点评
　　 1.碳酸锂主力合约跌3.55%，收于15.1万元/吨。现货价格方面，电池级碳酸锂平均价下跌1500元/吨至17.1万元/吨，工业级碳酸锂平均价下跌1500元/吨至16.2万元/吨，电池级氢氧化锂平均价下跌1500元/吨至15.85万元/吨，基差约2万元/吨。
　　2.消息面，盐湖股份在10月23日透露已进一步优化投资新建4万吨/年基础锂盐一体化项目，预计2024年投产；盛新锂能萨比星矿山的锂精矿已经在陆续发往国内，印尼6万吨锂盐项目正在积极建设中。
　　3.供应端，10月受到成本利润倒挂影响，锂盐生产端的扰动较大，总产量预计环比下降7.5%至3.86万吨，其中锂云母环比减少21.9%至0.82万吨，回收料环比减少4.1%至0.81万吨，盐湖因黄金期结束环比减少3.9%至0.95万吨，锂辉石环比减少0.5%至1.28万吨。近期，随着矿价下移，冶炼厂利润有小幅恢复，但暂未有受成本压力减产的锂盐厂复产消息传出。需求端，终端消费四季度难出现超预期表现，且并未有效传导至中上游。据mysteel，10月铁锂排产呈现小幅微降，其中储能方面有所转弱，三元排产高镍继续环降，同时市场普遍对11月排产仍持悲观态度。整体库存出现去库，但结构上冶炼厂出现小幅累库，上周库存环比下降1.6%至5.89万吨，下游库存减少10%至1.29万吨，其他环节减少2.2%至1.52万吨，冶炼厂增加2.8%至3.07万吨。
　　4.澳矿定价松动，价格支撑瓦解，近日期货价格大幅下跌后跌幅或将有所收窄，但暂未看到止跌动力，价格仍将偏弱。
　　

研究报告全文：碳酸锂日报碳酸锂日报2023年10月24日一研究观点点评1碳酸锂主力合约跌355收于151万元吨现货价格方面电池级碳酸锂平均价下跌1500元吨至171万元吨工业级碳酸锂平均价下跌1500元吨至162万元吨电池级氢氧化锂平均价下跌1500元吨至1585万元吨基差约2万元吨2消息面盐湖股份在10月23日透露已进一步优化投资新建4万吨年基础锂盐一体化项目预计2024年投产盛新锂能萨比星矿山的锂精矿已经在陆续发往国内印尼6万吨锂盐项目正在积极建设中3供应端10月受到成本利润倒挂影响锂盐生产端的扰动较大总产量预计环比下降75至386万吨其中锂云母环比减少219至082万吨回收料环比减少41至081万吨盐湖因黄金期结束环比减少39至095万吨锂辉石环比减少05至128万吨近期随着矿价下移冶炼厂利润有小幅恢复但暂未有受成本压力减产的锂盐厂复产消息传出需求端终端消费四季度难出现超预期表现且并未有效传导至中上游据mysteel10月铁锂排产呈现小幅微降其中储能方面有所转弱三元排产高镍继续环降同时市场普遍对11月排产仍持悲观态度整体库存出现去库但结构上冶炼厂出现小幅累库上周库存环比下降16至589万吨下游库存减少10至129万吨其他环节减少22至152万吨冶炼厂增加28至307万吨4澳矿定价松动价格支撑瓦解近日期货价格大幅下跌后跌幅或将有所收窄但暂未看到止跌动力价格仍将偏弱请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES1碳酸锂日报二日度数据监测锂电产业链产品价格指标单位2023-10-232023-10-20涨跌主力合约收盘价元吨150800151950-1150期货次月合约收盘价元吨142350141800550锂辉石精矿6CIF中国美元吨22702330-60锂辉石中国现货3-4元吨81008400-300锂辉石中国现货4-5元吨1130011625-325锂辉石中国现货5-55元吨13150131500锂矿锂云母Li2O15-20元吨282528250锂云母Li2O20-25元吨450045000磷锂铝石Li2O6-7元吨17850178500磷锂铝石Li2O7-8元吨21700217000电池级碳酸锂995电池级国产元吨171000172500-1500碳酸锂工业级碳酸锂992工业零级国产元吨162000163500-1500电池级碳酸锂CIF中日韩美元千克2352350电池级氢氧化锂电池级粗颗粒国产元吨158500160000-1500电池级氢氧化锂微粉元吨167500169000-1500市氢氧化锂工业级氢氧化锂粗颗粒国产元吨148500150000-1500场电池级氢氧化锂CIF中日韩美元公斤2352375-025六氟磷酸锂六氟磷酸锂元吨9400094500-500行电池级碳酸锂与工业级碳酸锂价差元吨900090000价差电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差元吨-12500-125000情CIF中日韩电池级氢氧化锂-SMM电池级氢氧化锂元吨1021121050838-29718三元前驱体523多晶动力型元吨77750777500三元前驱体523单晶消费型元吨78750787500三元前驱体622多晶消费型元吨90500905000三元前驱体811多晶动力型元吨99250992500三元材料523多晶消费型元吨157500158500-1000三元材料523单晶动力型元吨173500174500-1000前驱体三元材料622多晶消费型元吨176500177500-1000三元材料811动力型元吨201000202000-1000正极材料磷酸铁锂动力型元吨6200062250-250磷酸铁锂中高端储能元吨5925059500-250磷酸铁锂低端储能元吨54250542500锰酸锂动力型元吨62500625000锰酸锂容量型元吨56500565000钴酸锂60435V国产元吨2270002270000指标单位2023-10-202023-10-13涨跌工业级金属锂元吨120000012000000金属锂电池级金属锂元吨130000013000000锂辉石CIF12-15美元吨202520250锂矿锂辉石CIF2-25美元吨362536250市锂辉石CIF3-4美元吨817581750场523方形三元电芯元Wh0570570行523软包三元电芯元Wh0620620情电芯523圆柱三元电池元支59590方形磷酸铁锂电芯元Wh0520520电池方形磷酸铁锂电芯小动力型元Wh0510510钴酸锂电芯元Ah6436430方形磷酸铁锂电池元Wh05050资料来源SMM同花顺光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES2碳酸锂日报三图表分析31矿石价格图表1锂辉石精矿6CIF美元吨图表2锂云母15-20元吨202120222023202220236000100009000500080007000400060003000500040002000300010002000100000010102010301040105010601070108010901100111011201010102010301040105010601070108010901100111011201资料来源SMM光大期货研究所图表3锂云母20-25元吨图表4磷锂铝石6-7元吨202220232022202316000400001400035000120003000010000250008000200006000150004000100002000500000010101010201020103010301040104010501050106010601070107010801080109010901100110011101110112011201资料来源SMM光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES3碳酸锂日报32锂及锂盐价格图表5金属锂价格单位元吨图表6电池级碳酸锂平均价元吨电池级金属锂周-平均价202120222023250000060000020000005000004000001500000300000100000020000050000010000000010102010301040105010601070108010901100111011201202304202305202305202306202306202307202307202308202308202309202309202309202310资料来源SMM光大期货研究所图表7工业级碳酸锂平均价单位元吨图表8电池级氢氧化锂价格单位元吨20212022202320212022202360000060000050000050000040000040000030000030000020000020000010000010000000010102010301040105010601070108010901100111011201010102010301040105010601070108010901100111011201资料来源SMM光大期货研究所图表9工业级氢氧化锂价格单位元吨图表10六氟磷酸锂价格单位元吨20212022202320212022202360000070000050000060000050000040000040000030000030000020000020000010000010000000020108011201010103010401050106010701090110011101050110010201030104010601070108010901110112010101资料来源SMM光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES4碳酸锂日报33价差图表11电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差单位元吨图表12电碳-工碳单位元吨电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差电池级碳酸锂与工业级碳酸锂价差50000600003000050000400001000030000-1000020000-3000010000-500000201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209202301202305202309201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209202301202305202309资料来源SMM光大期货研究所图表13CIF中日韩电氢-电氢元吨图表14电碳-电碳CIF中日韩元吨电池级氢氧化锂CIF中日韩-电池级氢氧化锂电碳CIF中日韩-电碳10000020000500001000000-10000-50000-20000-30000-100000-40000-15000020210120210420210720211020220120220420220720221020230120230420230720231020230817202306222023070620230720202308032023083120230914202309282023101220230608资料来源SMM光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES5碳酸锂日报34前驱体正极材料图表15三元前驱体价格单位元吨图表16三元材料价格单位元吨523多晶动力型523单晶消费型三元材料523多晶消费型三元材料622多晶消费型622多晶消费型811多晶动力型200000三元材料811动力型三元材料523单晶动力型6000001500004000001000002000005000000202204202001202004202007202010202101202104202107202110202201202207202210202301202304202307202310202104202107202110202201202204202207202210202301202304202307202310202101资料来源SMM光大期货研究所图表17磷酸铁锂价格单位元吨图表18锰酸锂价格单位元吨磷酸铁锂动力型磷酸铁锂中高端储能锰酸锂动力型锰酸锂容量型磷酸铁锂低端储能200000200000150000150000100000100000500005000000202101202104202107202110202201202204202207202210202301202304202307202310202104202107202110202201202204202207202210202301202304202307202310202101资料来源SMM光大期货研究所图表19钴酸锂价格单位元吨钴酸锂60435V国产7000006000005000004000003000002000001000000201011201211201111201311201411201511201611201711201811201911202011202111202211200911资料来源SMM光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES6碳酸锂日报35锂电池价格图表20523方形三元电芯价格元Wh元支图表21方形磷酸铁锂电芯价格元Wh方形磷酸铁锂电芯方形磷酸铁锂电芯小动力型523方形三元电芯523软包三元电芯523圆柱三元电芯右轴1215121010081080660405420200000202210202211202212202301202302202303202304202305202306202307202308202309202310202105202107202109202111202201202203202205202207202209202211202301202303202305202307202309资料来源SMM光大期货研究所图表22钴酸锂电芯价格单位元Ah图表23方形磷酸铁锂电池价格单位元Wh钴酸锂电芯方形磷酸铁锂电池12121010808606404202000202210202305202306202211202212202301202302202303202304202307202308202309202310202105202109202111202201202203202205202207202209202211202301202303202305202307202309202107资料来源SMM光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES7碳酸锂日报36库存图表24下游库存单位实物吨图表25冶炼厂库存单位实物吨碳酸锂样本周度库存下游碳酸锂样本周度库存冶炼厂5000020000400001500030000100002000050001000000202307132023071320230720202307202023072720230727202308032023080320230810202308102023081720230817202308242023082420230831202308312023090720230907202309142023091420230921202309212023092820230928202310052023100520231012202310122023101920231019图表26其他环节库存单位实物吨碳酸锂样本周度库存其他2500020000150001000050000202307132023072020230727202308032023081020230817202308242023083120230907202309142023092120230928202310052023101220231019资料来源SMM光大期货研究所37生产成本图表27生产成本单位元吨外采进口矿外采国产锂精矿外采锂云母中国盐湖提锂电碳市场价南美盐湖提锂6000005000004000003000002000001000000202001202003202005202007202009202011202101202103202105202107202109202111202201202203202205202207202209202211202301202303202305202307202309资料来源光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES8碳酸锂日报有色研究团队成员介绍展大鹏理科硕士现任光大期货研究所有色研究总监贵金属资深研究员黄金中级投资分析师上期所优秀金属分析师期货日报证券时报最佳工业品期货分析师十多年商品研究经验服务于多家现货龙头企业在公开报刊杂志发表专业文章数十篇长期接受期货日报中证报上证报证券时报第一财经华夏时报等多家媒体采访所在团队曾荣获第十五届期货日报证券时报最佳金属产业期货研究团队奖上期所2016年度有色金属优秀产业团队称号期货从业资格号F3013795交易咨询从业证书号Z0013582刘轶男英国利物浦大学理学硕士现任光大期货研究所有色研究员主要研究方向为锌锡深入国内外有色产业扎根产业链上下游关注行业热点和时事政策服务于多家产业龙头企业长期在期货日报中证报第一财经华夏时报等国内主流财经媒体发表观点撰写多篇深度专题报告和热点解读报告获得客户高度认可期货从业资格号F3030849交易咨询从业证书号Z0016041王珩澳大利亚阿德莱德大学金融学硕士现任光大期货研究所有色研究员主要研究方向为铝硅扎根国内有色行业研究跟踪新能源产业链动态为客户提供及时的热点和政策解读撰写多篇深度报告获得客户高度认可深入套期保值会计及套保信披方面研究更好的服务上市公司风险管理期货从业资格号F3080733朱希英国华威大学理学硕士现任光大期货研究所有色研究员主要研究方向为镍和锂期货从业资格号F03109968请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES9碳酸锂日报联系我们公司地址中国上海自由贸易试验区杨高南路729号陆家嘴世纪金融广场1号楼6楼公司电话021-80212222传真021-80212200客服热线400-700-7979邮编200127免责声明本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性可靠性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考并不构成任何具体产品业务的推介以及相关品种的操作依据和建议投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏与本公司和作者无关请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES10