本周（2023.10.16-2023.10.20）建筑材料板块（SW）上涨-3.84%，上证综指上涨-3.4%，建材板块相对沪深300超额收益为0.34%。其中水泥（SW）上涨-2.74%，玻璃制造（SW）上涨-2.79%，玻纤制造（SW）上涨-3.73%，装修建材（SW）上涨-5.09%。本周建筑材料板块（SW）资金净流入额为-9.44亿元。
　　【周数据总结和观点】
　　关注超跌方向和有边际向好变化的新开工方向，短期看好超跌标的，关注东方雨虹、科顺股份、志特新材，长期更看好开工端的企稳复苏，关注海螺水泥、东方雨虹。具体行业来看，玻璃旺季成色相对一般，预计价格高位震荡：玻璃加工厂订单旺季成色一般，加工厂、贸易商备货情绪谨慎，价格继续上涨动力不足，但玻璃厂家库存处于低位，预计价格高位震荡至旺季结束。消费建材高性价比标的值得底部布局：预计2024年新开工或将逐步企稳，竣工将由强转弱，超跌、新开工链条、高成长性标的值得底部布局，关注东方雨虹和志特新材。水泥需求逐步触底：当前新开工疲软，基建艰难托底的现实已经在水泥的需求、价格和股价中较为明显的体现，估值为历史最低值，后续有望随着新开工的逐步企稳而逐步筑底，重点关注海螺水泥。玻纤供给担忧仍存：玻纤供给增量仍较多，大拐点仍需磨底，但由于悲观预期在股价中充分反应，玻纤板块估值进入底部区间，长期配置性价比逐步提升。碳纤维：下游需求缓慢复苏，全年国内风电、氢瓶、热场等下游需求仍有明显增长，但考虑供给逐步释放，价格预计持续偏疲软运行。
　　水泥近期市场变动：本周全国水泥市场价格环比上涨1.1%。价格上涨地区为江西、山东、湖南、广东、重庆、贵州和山西，幅度10-40元/吨；回落地区主是四川和青海，幅度20元/吨。10月中旬，国内水泥市场需求维持弱势状态，水泥价格受益于企业执行错峰生产措施，供给收缩，以及成本增加驱动，延续上行态势。
　　玻璃近期市场变动：本周国内浮法玻璃价格均价2151.48元/吨，较上周涨幅0.27%。本周全国13省样本企业原片库存为3960万重箱，环比上周-41万重箱，同比-2220万重箱。本周中下游以消化自身存货为主，浮法厂产销率偏低，部分价格成交重心下移，后续来看，旺季接近尾声，刚需虽对整体产销有一定支撑，下游加工厂存货不多，但中小加工厂的补库意愿不强，预计短期玻璃价格在高位震荡。
　　玻纤近期市场变动：本周无碱池窑粗纱市场价格环比基本持平，个别成交价格小幅下移。需求层面，下游需求局部尚可但整体一般；供应层面，行业在产产能维持高位。预计后续粗纱量价或将维稳。截至10月19日，国内2400tex无碱缠绕直接纱均价3330.63元/吨不等（主流含税送到），环比上周均价下降0.45%，同比下跌17.92%。电子纱市场价格基本走稳，出货一般，预计后期市场价格大概率趋稳运行。本周电子纱G75主流报价7800-8800元/吨，电子布3.2-3.8元/米。
　　消费建材近期市场变动：消费建材需求端延续弱复苏状态，上游原材料中，天然气延续震荡上涨趋势，铝合金、乳液、PVC价格下跌，沥青价格继续高位震荡。
　　碳纤维近期市场变动：本周碳纤维及原丝价格维持稳定。单周产量949.54吨，开工率42.7%，近期周供应量波动较小；单周库存量继续维持11670吨。本周行业单位生产成本11.67万/吨，对应平均吨毛利-0.11万元，毛利率1.03%，不具备差异化产能或原丝产能的中小企业普遍亏损。海关总署发布9月碳纤维进出口数据，9月碳纤维及制品进口总量965.45吨，同环比分别下降51.84%、14.57%；出口总量724.21吨，同环比分别增长7.11%、6.34%；对应本月净进口量241.24吨，同环比分别下滑81.84%、46.29%。
　　风险提示：地产需求回暖不及预期风险，原材料价格持续快速上涨风险。