库提价天然橡胶STR20泰国20号胶NR11009110461106011105-51-59-046-053-033-0418420070329产青岛保税区仓库市场价中间纯碱SA价重质纯碱27312527687516821719104925104975624611-135-215-0501310688全国注1青岛保税区仓库20号胶库提价为美金价乘以汇率后的人民币折算价2高硫380燃料油到岸成本和新加坡含硫05到岸成本计算公式为新加坡FOB价12美元兑人民币汇率公式中的12代表运费3原油品种现货和期货价格单位为元桶其余品种现货和期货价格单位为元吨4表中期货价格为主力合约结算价5基差率列中蓝色代表现货升水盘面贴水红色代表现货贴水盘面升水请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES5光大期货能化商品日报三市场消息1美国能源信息署EIA表示在对委内瑞拉的大部分石油放松制裁后由于多年的投资不足和管理不善委内瑞拉原油产量在2024年底之前预计提高不到20万桶日2伊朗土耳其俄罗斯以及阿塞拜疆亚美尼亚格鲁吉亚六个国家外长在伊朗德黑兰召开了33国家外长会议会后六方发布联合公报公报强调了各国应在睦邻友好的基础上发展友好关系的重要性强调应和平解决争端尊重各国主权政治独立和领土完整以及国际公认的边界不可侵犯各国外长还就加沙地带的局势交换了意见他们强调需立即停止针对无辜平民的袭击行为请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES6光大期货能化商品日报四图表分析41主力合约价格图1原油主力合约收盘价元吨图2燃料油主力合约收盘价元吨90050002019年2020年2021年2019年2020年2021年2022年2023年2022年2023年7004000500300030020001001000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月100102030405060708091112070203040506080910111201图3低硫燃料油主力合约收盘价元吨图4沥青主力合约收盘价元吨900060002021年2022年2023年2019年2020年2021年50002022年2023年70004000500030003000200010001000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月080102030405060709101112020304050607080910111201图5LPG主力合约收盘价元吨图6PTA主力合约收盘价元吨800080002021年2022年2023年2019年2020年2021年2022年2023年600060004000400020002000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010203040506070809101112060102030405070809101112数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES7光大期货能化商品日报图7乙二醇主力合约收盘价元吨图8短纤主力合约收盘价元吨800090002019年2020年2021年2021年2022年2023年2022年2023年80006000700060004000500020004000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月080102030405060709101112070203040506080910111201数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所图9LLDPE主力合约收盘价元吨图10聚丙烯主力合约收盘价元吨12000120002019年2020年2021年2019年2020年2021年2022年2023年2022年2023年1000010000800080006000600040004000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月050203040506070809101112010203040607080910111201数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所图11PVC主力合约收盘价元吨图12甲醇主力合约收盘价元吨1700050002019年2020年2021年2019年2020年2021年2022年2023年2022年2023年40001200030007000200020001000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010203040506070809101112050102030406070809101112数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES8光大期货能化商品日报图13苯乙烯主力合约收盘价元吨图1420号胶主力合约收盘价元吨12000140002020年2021年2022年2023年2020年2021年2022年2023年100001200080001000060008000400020006000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月080102030405060709101112010203040506070809101112数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所图15橡胶主力合约收盘价元吨图16合成橡胶主力合约收盘价元吨200002019年2020年2021年2023年2022年2023年15000150001400013000100001200011000500010000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月020304050607080910111201050102030406070809101112数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所图17欧线集运主力合约收盘价点图18对二甲苯主力合约收盘价元吨2023年2023年12009600940010009200800900088006008600840040082002008000780007600月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010203040506070809101112020304050607080910111201数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES9光大期货能化商品日报42主力合约基差图19原油基差美元桶图20燃料油主力基差元吨1500Brent-SCOman-SC20192020202120222023301000205001000月月月月月月月月月月月月1102030405060708091012-1001-500-20-30-1000图21低硫燃料油主力基差元吨图22沥青主力基差元吨2000100020212022202320192020202120222023800150060010004002005000月月月月月月月月月月月月0602030405070809101112-200010-400月月月月月月月月月月月月0302040506070809101112-50001-600图23乙二醇主力基差元吨图24PP主力基差元吨1500200020192020202120222023201920202021202220231500100010005005000月月月月月月月月月月月0月010203040506070809101112月月月月月月月月月月月月-500020304050607080910111201-500-1000数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES10光大期货能化商品日报图25LLDPE主力基差元吨图26天胶01基差元吨80002019202020212022202320012101220123012401600-500400-1000200-15000月月月月月月月月月月月月-20000103040506070809101112-20002-2500-400月月月月月月月月月月月月030102040506070809101112数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所图2720号胶主力基差元吨图28对二甲苯主力基差元吨2500PX基差右期货收盘价活跃成交量对二甲苯PX2000PX现货折人民币150098005009600400300940010002009200100500900000数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所图29合成橡胶主力基差元吨BR基差右BR期货收盘价BR现货150000010000014000005000013000000001200000-500001100000-1000001000000-150000数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES11光大期货能化商品日报43跨期合约价差图30燃料油合约价差01-05元吨图31燃料油合约价差05-09元吨30000150000FU2001-2005FU2101-2105FU2005-2009FU2105-210920000FU2201-2205FU2301-2305FU2205-2209FU2305-2309100000FU2401-2405FU2405-24091000000050000-10000000-20000-30000-5000005月06月07月08月09月10月11月12月09月10月11月12月01月02月03月04月图32沥青合约价差12-06元吨图33乙二醇合约价差01-05元吨500400BU1912-2006BU2012-2106EG2101-2105EG2201-2205300BU2112-2206BU2212-2306EG2301-2305EG2401-2405200BU2312-240610000-100-200-50006月07月08月09月10月11月12月06月07月08月09月10月11月12月01月图34乙二醇合约价差05-09元吨图35PP合约价差01-05元吨1000600EG2105-2109EG2205-2209PP2001-2005PP2101-2105PP2201-2205PP2301-2305EG2305-2309EG2405-2409400PP2401-24055002000005月06月07月08月09月10月11月12月01月-200-500-40010月11月12月01月02月03月04月05月数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES12光大期货能化商品日报图36PP合约价差05-09元吨图37LLDPE合约价差01-05元吨1200600PP2005-2009PP2105-2109L2001-2005L2101-2105L2201-22051000PP2205-2209PP2305-2309400L2301-2305L2401-2405PP2405-24098002006000400-200200-4000-200-60009月10月11月12月01月02月03月04月05月05月06月07月08月09月10月11月12月01月数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所图38LLDPE合约价差05-09元吨图39天胶合约价差01-05元吨5001000L2005-2009L2105-2109L2205-22092001-20052101-21052201-2205L2305-2309L2405-24092301-23052401-240550000-500-500-100009月10月11月12月01月02月03月04月05月05月06月07月08月09月10月11月12月01月数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所图40天胶合约价差05-09元吨15002005-20092105-21092205-22092305-23092405-240910005000-50009月10月11月12月01月02月03月04月05月数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES13光大期货能化商品日报44跨品种价差图41原油内外盘价差美元桶图42原油B-W价差美元桶SC-BrentSC-WTIB-WBrentWTI251401220120101510088061060454020200-50-2-10-15图43燃料油高低硫价差元吨图44燃料油沥青比值30001220212022202320192020202120222023250011120000915000810000750006005月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010203040506070809101112010203040506070809101112图45BUSC比值图46乙二醇-PTA价差元吨1103000BUSC100200090100080070-100060-200050-300020198202022020520208202122021520218202222022520228202322023520238202011202111202211201911数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES14光大期货能化商品日报图47PP-LLDPE价差元吨图48天胶-20号胶价差元吨15006000500010004000500300002000-50010000-100020223201992020320206202092021320216202192022620229202332023620239202012202112202212201912数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所45生产利润图49乙烯法制乙二醇现金流元吨图50PP生产利润元吨3006000500020040001003000200001000-1000-200-1000-2000-300-3000-4002020202120222023图51LLDPE生产利润元吨40003000200010000-1000-2000-3000数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES15光大期货能化商品日报光期能化研究团队成员介绍所长助理兼能化总监钟美燕现任光大期货研究所所长助理兼能化总监上海财经大学硕士荣获2019年度2021年度2022年度上期能源优秀分析师带领能源研究团队获得上期能源2021年2022年优秀产业服务团队奖2022年度期货日报最佳工业品分析师十余年期货衍生品市场研究经验服务于多家上市公司及国内知名企业为其量身定制风险管理方案及投资策略曾获郑商所高级分析师并长期担任第一财经期货日报等媒体特约评论员2020年能化团队主讲的原油衍生品精品系列直播油刃有余入选中期协2020年期货投资者教育优秀案例期货从业资格号F3045334期货交易咨询资格号Z0002410原油燃料油天然气沥青航运分析师杜冰沁现任光大期货研究所原油天然气燃料油沥青和航运分析师美国威斯康星大学麦迪逊分校应用经济学硕士学位山东大学金融学学士荣获2022年度上海期货交易所优秀能化分析师奖2022年度期货日报最佳工业品分析师称号所在团队获得上期能源2021年2022年优秀产业服务团队奖扎根国内外能源行业研究深入研究产业链上下游关注行业热点事件撰写多篇深度报告获得客户高度认可长期在期货日报第一财经等国内主流财经媒体发表观点并接受央视财经和21世纪经济报道等媒体采访期货从业资格号F3043760期货交易咨询资格号Z0015786天然橡胶聚酯分析师邸艺琳现任光大期货研究所橡胶聚酯分析师上海大学金融学硕士金融学学士主要从事天然橡胶20号胶PTAMEG等期货品种的研究工作擅长数据分析逻辑能力较强期货从业资格号F03107645请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES16光大期货能化商品日报联系我们公司地址中国上海自由贸易试验区杨高南路729号6楼703单元公司电话021-80212222传真021-80212200客服热线400-700-7979邮编200127免责声明本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性可靠性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更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