研究报告全文：无人机行业专题报告系列之一-军用无人机乘风而起厚积薄发2023-10-20无人机在战场打击和信息保障等方面正成为愈发重要的角色甚至逐渐改变了战争形态各军事强国均在积极推进无人机的研发和列装受益于我军向新域新质作战力量的倾斜我国军用无人机正蓬勃发展也给相关产业链带来发展契机我们认为无人机产业链由链长主导其中无人机平台任务载荷以及控制系统值得重点关注军用无人机种类多样新技术引领未来发展趋势随着无人机的应用愈发广泛差异逐步增多无人机也愈发多样化分类方式也越来越多目前固定翼为军用无人机的主流形式但针对各军种的应用无人机有不同的发展重点从历史来看军用无人机从靶机到侦察打击功能在逐步扩大到现在兼备ISR和实时目标打击能力的察打一体无人机是当前的发展热点基于美军无人机的研发规划随着人工智能和通信网络等新技术的发展AI作战有无人协同以及无人机蜂群等将成为军用无人机未来演变方向无人机优势突出显著提升作战效能与有人机相比无人机排除了人员影响因此大大降低了人员伤亡率同时也突破人体极限约束可以在枯燥恶劣危险纵深的险要条件下运行提高任务可行性此外作为消耗性装备无人机成本优势明显造价和人员培训的费用支出远低于有人机叠加其对国防基础要求较低能够快速形成战斗力容易向第三国购置等优势无人机被迅速推广于第三世界国家和地区的军事应用中在近年的局部冲突中小国间的无人机作战利用精确打击能力夺取战场优势大国间的无人机突入由于雷达探测困难有效削弱了大国的空权垄断美无人机采购持续增长现役型号全球领先美国LevitateCapital报告指出2020年美国防部在军用无人机的支出占全球无人机市场的402013年到2020年间美国在军用无人系统的采购支出涨幅约70CAGR达到76目前美国军用无人机的种类数量全球第一现役型号多达14种以上中大型无人机近千架包含不同型号的无人侦察机察打一体无人攻击机以及运用于诱饵运输通信电子对抗的各类无人机型号2023年美国无人机系统的采购和研发预算多达31亿美元而俄罗斯也在近年出台了多份军用无人机的规划文件各大国都在积极部署军用无人机的研发和装备外贸市场空间广阔美国领跑全球中国后发先至军贸市场方面无人机需求旺盛LevitateCapitalAnalysis报告显示到2025年预计全球市场规模或可达到140亿美元到2030年该市场规模或可提升至230亿美元从军用无人机的采购方看以沙特为首的中东国家和地区对军用无人机的需求较为突出但由于性价比和国别政治因素无人机的买方通常多与盟友或政策宽松的国家合作从销售方来看结合SIPRI的数据美国和以色列发展较早是早期全球军用无人机市场的主要出口方如美国的无人机始终占全球最大的份额中国和土耳其的起步相对滞后但发展迅速无人机出口数量远超除美国以色列以外的其他出口国2012年到2022年间美中两国在军用无人机的市场份额占比约3025而以色列和土耳其则分别为1914军用无人机研制复杂产业链由链长主导军用无人机通常在复杂的作战环境下使用要求高的同时功能也愈发多样化因此其研制需要更先进的工业体系支撑典型的无人机系统包含飞行平台任务载荷系统地面系统以及综合保障系统等四大核心飞行平台中整机的设计需要平衡多重因素对原材料和动力装置的减重小型化低耗能需求不断增加任务载荷方面作为侦察主体的光电吊舱集成化程度高随着任务的开拓组成其的传感器数量和技术复杂度不断提升而机载武器基于当前的攻击任务主要的武器类型为空地导弹和制导炸弹但随着新武器的发展也牵引着无人机任务能力的拓展地面系统方面控制站是指控信息交互的主体而数据链则是无人机信息化发展的核心总体上无人机制造产业链中参与的企业众多但主要以生产主机的集成商为主导我国大型军用无人机以科研院所相关单位为主而产业链上游的参与者众多包含院所以及各类国企民企风险因素1军备政策变化导致国内无人机列装不及预期的风险2国际政治形势波动导致海外订单不及预期的风险3市场竞争加剧导致企业发展受到挤压的风险4无人机研发和升级不及预期的风险5客户集中度较高的风险投资策略现代信息化战争中由于零人员伤亡低约束低成本等优势无人机在战场打击和信息保障等方面正成为愈发重要的角色甚至逐渐改变了战争形态各军事强国均在积极推进无人机的研发和列装受益于我军向新域新质作战力量的倾斜我国军用无人机正蓬勃发展也给相关产业链带来发展契机我们认为无人机产业链由链长主导其中无人机平台任务载荷以及控制系统值得重点关注1主机厂推荐航天彩虹建议关注航天电子星网宇达纵横股份威海广泰2分系统推荐航发动力建议关注宗申动力3任务载荷推荐睿创微纳建议关注晶品特装