近期海风多重利好叠加推动板块持续反弹，截至2023年10月20日早盘收市，风电设备（申万）指数（801736.SI）当日上涨3.33%。
　　近期事件：
　　（1）国家能源局组织开展可再生能源发展试点示范项目。2023年10月18日，国家能源局发布《国家能源局关于组织开展可再生能源发展试点示范的通知》，目标到2025年，组织实施一批技术先进、经济效益合理、具有较好推广应用前景的示范项目。针对深远海海上风电，一是要重点探索新型漂浮式基础、±500千伏及以上电压等级柔性直流输电、单机15兆瓦及以上大容量风电机组等技术应用；二是要支持海上风能资源和建设条件好的区域，通过规模开发、设计优化、产业协同等措施，推动深远海海域海上风电项目降低工程造价、经济性提升和实现无补贴平价上网，且深远海海上风电平价示范项目单体规模不低于1GW。
　　（2）2023年10月16日，国家能源局新能源和可再生能源司副司长王大鹏在2023北京国际风能大会暨展览会开幕式上表示，将尽快出台深远海海上风电开发建设相关政策，积极推动近海海上风电规模化发展，组织开展深远海海上风电示范。
　　（3）三峡集团发布漳浦六鳌海上风电场二期项目风力发电机组和塔筒设备采购（第二阶段）的招标公告。2023年10月18日，三峡集团开始对漳浦六鳌海上风电场二期项目风力发电机组和塔筒设备进行第二阶段招标。该项目总容量约400 MW，2022年11月该项目已进行300MW的风力发电机组和塔筒招标，本次招标剩余的100MW，要求单机容量≥15MW。
　　（4）阳江青洲五、七海上风电场海缆集中送出工程取得进展。根据中国能建电子采购平台公布的信息，阳江青洲五、七海上风电场海缆集中送出工程项目EPC总承包-陆上换流站（集控中心）辅助工程项目已于2023年10月20日完成。
　　观点：
　　近一年内国内海上风电受多重外部因素影响，整体建设进度较为缓慢，而近期海风板块利好不断。除上述事件之外，国内海风招标、开工也已出现明显的复苏迹象，包括但不限于江苏海风审批和招标重启、广东省管海域海风项目竞配结果落地等，以上均表明国内海风建设迎来边际改善。市场对于“十四五”期间国内近海项目的增长预期逐步稳定，叠加当前整体股价处于低位，市场迎来阶段性反弹。
　　投资建议：
　　重点关注“含海量”更高的塔筒/管桩、海缆环节：
　　（1）塔筒/管桩环节：能够充分受益于行业景气度提升。关注海上风电塔筒、单桩、导管架等产品产能在行业中处于领先地位，盈利能力较强的企业，建议关注天顺风能、海力风电、泰胜风能。
　　（2）海缆环节：建议关注具备产品与技术优势的头部海缆企业，东方电缆。
　　风险分析：产业政策变动风险、原材料价格波动风险、海风项目建设不及预期风险、竞争加剧风险。
　　

研究报告全文：2023年10月20日行业研究国内海风多重利好叠加海风板块持续反弹新能源环保领域碳中和动态追踪九十要点电力设备新能源近期海风多重利好叠加推动板块持续反弹截至2023年10月20日早盘收市买入维持风电设备申万指数801736SI当日上涨333作者近期事件分析师殷中枢1国家能源局组织开展可再生能源发展试点示范项目2023年10月18日执业证书编号S0930518040004国家能源局发布国家能源局关于组织开展可再生能源发展试点示范的通知010-58452071yinzsebscncom目标到2025年组织实施一批技术先进经济效益合理具有较好推广应用前景的示范项目针对深远海海上风电一是要重点探索新型漂浮式基础500分析师郝骞千伏及以上电压等级柔性直流输电单机15兆瓦及以上大容量风电机组等技术执业证书编号S0930520050001应用二是要支持海上风能资源和建设条件好的区域通过规模开发设计优化021-52523827产业协同等措施推动深远海海域海上风电项目降低工程造价经济性提升和实haoqianebscncom现无补贴平价上网且深远海海上风电平价示范项目单体规模不低于1GW22023年10月16日国家能源局新能源和可再生能源司副司长王大鹏在行业与沪深300指数对比图2023北京国际风能大会暨展览会开幕式上表示将尽快出台深远海海上风电开11发建设相关政策积极推动近海海上风电规模化发展组织开展深远海海上风电示范4-23三峡集团发布漳浦六鳌海上风电场二期项目风力发电机组和塔筒设备采购-9第二阶段的招标公告2023年10月18日三峡集团开始对漳浦六鳌海上风电场二期项目风力发电机组和塔筒设备进行第二阶段招标该项目总容量约-151022122203230623400MW2022年11月该项目已进行300MW的风力发电机组和塔筒招标本电力设备新能源沪深300次招标剩余的100MW要求单机容量15MW资料来源Wind4阳江青洲五七海上风电场海缆集中送出工程取得进展根据中国能建电子采购平台公布的信息阳江青洲五七海上风电场海缆集中送出工程项目EPC总承包-陆上换流站集控中心辅助工程项目已于2023年10月20日完成观点近一年内国内海上风电受多重外部因素影响整体建设进度较为缓慢而近期海风板块利好不断除上述事件之外国内海风招标开工也已出现明显的复苏迹象包括但不限于江苏海风审批和招标重启广东省管海域海风项目竞配结果落地等以上均表明国内海风建设迎来边际改善市场对于十四五期间国内近海项目的增长预期逐步稳定叠加当前整体股价处于低位市场迎来阶段性反弹投资建议重点关注含海量更高的塔筒管桩海缆环节1塔筒管桩环节能够充分受益于行业景气度提升关注海上风电塔筒单桩导管架等产品产能在行业中处于领先地位盈利能力较强的企业建议关注天顺风能海力风电泰胜风能2海缆环节建议关注具备产品与技术优势的头部海缆企业东方电缆风险分析产业政策变动风险原材料价格波动风险海风项目建设不及预期风险竞争加剧风险敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告行业及公司评级体系评级说明行买入未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15以上业增持未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5至15及公中性未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5至5司减持未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5至15评卖出未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15以上级无评级因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使无法给出明确的投资评级基准指数说明A股市场基准为沪深300指数香港市场基准为恒生指数美国市场基准为纳斯达克综合指数或标普500指数分析估值方法的局限性说明本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易分析师声明本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告并对本报告的内容和观点负责负责准备以及撰写本报告的所有研究人员在此保证本研究报告中任何关于发行商或证券所发表的观点均如实反映研究人员的个人观点研究人员获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性客户反馈竞争性因素以及光大证券股份有限公司的整体收益所有研究人员保证他们报酬的任何一部分不曾与不与也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系法律主体声明本报告由光大证券股份有限公司制作光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格负责本报告在中华人民共和国境内仅为本报告目的不包括港澳台的分销本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格编号已披露在报告首页中国光大证券国际有限公司和EverbrightSecuritiesUKCompanyLimited是光大证券股份有限公司的关联机构特别声明光大证券股份有限公司以下简称本公司成立于1996年是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一也是世界500强企业中国光大集团股份公司的核心金融服务平台之一根据中国证监会核发的经营证券期货业务许可本公司的经营范围包括证券投资咨询业务本公司经营范围证券经纪证券投资咨询与证券交易证券投资活动有关的财务顾问证券承销与保荐证券自营为期货公司提供中间介绍业务证券投资基金代销融资融券业务中国证监会批准的其他业务此外本公司还通过全资或控股子公司开展资产管理直接投资期货基金管理以及香港证券业务本报告由光大证券股份有限公司研究所以下简称光大证券研究所编写以合法获得的我们相信为可靠准确完整的信息为基础但不保证我们所获得的原始信息以及报告所载信息之准确性和完整性光大证券研究所可能将不时补充修订或更新有关信息但不保证及时发布该等更新本报告中的资料意见预测均反映报告初次发布时光大证券研究所的判断可能需随时进行调整且不予通知在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险本报告中的信息或所表述的意见并未考虑到个别投资者的具体投资目的财务状况以及特定需求投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任不同时期本公司可能会撰写并发布与本报告所载信息建议及预测不一致的报告本公司的销售人员交易人员和其他专业人员可能会向客户提供与本报告中观点不同的口头或书面评论或交易策略本公司的资产管理子公司自营部门以及其他投资业务板块可能会独立做出与本报告的意见或建议不相一致的投资决策本公司提醒投资者注意并理解投资证券及投资产品存在的风险在做出投资决策前建议投资者务必向专业人士咨询并谨慎抉择在法律允许的情况下本公司及其附属机构可能持有报告中提及的公司所发行证券的头寸并进行交易也可能为这些公司提供或正在争取提供投资银行财务顾问或金融产品等相关服务投资者应当充分考虑本公司及本公司附属机构就报告内容可能存在的利益冲突勿将本报告作为投资决策的唯一信赖依据本报告根据中华人民共和国法律在中华人民共和国境内分发仅向特定客户传送本报告的版权仅归本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式任何目的进行翻版复制转载刊登发表篡改或引用如因侵权行为给本公司造成任何直接或间接的损失本公司保留追究一切法律责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记光大证券股份有限公司版权所有保留一切权利光大证券研究所上海北京深圳静安区南京西路1266号西城区武定侯街2号福田区深南大道6011号恒隆广场1期办公楼48层泰康国际大厦7层NEO绿景纪元大厦A座17楼光大证券股份有限公司关联机构香港英国中国光大证券国际有限公司EverbrightSecuritiesUKCompanyLimited香港铜锣湾希慎道33号利园一期28楼6thFloor9AppoldStreetLondonUnitedKingdomEC2A2AP敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告