【氢能产业数据】
　　国内电解槽招标量：2023年1-10月国内共计26个电解槽项目招标，招标规模累计超过1941.5MW，其中碱性电解槽路线1802.5MW，PEM技术路线76MW，SOEC技术路线63MW。
　　国内电解槽中标量：2023年1-10月共15个项目完成中标，中标规模达797MW，其中派瑞氢能/隆基氢能/阳光电源分别中标256.5/190/125MW，占比分别为32%/24%/16%。
　　国内氢燃料电池汽车销量：1-9月累计销量达到2878辆，同比+37.6%。其中9月国内氢燃料电池车销量14辆，同比-93.1%。1-9月国内累计氢燃料电池车上险数为4125辆，同比+59.1%，厦门金龙/北汽福田/金龙联合1-9月上险数分别为487/451/331辆，占比分别为12%/11%/8%。
　　国内氢燃料电池装机量：2023年1-9月国内氢燃料电池系统累计装机约396MW，同比+61.5%，捷氢科技/亿华通/国鸿氢能分别实现装机56.7/54.7/34.6MW，占比分别为14%/14%/9%。其中9月国内氢燃料电池系统装机35.8MW，同比-33%，环比-45.8%，商用车装机33.6MW，占比94%，分企业来看，亿华通/东方电气/重塑能源分别装机13.3/6.1/5.4MW，占比分别为37%/17%/15%。
　　国内加氢站运营动态：根据香橙会氢能研究院数据，截至9月30日，国内现运营加氢站数量355座，较2022年末增加81座，目前在建加氢站19座，规划中加氢站数量291座。加氢站建设成本方面，500kg加氢站建设平均价格约800万元/座。
　　【行业动态】
　　中国能建2023年制氢设备集中采购电解槽125套。中国能建2023年制氢设备采购总量预计125套，包含1000Nm3/h碱性电解槽和200Nm3/h PEM电解槽，此次招标要求：1）碱性电解设备标段投标人须至少有国内单台1000Nm3/h及以上碱性制氢设备投运业绩不少于1项或合同业绩不少于10台；2）PEM电解设备标段投标人须至少有国内单套200Nm3/h及以上PEM制氢设备投运业绩不少于1项或合同业绩不少于3套。此次招标将确定中国能建2023-2024年制氢设备集中采购框架中标供应商。
　　【投资建议】
　　建议关注：绿氢电解槽生产企业（华光环能、华电重工、隆基绿能、阳光电源）。
　　【风险提示】绿氢政策变动风险，行业竞争加剧，原材料价格大幅波动。

研究报告全文：证券研究报告2023年10月21日氢能产业链双周评10月第2期中国能建发布1500标方电解槽产品多项目开启电解槽招标行业研究行业周报电力设备新能源氢能投资评级超配维持评级证券分析师王蔚祺联系人徐文辉010-88005313021-60375426wangweiqi2guosencomcnxuwenhuiguosencomcnS0980520080003请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容投资建议氢能产业数据国内电解槽招标量2023年1-10月国内共计26个电解槽项目招标招标规模累计超过19415MW其中碱性电解槽路线18025MWPEM技术路线76MWSOEC技术路线63MW国内电解槽中标量2023年1-10月共15个项目完成中标中标规模达797MW其中派瑞氢能隆基氢能阳光电源分别中标2565190125MW占比分别为322416国内氢燃料电池汽车销量1-9月累计销量达到2878辆同比376其中9月国内氢燃料电池车销量14辆同比-9311-9月国内累计氢燃料电池车上险数为4125辆同比591厦门金龙北汽福田金龙联合1-9月上险数分别为487451331辆占比分别为12118国内氢燃料电池装机量2023年1-9月国内氢燃料电池系统累计装机约396MW同比615捷氢科技亿华通国鸿氢能分别实现装机567547346MW占比分别为14149其中9月国内氢燃料电池系统装机358MW同比-33环比-458商用车装机336MW占比94分企业来看亿华通东方电气重塑能源分别装机1336154MW占比分别为371715国内加氢站运营动态根据香橙会氢能研究院数据截至9月30日国内现运营加氢站数量355座较2022年末增加81座目前在建加氢站19座规划中加氢站数量291座加氢站建设成本方面500kg加氢站建设平均价格约800万元座行业动态中国能建2023年制氢设备集中采购电解槽125套中国能建2023年制氢设备采购总量预计125套包含1000Nmh碱性电解槽和200NmhPEM电解槽此次招标要求1碱性电解设备标段投标人须至少有国内单台1000Nmh及以上碱性制氢设备投运业绩不少于1项或合同业绩不少于10台2PEM电解设备标段投标人须至少有国内单套200Nmh及以上PEM制氢设备投运业绩不少于1项或合同业绩不少于3套此次招标将确定中国能建2023-2024年制氢设备集中采购框架中标供应商投资建议建议关注绿氢电解槽生产企业华光环能华电重工隆基绿能阳光电源风险提示绿氢政策变动风险行业竞争加剧原材料价格大幅波动请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容氢能行业要闻速递政策工信部等四部门积极推动布局氢能航空关键技术研发10月10日工信部科学技术部财政部中国民用航空局四部门联合印发绿色航空制造业发展纲要2023-2035年纲要指出1积极布局氢能航空关键技术研发加快储氢装置动力装置等核心关键技术攻关开展适用于氢能源飞机的新型结构布局技术研究2持续探索氢燃料存储技术氢燃料电池技术氢内燃氢涡轮发动机技术氢涡轮混合电推进技术能量综合管理技术等氢能源飞机关键技术3面向可持续航空燃料电动航空器氢能源航空器等领域鼓励高校加强绿色航空相关领域知识图谱构建推进教学资源与示范课程建设4开展氢能相关标准前期论证研究建立氢能航空标准体系5开展氢能航空适航审定技术预先研究加速氢能航空发展国家推动内蒙古氢能产业建设10月16日国务院发布关于推动内蒙古高质量发展奋力书写中国式现代化新篇章的意见其中提到1加快新能源产业关键材料装备及零部件等全产业链发展壮大风光氢储产业集群建设国家级新能源装备制造基地2开展大规模风光制氢新型储能技术攻关推进绿氢制绿氨绿醇及氢冶金产业化应用在完善行业标准等前提下推动乌兰察布至燕山石化输氢管道建设3鼓励新能源就地消纳支持先进绿色高载能产业向内蒙古低碳零碳园区转移布局烟台市出台氢能中长期发展规划10月8日烟台市政府印发烟台市氢能产业中长期发展规划2022-2030年其中提到1到2025年全市氢能产业实现产值100亿元聚集20家以上氢能产业相关企业培育3-5家左右具有核心竞争力和影响力的知名企业全市燃料电池车辆保有量达到400辆以上燃料电池船舶保有量达到2艘以上分布式发电系统备用电源热电联供系统装机容量达到20MW加氢站4座以上绿氢在化工领域应用2万吨年以上2到2030年全市氢能产业实现产值300亿元聚集40家以上氢能产业相关企业全市燃料电池车辆保有量达到3000辆以上燃料电池船舶保有量达到30艘以上分布式发电系统备用电源热电联供系统装机容量达到100MW加氢站12座以上开展不少于3项绿氢在化工领域的示范应用绿氢在化工领域应用10万吨年以上请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容氢能行业要闻速递青岛市推动氢能产业园建设10月12日青岛市政府印发青岛市氢能产业园发展若干政策将在青岛西海岸新区由市级财政连续3年每年出资1亿元用于规划建设青岛市氢能产业园包含重大基础设施公共服务平台科研创新孵化器等重点项目其中指出1对园区内单个投资项目固定资产总投资达到1亿元以上的根据当年度实际完成的固定资产投资额按不超过5的比例给予最高5000万元的一次性奖补2对园区内年度营业收入首次超过5000万元1亿元5亿元10亿元的主导产业企业分别给予不超过50万元100万元500万元1000万元奖励3对引荐单位引进园区的氢能产业链上下游项目按照有关规定进行认定后给予引荐单位最高1000万元的一次性奖励制氢中国能建2023年制氢设备集中采购招标电解槽125套10月11日中国能建发布2023年制氢设备集中采购招标公告此次制氢设备采购预估总量为125套其中包含1000Nmh碱性电解槽和200NmhPEM电解槽此次招标要求1碱性电解设备标段投标人须至少有国内单台1000Nmh及以上碱性制氢设备投运业绩不少于1项或合同业绩不少于10台2PEM电解设备标段投标人须至少有国内单套200Nmh及以上PEM制氢设备投运业绩不少于1项或合同业绩不少于3套此次招标将确定中国能建2023-2024年制氢设备集中采购框架中标供应商东方电气海水制氢项目1MW电解槽开启招标10月9日东方电气发布2台100Nmh专用碱性水电解制氢设备招标主要应用于分体式无淡化海水直接电解制氢系统研发及示范项目此次项目采购单位为东方电气福建创新研究院项目地点为广州东岳氢能布局PEMAEM电解及固态储氢项目10月9日山东东岳研究院氢能园区关键技术集成与示范项目进行环评公示该氢能园区关键技术集成与示范实验项目由科技部山东省科技厅及东岳研究院共同出资105亿元建设预计2025年11月建成建设内容包括1新建500KW光伏发电设施及配套电储能设施2建设100NmhPEM制氢设施100NmhAEM制氢设施及配套固态储氢设施3建设600kW氢热电联供设施配套电化学储能及余热利用设施4新建纯化能力400Nmh和20Nmh的氢气变压吸附纯化装置两套请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容氢能行业要闻速递中国电建赤峰风光制氢项目环评公示配备34套1000Nmh电解槽10月10日中电建赤峰风光制氢一体化示范项目元宝山区部分进行环评公示该项目总投资777亿元该项目配备34套1000Nmh碱性电解槽规划最大产氢量34000Nmh年理论制氢能力186万吨储氢规模165万Nm另外配备电化学储能735MWh奥扬绿能发布2000Nmh碱性电解槽和车载液氢瓶10月8日奥扬绿能发布2000Nmh碱性电解槽和车载液氢瓶产品其中车载液氢瓶采用轻量化设计质量储氢密度达10wt以上续航里程可达1000公里以上丰富重卡应用场景目前这两款产品均接入了奥扬集团智慧能源运营系统进行异常监测并主动控制中国能建发布1500Nmh碱性电解槽产品10月17日中国能建旗下京电设备发布1500Nmh碱性电解槽产品此次发布的产品额定直流能耗为43kWhNm最大产氢量可达2000Nmh燃料电池及应用国创氢能与比利时EcoSource公司签署燃料电池电站项目合同10月19日国创氢能与比利时EcoSource公司大连化物所共同签署了燃料电池电站海外出口项目合同按照三方协议约定在未来的三年比利时EcoSource公司每年至少销售100台之后每年至少销售250台燃料电池电站产品三方共同开拓燃料电池电站市场扩展在欧洲地区新能源领域的合作请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容氢能行业要闻速递储运氢氢枫能源万吨级镁基固态储氢材料生产基地开工10月18日氢枫中国研发制造宜兴基地开工在基地建成后预计形成万吨级镁基固态储氢材料生产线具备年产上千套镁基固态储氢装置加氢设备以及定制设备的生产能力表1氢枫能源2023年动态事件梳理时间事件氢枫中国研发制造宜兴基地开工在基地建成后预计形成万吨级镁基固态储氢材料生产线具备年产上千套镁基固态储氢装置10月加氢设备以及定制设备的生产能力9月氢枫能源完成D轮融资本次融资由青岛海洋投资集团领投软银中国资本宜兴环保科技创新创业投资有限公司清大明韵跟投7月氢枫能源与上海浦江特种气体公司签署镁基固态储运氢车采购协议6月氢枫能源与越南TheGreenSolutionsGroup签署了加氢站及氢燃料电池车辆购买协议国家重点研发计划高效高安全氢储运关键合金材料开发与应用项目启动会暨实施方案论证会成功召开氢枫能源协助高效5月高安全氢储运关键合金材料的开发与应用氢枫能源签约青岛西海岸落地总部大楼包括镁基固态储氢材料万吨级生产基地的超级氢能装备零碳工厂大型制氢氢气提纯基4月地以及相关合作方的氢能转型能源出口基地项目总投资额约30亿元4月第一代吨级镁基固态储运氢车正式发布3月氢枫能源与罗兰贝格签署深度战略合作协议双方就全球氢能产业发展格局从各自角度作出全面且深刻的交流资料来源全球氢能国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容氢能行业电解槽招标项目汇总据索比氢能香橙会氢能研究院统计2023年1-10月国内共计26个电解槽项目招标招标规模累计超过19415MW其中碱性电解槽路线18025MWPEM技术路线76MWSOEC技术路线63MW表22023年度1-10月电解槽招标情况地区招标项目电解槽招标量图1按技术路线分类招标量占比碱性技术路线PEM技术SOEC技术路库尔勒深圳能源库尔勒绿氢制储加用一体化示范项目5MW路线线63MW保定国电投涞源县300MW光伏制氢项目6MW76MW占比33张掖华能清能院碱性电解槽采购项目65MW占比39七台河黑龙江200MW风电制氢联合运行项目75MW鄂尔多斯深能北方光伏制氢项目45MW白城市大安风光制绿氢合成氨一体化项目195MW宁东国能宁东可再生氢碳减排示范区项目105MW潍坊华电潍坊氢储能示范项目35MW哈密广汇能源绿电制氢及氢能一体化示范项目5MW碱性技术路线鄂尔多斯鄂尔多斯市纳日松4GW光伏制氢产业示范项目35MW18025MW张家口张家口风电光伏发电综合利用制氢示范项目制氢子项目40MW占比928大连大连洁净能源集团海水制氢一体化项目60MW秦皇岛30万m3d可再生能源电解水制氢工业化示范项目150MW天津荣程集团1300Nm3h光伏绿电加氢一体化一期工程项目65MW资料来源索比氢能香橙会氢能研究院国信证券经济研陕西榆林低碳院煤化工与新能源耦合技术示范制氢项目6MW究所整理新疆吉木萨尔县新疆俊瑞吉木萨尔规模化制绿氢项目200MW内蒙古锡林郭勒多伦县大唐多伦15万千瓦风光制氢一体化科技示范项目70MW图2按应用领域分类招标量占比甘肃玉门油田可再生能源制氢示范项目5MW其他内蒙古兴安盟突泉县华能兴安盟100万千瓦风电制氢一体化示范项目一期270MW01上海中国能建2023年制氢设备集中采购招标项目第一标段500MW交通广州东方电气福建创新研究院海水制氢系统研发及示范项目1MW74MW内蒙古内蒙古亿钶气体公司招标项目9MW占比38PEM技术路线榆林北元化工制氢设备采购项目1MW武汉华中科技大学质子交换膜电解水制氢及燃料电池设备系统采购项目20KW白城市大安风光制绿氢合成氨一体化项目50MW上海中国能建2023年制氢设备集中采购招标项目第二标段25MW工业化工18665WSOEC技术路线占比961营口辽宁营口500MW风光储氢一体化示范项目63MWAEM技术路线杭州西湖大学AEM电解槽采购项目500NLL1-10月份招标总合计19415MW资料来源索比氢能香橙会氢能研究院国信证券经济研资料来源索比氢能香橙会氢能研究院国信证券经济研究所整理注30万m3d可再生能源项目电解槽中标规模按照10hd运行时长估算得究所整理到中国能建采购项目招标规模按照100台1000Nm3h碱性电解槽和25台200Nm3hPEM电解槽规模预估测算得到请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容氢能行业电解槽中标数据据高工氢电和香橙会氢能研究院统计2023年1-10月共15个项目完成中标中标规模达797MW其中派瑞氢能隆基氢能阳光电源分别中标2565190125MW占比分别为322416中标均价来看派瑞氢能隆基氢能阳光电源三一氢能等企业中标的碱性电解水制氢设备均价为13-17元W不等长春绿动赛克塞斯等企业中标PEM电解水制氢设备均价为58-687元W不等图32023年1-10月电解水制氢设备企业中标量对比MW图42023年1-10月国内电解水制氢设备企中标份额图52023年电解水制氢设备企业中标均价元W300其他32565大陆制氢380南通安思卓368725070三一氢能5亿利氢田时代1派瑞氢能5801906020032长春绿动50615012540100翌晶能源3063170508144148402013714050250752010000阳光电源16派隆阳翌三大长派三隆阳长赛瑞基光晶一南陆隆基氢能中南瑞一基光氢氢电能春氢制春克绿通24能通氢氢氢电能能源源能安氢绿赛动新安能能能源动斯思能思资料来源高工氢电香橙会氢能研究院国信证券经卓济研源卓究所整理备注标有企业为PEM技术路线标有企业为资料来源高工氢电香橙会氢能研究院国信证券经济研资料来源高工氢电香橙会氢能研究院国信证券经济研SOEC技术路线其中30万m3d可再生能源项目假设隆基氢究所整理备注标有企业为PEM技术路线究所整理备注标有企业为PEM技术路线能派瑞氢能各取得75MW中标量请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容国内氢燃料电池车销量数据月度据中汽协统计1-9月累计销量达到2878辆同比376其中9月国内氢燃料电池车销量14辆同比-9312022年全年国内燃料电池销量为3367辆2023年1-9月国内累计氢燃料电池车上险数为4125辆同比591厦门金龙北汽福田金龙联合1-9月上险数分别为487451331辆占比分别为121189月国内氢燃料电池车上险数为323辆同比-387其中氢燃料电池商用车上险数295辆占比913分车企看郑州宇通中国一汽北汽福田9月上险数分别为1435639辆分别占441712图6国内氢燃料电池车月度销量情况辆图72023年1-9月国内氢燃料电池车上险数占比厦门金龙1200202320221210031000北汽福田11800其他41600478金龙联合8423400303277177200163郑州宇通840140陕西汽车61月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月东风汽车7佛山飞驰7资料来源中汽协氢智会国信证券经济研究所整理资料来源氢智会工信部国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容国内氢燃料电池系统装机量数据月度2023年1-9月国内氢燃料电池系统累计装机约396MW同比615捷氢科技亿华通国鸿氢能分别实现装机567547346MW占比分别为141499月国内氢燃料电池系统装机358MW同比-33环比-458其中商用车装机336MW占比94分企业来看亿华通东方电气重塑能源分别装机1336154MW占比分别为371715图8国内月度氢燃料电池系统装机量MW图92023年1-9月国内氢燃料电池企业装机比例捷氢科技1402023202214120100其他3580280718亿华通146616052645835840国鸿氢能188914120107爱德曼3海卓动力05国氢科技未势能源重塑能源1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月578资料来源氢智会工信部国信证券经济研究所整理资料来源氢智会工信部国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容加氢站运营动态月度根据香橙会氢能研究院数据截至2023年9月30日国内现运营加氢站数量355座较2022年末增加81座目前在建加氢站19座规划中加氢站数量291座加氢站建设成本方面500kg加氢站建设平均价格约800万元座全球加氢站运营方面根据EVTank统计数据截至2023年6月30日全球已累计建成加氢站1089座较2022年底增加275座图10国内加氢站新建及保有数量座图11全球加氢站新建及保有数量座1200全球加氢站新建座全球加氢站保有量座400国内加氢站新建座国内加氢站保有量座1089100035035530080081427468525055360021820043240015027511810010081200121132129676351565025020192020202120222023M1-6020192020202120222023M1-9资料来源香橙会氢能研究院H2Station国信证券经济研究所整理资料来源EVTankH2Station国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容免责声明国信证券投资评级投资评级标准类别级别说明报告中投资建议所涉及的评级如有分为股票买入股价表现优于市场代表性指数20以上评级和行业评级另有说明的除外评级标准增持股价表现优于市场代表性指数10-20之间为报告发布日后6到12个月内的相对市场表现股票投资评级也即报告发布日后的6到12个月内公司股价或中性股价表现介于市场代表性指数10之间行业指数相对同期相关证券市场代表性指数的卖出股价表现弱于市场代表性指数10以上涨跌幅作为基准A股市场以沪深300指数000300SH作为基准新三板市场以三板成超配行业指数表现优于市场代表性指数10以上指899001CSI为基准香港市场以恒生指数行业投资评级中性行业指数表现介于市场代表性指数10之间HSIHI作为基准美国市场以标普500指数SPXGI或纳斯达克指数IXICGI为基准低配行业指数表现弱于市场代表性指数10以上分析师承诺作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解通过合理判断并得出结论力求独立客观公正结论不受任何第三方的授意或影响作者在过去现在或未来未就其研究报告所提供的具体建议或所表述的意见直接或间接收取任何报酬特此声明重要声明本报告由国信证券股份有限公司已具备中国证监会许可的证券投资咨询业务资格制作报告版权归国信证券股份有限公司以下简称我公司所有本报告仅供我公司客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式使用复制或传播任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点一切须以我公司向客户发布的本报告完整版本为准本报告基于已公开的资料或信息撰写但我公司不保证该资料及信息的完整性准确性本报告所载的信息资料建议及推测仅反映我公司于本报告公开发布当日的判断在不同时期我公司可能撰写并发布与本报告所载资料建议及推测不一致的报告我公司不保证本报告所含信息及资料处于最新状态我公司可能随时补充更新和修订有关信息及资料投资者应当自行关注相关更新和修订内容我公司或关联机构可能会持有本报告中所提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行财务顾问或金融产品等相关服务本公司的资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中意见或建议不一致的投资决策本报告仅供参考之用不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请在任何情况下本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险我公司及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任证券投资咨询业务的说明本公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格证券投资咨询是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为证券投资人或者客户提供证券投资分析预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动接受投资人或者客户委托提供证券投资咨询服务举办有关证券投资咨询的讲座报告会分析会等在报刊上发表证券投资咨询的文章评论报告以及通过电台电视台等公众传播媒体提供证券投资咨询服务通过电话传真电脑网络等电信设备系统提供证券投资咨询服务中国证监会认定的其他形式发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式指证券公司证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值市场走势或者相关影响因素进行分析形成证券估值投资评级等投资分析意见制作证券研究报告并向客户发布的行为请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容国信证券经济研究所深圳深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层邮编518046总机0755-82130833上海上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12楼邮编200135北京北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层邮编100032请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容