市場回顧
　　恒指跌市成交增：恒指周四(19日)低開192點，報17,540點，已是全日高位所在，其後大市急跌，最多440點，低見17,292點。恒指收跌436點或2.46%，收報17,295點。大市全日成交增至912億元。
　　10年期債息攀升美股受壓：鮑威爾暗示下次會議或維持利率不變，但10年期債息上試5厘，美股三大指數跌0.8%至1.0%。
　　中港股市短期展望
　　恒指支持參考17,000點關口：內地經濟第二季起復甦動能持續轉弱，8月零售及工業相關高頻數據初步見底回穩，但持續性有待觀察。儘管穩內房政策頻出，但銷售、投資未見明顯改善，違約事件時有發生，導致投資者信心偏弱。後續關注三中全會及全國金融工作會議以尋求政策去向。恒指料低位橫行，短期支持參考17,000點關口，反彈阻力參考8月下跌裂口頂19,050點。上證指數若確認失守3,000點關口，有機會進一步下試2022年低位2,863點。
　　短期看好板塊
　　中資電訊股：波動市況中，高派息政策帶來較強的防守性
　　石油股：地緣政治局勢升溫，油價短線面臨上行風險
　　今日市場焦點
　　中國10月LPR；
　　宏觀焦點
　　人行逆回購增至3440億元人民幣；內地9月70城市房價連跌3個月；
　　標普指城投債務或對內銀造成2.2萬億元人民幣資本衝擊；
　　鮑威爾表示物價仍過高，或需放慢經濟增長以拉低通脹
　　企業消息
　　據報建設銀行(0939)獲批發2,000億元人民幣二級資本債；
　　中國政府實體傳入股騰訊控股(0700)子公司，持股1%；
　　鐵塔(0788)首三季盈利增15%；九興(1836)第三季收入跌16%；
　　中國神華(1088)控股股東擬增持價值不多於6億元人民幣A股；
　　港股模擬組合最新策略
　　已於10月19日沽出力勁科技(0558)，並買入工商銀行(1398)；
　　將於10月20日沽出百度集團(9888)；候低吸納藥明康德(2359)、舜宇
　　光學(2382)及金沙中國(1928)；調整同程旅行(0780)止蝕價；
　　外圍市況展望
　　聯儲局9月一如預期息口不變，點陣圖顯示2023年底聯邦基金利率預期中值維持在5.6厘，並預期2024年底中值為5.1厘，高於6月預料的4.6厘，反映聯儲局估計今年仍有一次加息0.25厘的機會，明年將減息兩次共0.5厘，減幅低過6月時預期的1厘。當局調高今年經濟預測，並調低失業率預測。另外，主席鮑威爾指出中性利率很可能已有所提高，且高於當前經濟預測中對長期政策利率2.5%的預測。會後市場對於今年底前加息至5.50-5.75厘區間預期略有升溫，減息時間表延至最快明年下半年。我們認為美國經濟稍有降溫，但尚有韌性。油價攀升令到名義通脹上行壓力加大，但核心通脹回落，減息門檻甚高，高利率將會持續更久，債息料於高位整固，現貨金價料偏軟。OPEC預期全球油市供不應求情況將在第四季持續惡化，紐約期油料於高位徘徊。

研究报告全文：2012-01-17每日港股評析港股早晨快訊2023年10月20日星期五市場回顧各國指數收市價變動年初至今恒指跌市成交增恒指周四19日低開192點報17540點已是全恒生17296-246-1256日高位所在其後大市急跌最多440點低見17292點恒指收跌恒生國企5924-249-1164436點或246收報17295點大市全日成交增至912億元恒生AH股溢價1467705560610年期債息攀升美股受壓鮑威爾暗示下次會議或維持利率不變但恒生科技指數3700-190-103810年期債息上試5厘美股三大指數跌08至10上證綜合3005-174-271上海科創板870004-936中港股市短期展望MSCI中國5603-247-1309恒指支持參考17000點關口內地經濟第二季起復甦動能持續轉弱8月零售及工業相關高頻數據初步見底回穩但持續性有待觀察儘管穩內金龍中國指數6174-211-790房政策頻出但銷售投資未見明顯改善違約事件時有發生導致投資日經22531431-1911935者信心偏弱後續關注三中全會及全國金融工作會議以尋求政策去向恒道瓊斯33414-075081指料低位橫行短期支持參考17000點關口反彈阻力參考8月下跌裂標普5004278-0851142口頂19050點上證指數若確認失守3000點關口有機會進一步下試2022年低位2863點納斯特克13186-0962598短期看好板塊Russell20001703-151-332德國DAX15045-033806中資電訊股波動市況中高派息政策帶來較強的防守性法國巴黎CAC6921-064691石油股地緣政治局勢升溫油價短線面臨上行風險英國富時1007500-117064今日市場焦點波羅的海21052283894中國10月LPRVIX指數21401134-125宏觀焦點商品收市價變動年初至今商品指數人行逆回購增至3440億元人民幣內地9月70城市房價連跌3個月CRB28583097345紐約期油89371191258標普指城投債務或對內銀造成22萬億元人民幣資本衝擊黃金197446138830鮑威爾表示物價仍過高或需放慢經濟增長以拉低通脹銅797250003-453企業消息外匯收市價變動年初至今據報建設銀行0939獲批發2000億元人民幣二級資本債美匯指數10625-029270中國政府實體傳入股騰訊控股0700子公司持股1美元兌日圓14980-009-1249鐵塔0788首三季盈利增15九興1836第三季收入跌16歐元兌美元10582044-121中國神華1088控股股東擬增持價值不多於6億元人民幣A股英鎊兌美元12144003034美元兌CNH73365012-566港股模擬組合最新策略利率收市價變動年初至今已於10月19日沽出力勁科技0558並買入工商銀行13983個月Hibor5275-031388將於10月20日沽出百度集團9888候低吸納藥明康德2359舜宇3個月Shibor2311015-404光學2382及金沙中國1928調整同程旅行0780止蝕價3個月Libor56580031909外圍市況展望十年美國國債49901522828聯儲局9月一如預期息口不變點陣圖顯示2023年底聯邦基金利率預期ADR收市價變動較香港中值維持在56厘並預期2024年底中值為51厘高於6月預料的46厘反映聯儲局估計今年仍有一次加息025厘的機會明年將減息兩次共05騰訊控股3722-179000厘減幅低過6月時預期的1厘當局調高今年經濟預測並調低失業率美團2830-101028預測另外主席鮑威爾指出中性利率很可能已有所提高且高於當前京東集團2507-313090經濟預測中對長期政策利率25的預測會後市場對於今年底前加息至550-575厘區間預期略有升溫減息時間表延至最快明年下半年我們阿里巴巴8161-169084認為美國經濟稍有降溫但尚有韌性油價攀升令到名義通脹上行壓力百度10786-597-206加大但核心通脹回落減息門檻甚高高利率將會持續更久債息料嗶哩嗶哩1271-124045於高位整固現貨金價料偏軟OPEC預期全球油市供不應求情況將在匯豐控股第四季持續惡化紐約期油料於高位徘徊3911-141074中石油趙晞文haymanchiucindacomhk資料來源彭博17467-148-1170李芷瑩edithlicindacomhk陳樂怡tracychancindacomhk頁18宏觀焦點人行逆回購增至3440億元人民幣人行表示為維護銀行體系流動性合理充裕周四19日進行3440億元人民幣下同7天期逆回購操作利率仍持平於18操作規模較上日大增逾兩倍公開市場單日淨投放也增至1820億元據路透統計本周共有6660億元逆回購到期其中周四到期1620億元內地9月70城市房價按年跌01連跌3個月內地70個大中城市房價指數連跌3個月路透根據國家統計局公布數據測算9月70個大中城市新建商品住宅價格指數按年下降01按月下跌02按年及按月比均連跌3個月經測算9月70個大中城市中新建住宅價格指數按月上漲的有15個上月為17個持平1個上月1個下跌54個上月52個國家統計局城市司高級統計師沈赟解讀稱9月份一線城市新建商品住宅銷售價格按月持平按年漲幅擴大二手住宅按月轉漲按年降幅收窄二三線城市商品住宅銷售價格按月下降按年有漲有降按月比9月份一線城市新建商品住宅銷售價格按月由上月下降02轉為持平其中北京和上海按月分別上漲04和05廣州和深圳按月分別下降06和05按年比9月一線城市新建商品住宅銷售價格按年上漲07漲幅比上月擴大01個百分點其中北京和上海按年分別上漲29和44廣州和深圳按年分別下降17和3標普指城投債務或對內銀造成22萬億元人民幣資本衝擊標普全球評級報告稱在不利情境中城投債務重組可能對中國地方銀行造成22萬億元人民幣的資本衝擊約五分之一的區域性銀行資本充足率可能跌至監管要求以下金融穩定對中國當局來說仍然至關重要然而對搖搖欲墜的區域性銀行的支持旨在遏制系統風險而不一定針對所有陷入困境的銀行個別銀行可能會面臨信用壓力投資者或將承擔痛苦報告稱許多地方政府用於支持陷入困境的地區銀行的財政資源有限中央政府的支持可能是最終的手段中國的區域性銀行包括城市商業銀行和農村商業銀行主要在地方層面經營上述不利情境的推演包括區域性銀行74的城投債面臨重組壓力排名前80的區域性銀行的資本充足率將從目前的134下跌至105在取樣的區域性銀行中16家將面臨資本充足率掉至8的監管要求之下等人民幣國際支付份額9月再創新高升至37環球銀行金融電訊協會SWIFT最新報告稱9月人民幣國際支付份額由8月的347升至371再創紀錄新高人民幣國際支付全球排名則維持在第5位和日圓的42佔比仍有一定差距2022年1月人民幣佔比首次突破3達到32而今年7月以來已連續3個月將佔比維持在3以上今年1月人民幣國際支付份額曾觸及191的階段低點隨後一路回升9月人民幣支付價值相比8月上升277而同期全球支付價值總體下降396若排除歐羅區內的國際支付排名人民幣的排名則維持在第6支付價值佔比為273期內美元的相關交易佔比下降至4658歐元佔比小升至2368月美元佔比則刷新紀錄至4803歐元的佔比續降至2322續創紀錄新低調查指華為6周售160萬部Mate60Pro市場研究機構CounterpointResearch表示華為在6周內售出了160萬部旗艦手機Mate60ProCounterpoint稱這些銷量有逾40萬部是在這6周中的最後兩周售出而該兩周正值蘋果iPhone15在內地上市的時候在iPhone15上市的首17天銷量比iPhone14減少了45該機構表示華為Mate60Pro手機一直需求旺盛一到貨就被迅速搶購一空造成一種長期缺貨的樣貌由於主要品牌需求低迷全球智能手機市場第三季整體收縮8創十年來最低水平華為和傳音是同期唯一錄得按年增長的品牌泰國國家旅遊局與螞蟻及美團等八家中企戰略合作泰國國家旅遊局公布夥中國八家產業先鋒螞蟻集團攜程集團9961華為愛奇藝IQUS無憂行美團3690春秋航空601021SH和新浪新聞於北京簽署泰國旅遊戰略合作意向書泰旅局將透過八家合作夥伴共同努力進一步滿足中國遊客的多元化需求重塑中國遊客赴泰旅遊信心以全面推動泰國旅遊業的產業升級和創新發展為促使更多的中國遊客赴泰旅遊泰國對中國遊客的免簽政策將持續至2024年2月29日將方便中泰兩國之間的密切往來泰旅局預計今年將接待國際遊客超過2500萬人次其中中國遊客將有望突破400萬人次香港失業率維持28政府統計處公布7月至9月經季節性調整的失業率維持28就業不足率維持1總就業人數增加約5800人至37203萬人總勞動人口38343萬人增加約7700人失業人數為114萬人增加約1900人就業不足人數379萬人減少約1000人展望將來與消費和旅遊相關活動的持續增長將會繼續支持勞工市場香港9月綜合利率升至268厘金管局公布反映銀行平均資金成本的綜合利率在9月底為268厘較8月底的255厘上升13基點綜合利率上升反映月內存款及銀行同業資金的加權資金成本增加香港9月寫字樓空置微跌租金回落1仲量聯行的香港地產市場觀察報告指出香港整體甲級寫字樓市場空置率持續改善在9月微跌至1275大主要商業區中其中3個的空置率均見改善中環的空置率回落至96尖沙咀及九龍東的空置率分別下跌04和03個百分點上月整體寫字樓市場持續獲得改善錄得661萬方呎淨吸納量由於供應量見緊絀尖沙咀寫字樓空置率於過去兩年來首次跌穿10月内市場錄得少數新租賃成交個案包括港鐵租用元朗朗壹廣場約135萬方呎樓面建築面積配合業務擴張9月整體市場租金按月下跌1主要分區市場中中環灣仔及銅鑼灣租金分別下跌15和04而九龍東租金保持平穩鮑威爾表示物價仍過高或需放慢經濟增長以拉低通脹美國聯儲局主席鮑威爾表示鑑於加息帶來的風險聯邦公開市場委員會FOMC迄今謹慎地推進加息進程經濟強勁的額外證據可能支持局方進一步加息勞動力市場和經濟增長可能需要放緩才能最終實現聯儲局2的通脹目標鮑威爾稱利率可能未夠高維持的時間不夠長證據表明當前的政策並不是太緊對於國庫券孳息近期上升鮑威爾認為債息近期漲勢已造成金融條件顯著收緊如果金融條件的波動偏於頑固可能會影響到聯儲局的貨幣政策他指出經濟強勁以及量化緊縮QT可能是債息抽高的原因之一與通脹上升的預期無關聯儲局必須放任債息上升並觀察債息走勢債息走高可能意味着無需更多加息行動鮑威爾又說近期通脹有降溫跡象但物價放緩還不足以確定趨勢通脹軌跡可能會是顛簸不平強調央行將堅決履行壓低通脹至2的使命壓低通脹仍需要時間南韓央行維持利率不變符合預期南韓央行維持利率不變指標利率保持35厘是連續第6次會議維持利率不變符合市場預期分析員預期南韓央行明年第二季將開始減息頁28企業消息中國政府實體傳入股騰訊控股0700子公司持股1新聞媒體TheInformation引述中國工商登記訊息查詢平台企查查的最新訊息稱中國政府已獲得騰訊控股國內子公司ShenzhenYayueTechnology的1股份報道指出騰訊目前擁有該子公司99的股份中國互聯網監管機構控制的實體網投智誠獲得1股份京東集團9618指今年雙11商家數量增15倍京東集團宣布今年參加京東1111的商家數量再破紀錄按年增長逾15倍其中參與京東百億補貼的商品數量將達到618購物節時的2倍99元人民幣下同包郵秒殺頻道的低價商品數量也大幅擴容並將為消費者帶來逾5億件新品京東表示不同於往年的預售開場今年京東1111將於10月23日晚上8點正式開啟不僅有預售更有現貨開賣更有全程價保覆蓋逾8億商品另外京東1111將提供跨店每滿299元減50元福利還可疊加20元補貼京東零售CEO辛利軍在發布會上表示一直以來京東推崇的低價是靠誠信經營持續在供應鏈裏擠水份把通過極致效率省下來的錢讓利給用戶和合作夥伴能夠真正促消費激發消費市場活力的真低價中國鐵塔0788首三季盈利增15中國鐵塔公布首三季盈利7347億元人民幣下同按年增長148期內營業收入70151億元按年升21其中運營商業務收入61669億元下降08智聯業務收入5169億元增長288能源業務收入3041億元增長32兩翼業務收入佔營業收入比重由去年同期的92提升到117EBITDA為48103億元按年升14截至9月底公司塔類站址數為2054萬個塔類租戶數為3651萬戶較上年底淨增68萬戶塔類站均租戶為177戶據報建設銀行0939獲批發2000億元人民幣二級資本債據報建設銀行收到國家金融監管總局批覆同意該行發行2000億人民幣或等值外幣的資本工具品種為二級資本債券批覆文件顯示建行可在批准額度內自主決定發行時間批次和規模並於2025年6月30日前完成發行該批覆的落款時間為2023年8月31日港交所0388增8美股入窩輪清單港交所公布衍生權證相關資產除港股外清單新增8隻在美國上市的股份包括亞馬遜AmazonMeta微軟Microsoft輝達Nvidia拼多多PDDShopify特斯拉Tesla以及超微半導體AMD李澤楷連日增持電訊盈科0008股份共涉逾5500萬元據聯交所股權披露顯示電訊盈科主席李澤楷於10月9日至18日連續8個交易日以每股平均價約383元累計增持電盈14393萬股涉資約55135萬元持股量由3126升至3144醫思健康2138料上半年度銷售額按年升逾15醫思健康公布截至2023年9月30日止六個月預料整體銷售額不少於215億元按年升幅不少於15而集團所提供的醫療服務銷售額按年升不少於10公司亦預料期內港澳美學醫療美容及養生服務銷售額按年升幅不少於28內地美學醫療美容及養生服務銷售額按年跌幅則不多於15鍋圈食品2517今日20日起招股最多集資41億元內地火鍋及燒烤食品供應商鍋圈食品今日起至下周四10月26日公開招股發售688028萬股H股其中90國際發售10香港發售每股招股價598元最多集資411億元每手400股入場費241612元公司擬將全球發售所得款項淨額中約40用於提高產能及效率以增強供應鏈能力約40用於開設及經營自營門店約10用於建立產品研發中心以及升級和購買相關設備及約10用作營運資金及作一般公司用途公司引入恒順醋業欣鑫錦鼎資本及由中糧資本全權管理投資的COFCOCapitalFund共4名基石投資者投資金額合共221億元該股預期在11月2日掛牌華泰國際及中金公司為聯席保薦人九興控股1836第三季收入跌16九興控股公布第三季綜合收入387億元美元下同按年下跌約159出貨量按年下降187首9個月綜合收入1103億元按年減少約143出貨量按年下降188該公司指出於兩段時期平均售價均有所增加主要受到集團產品組合及客戶組合變化所帶動集團正在改善其產品及客戶組合以繼續支持其利潤率增長策略集團仍充滿信心能實現其三年計劃2023至2025的中期目標即在這3年期間實現經營利潤率10及稅後利潤年度增長率達至低十數百分比順豐同城9699擬斥2億元回購股份順豐同城公布董事會決定行使股份購回授權擬動用最多2億元視乎市況不時在公開市場上購回H股董事會相信在當前市況下購回股份將彰顯公司對自身業務發展及前景的信心並最終使公司受益及為股東創造價值長城汽車2333拓烏茲別克市場推售哈弗H6等車型長城汽車宣布進軍烏茲別克斯坦市場在當地推出哈弗H6等車型烏茲別克哈弗總代首席營運官Aleksey表示哈弗品牌佈局全球提供高品質服務官方保修計劃在烏茲別克吉扎克工廠生產該品牌車型長汽7月宣布已與當地龍頭汽車集團簽約計劃在烏茲別克實現本地化生產規劃產能35萬輛東風集團0489逾17億元人民幣向合營購生產設備東風集團公布以1714億元人民幣向神龍汽車DPCA收購目標資產目標資產包括位於武漢和襄陽的特定土地使用權建築物和構築物已被神龍汽車主要用於生產其現有的標緻和雪鐵龍乘用車以及富康車型該公司同日還與DPCA就目標資產做了一項租賃安排公司會將目標資產出租給DPCA租期為10年自目標資產移交之日起算DPCA是一家根據中國法律成立的合營企業由該公司和Stellantis各持有50的股份收購完成後標的資產將完全併入集團的賬戶該公司正在實施新能源乘用車躍遷行動計劃整合內部新能源乘用車業務此收購及租賃安排使東風汽車集團能夠充分利用現有產能有利於充分發揮集團製造資源的協同效應該公司亦考慮將DPCA製造資源服務於東風汽車集團新能源總體戰略目標贛鋒鋰業1772組合資建正極材料製造項目年產2萬噸贛鋒鋰業公布與貴州安達科技簽訂戰略合作協議雙方擬成立合資公司以投資建設年產2萬噸磷酸鐵鋰正極材料製造項目合資註冊資本5000萬元人民幣其中公司持股40頁38中國神華1088控股股東擬增持價值不多於6億元人民幣A股中國神華公布收到控股股東國家能源投資集團公司通知基於對公司未來發展的信心及長期投資價值的認可計劃12個月內通過其子企國家能源集團資本控股增持中國神華的A股股份當中增持金額不低於5億元人民幣下同不超過6億元增持價格不超過每股331元資金來源為自有資金國家能源集團公司目前持有中國神華13813億股A股股份佔已發行股份總數的6952資本控股未持有該公司A股股份國家能源集團公司及資本控股承諾在今次增持計劃實施期間及法定期間內不減持其所持的中國神華股份中國神華表示本次增持計劃的實施不會導致公司股份分布不具備上市條件亦不會導致控股股東及實際控制人發生變化兗礦能源1171第三季商品煤銷量增6兗礦能源公布第三季商品煤產量3345萬噸按年跌147商品煤銷量3613萬噸增加577其中自產煤銷量減少109至2953萬噸累計首三季商品煤產量9730萬噸按年減少251商品煤銷量103億噸跌085其中自產煤銷量跌416至8803萬噸兗煤澳洲3668第三季商品煤銷量增28兗煤澳洲公布第三季商品煤產量按年增加27至930萬噸商品煤銷量增加28至860萬噸平均實現價格跌59至197澳元噸累計首三季商商品煤產量按年增加4至2370萬噸商品煤銷量增加3至2300萬噸平均實現價格跌32至247澳元噸中國鋁業2600控股股東擬增持A股上限5億元人民幣中國鋁業公布控股股東中鋁集團擬即日起6個月內通過上海證券交易所增持公司A股增持金額不低於25億元人民幣不超過5億元人民幣目前中鋁集團直接持有公司505億股A股佔總股本2943華潤電力08369月售電量增3華潤電力公布9月附屬電廠售電量達約149956萬兆瓦時按年增加26其中附屬風電場售電量達23321萬兆瓦時上升39附屬光伏電站售電量達3118萬兆瓦時增加193倍首9個月附屬電廠累計售電量達143億兆瓦時按年增加36其中附屬風電場累計售電量達286034萬兆瓦時上升124附屬光伏電站累計售電量達19777萬兆瓦時增加926哈爾濱電氣1133正就遭追繳13億元人民幣提異議哈爾濱電氣公布於周二17日收到河南省信陽市溮河區人民法院下達的執行裁定書要求公司在10日內將128億元人民幣下同退繳到該法院執行局賬戶逾期不自動履行將凍結劃撥公司銀行賬戶存款128億元或扣押查封公司其他等值財產哈爾濱電氣指出公司於2013年8月5日與北京中能達工程有限公司就提供產品簽訂信陽項目合同合同金額為981億元隨後公司陸續收到中能達公司支付的信陽項目合同款項共計128億元以作為產品預付款及投料款但由於中能達公司與信陽項目業主河南弘昌燃氣電力發生爭議信陽項目暫停公司按中能達公司要求將128億元用於執行與中能達公司簽訂的其他合同去年9月中能達公司法定代表人被信陽市中級人民法院裁定詐騙河南弘昌燃氣電力被判決犯合同詐騙罪法院本月裁定對中能達公司向哈爾濱電氣支付的128億元進行追繳哈爾濱電氣指出正在按照適用的法律規定提出執行裁定書異議覆議如有新進展公司將遵照上市規則或證券及期貨條例的規定於適當時候另行刊發公告該公司預計本次執行或將對公司截至今年12月底止年度的股東應佔淨利潤產生影響中國海外宏洋0081首三季經營溢利跌24中國海外宏洋公布首三季營業額約39091億元人民幣下同按年上升88經營溢利約為4284億元按年下跌235單計第三季營業額及經營溢利分別約為11919億元及1011億元截至9月底中海宏洋系列公司持有位於中國可建樓面面積共約為206862萬平方米之土地儲備世茂集團0813主席許榮茂傳擬約25億澳元售澳洲養牛場內地媒體第一財經引述市場消息稱世茂集團主席許榮茂計劃以約25億澳元約1233億港元出售位於西澳洲的養牛場投資組合知情人士表示該農場是大股東的私人產業應該是家族辦公室在處理跟上市公司無關報道指據公開訊息顯示許榮茂早於2017年起通過其私人投資公司購入養牛業的大量資產包括多個位於西澳洲的養牛場養牛公司入股一家澳洲肉類加工商和出口商等不斷擴大其在澳洲的農牧業版圖碧桂園2007債權人傳尋求緊急討論債務重組路透引述知情人士報道陷入困境的碧桂園未能償還1500萬美元約117億港元票息及面臨違約風險後債權人正尋求與該公司及其顧問進行緊急談判據稱已有兩家債權人團體尋求就潛在的債務重組方案進行討論其中一家主要團體接近任命Moelis或PJT為財務顧問該團體由國際投資者和基金經理投資者組成持有碧桂園約20億美元約156億港元境外債碧桂園周三18日本應在30天寬限期結束後支付2025年9月到期債券的1500萬美元票息但兩名債權人表示他們尚未收到這筆款項如果不付款碧桂園將面臨近110億美元未償境外債違約的風險碧桂園昨重申預計公司將無法履行其所有境外債償還義務穆迪指若債權人收款前景減弱或下調碧桂園2007評級碧桂園重申無法如期償還所有境外債評級機構穆迪表示如果碧桂園債權人收回款項的前景進一步減弱可能會下調該公司的企業家族評級穆迪指出碧桂園的優先無擔保評級為C級已經處於其評級的最低水平又稱考慮到負面的評級前景上調評級的可能性不大頁48模擬組合公司股數成本價元現價元市值佔比目標價元止蝕賺價元中國神華10884700024172420113740030427002150百度集團988870001370410770753900201180009800騰訊控股07007500345622912021840005844200027000安踏體育202010000108469095909500243126007000阿里巴巴998816000924179151266400338118506400中國民航信息06968600014791240106640028517901180微創醫療085310000013841128112800030119001000中國移動09411800061166510117180031378005500越秀地產0123800008217666128001641140720金沙中國19287500025642140160500042931501980華潤置地11093600033902940105840028343002670網易9999600014618159809588002561850012500XL二南方科指722643500052273882168867045165503760山東黃金17877000015661498104860028018501350華電國際10714800003532981430400382430280滙豐控股0005160006011607597200026068005300FL二南方恒指720050000035003220161000043042002900力勁科技055806966800000900590比亞迪股份1211400022500248009920002652750019000港交所03885000314002826014130003783600027000小米集團18108000012591358108640029014501090同程旅行0780500001700150275100020120001400華住集團1179360003049263594860025333802400比亞迪電子02853000036003765112950030242003100華夏滬深三百31883000040753880116400031145303700工商銀行13983000003823791137000304420350現金81978002191組合總市值37421370頁58最新策略交易已於10月19日以成交量加權平均價688沽出力勁科技055880000股已於10月19日以限價盤382買入工商銀行1398300000股將於10月20日以成交量加權平均價沽出百度集團98887000股等候舜宇光學2382回調至6300買入16000股首9個月出貨量符合我們預期預期2H23手機產品平均單價及毛利率壓力有望舒緩主要受惠一線國際客戶新產品及華為重返5G手機市場推動公司冀透過提升生產效益產品良率舒緩部份毛利率壓力等候金沙中國1928回調至2080買入25000股公司3Q23業績符合市場預期期內中場博彩收入低端高端已回復至疫情前約90當地非博彩活動管線於年底前較充裕有助公司4Q23業績等候藥明康德2359回調至9200買入12000股調整同程旅行0780止蝕價創立日期23112021初始現金元50000000創立至今帳面回報-252恒指同期變幅-307投資策略本模擬組合採用靈活策略結合信達國際研究部對市場走勢的判斷及對個別行業板塊個股的觀點適時調整所持現金水平以及組合內增長價值股的比例樣本池香港上市的主板公司及ETF配置權重個股ETF買入成本不多於當時組合總價值的1020同時個股ETF持倉價值不多於當時組合總價值的2040交易機制模擬組合以限價盤成交量加權平均價VWAP開市價三種方式進行買賣每筆買賣的費用為交易金額的03交易費用從現金中扣除個別股份單日的買入金額不多於其過往一個月日均成交金額的10ETF則不受此限頁68本周各地重要經濟數據事項日期經濟數據事項時期前值預期值實際值6102023香港外匯儲備億美元9月418400--41570013102023中國貿易收支億美元9月683607060068360中國出口按年9月-880-800-620中國進口按年9月-730-630-620中國CPI按年9月010020000中國PPI按年9月-300-240-250中國社會融資億元人民幣9月312000037000004120000中國貨幣供應M2按年9月106010601030中國新增人民幣貸款億美元9月136000025000002310000法國CPI-歐盟調和數據按年終值9月560560570美國密歇根大消費信心指數初值10月68106700630016102023中國1年期MLF利率10月250250250意大利CPI-歐盟調和數據按年終值9月570570560英國Rightmove房價按年10月-040---08017102023加拿大CPI按年9月400--380加拿大新屋開工萬個9月2528--2400美國先期零售銷售按月9月060030070美國工業生產按月9月040000030美國NAHB房屋市場指數10月45004500400018102023中國GDP按年第三季630450490中國工業生產按年9月450440450中國零售銷售按年9月460480550中國固定資產農村除外按年1-9月320320310中國房地產投資按年1-9月-880-880-910中國調查失業率9月520520500歐元區CPI按年終值9月430430430英國CPI按年9月670660670美國MBA貸款申請指數截至10月13日060---690美國營建許可萬個9月154301450014730美國新屋開工萬個9月128301393013580美國聯儲局公布褐皮書19102023香港失業率經季調9月280280280日本出口按年9月-080300430日本進口按年9月-1780-1270-1630美國首次申請失業救濟金人數萬個截至10月14日209021001980美國連續申請失業救濟金人數萬個截至10月7日170201706017340美國成屋銷售萬個9月40400389003960020102023中國5年期LPR10月420420--中國1年期LPR10月345345--香港綜合CPI按年9月180180--日本全國消費者物價指數按年9月320300--德國PPI按年9月-1260-1420--英國零售銷售按年9月-140----資料來源彭博頁78評級說明評級說明買入相對恒生指數漲幅15以上股票投資評級中性持有相對恒生指數漲幅介乎-1515之間沽售相對恒生指數跌幅15以上買入相對恒生指數漲幅15以上行業投資評級中性持有相對恒生指數漲幅介乎-1515之間沽售相對恒生指數跌幅15以上分析員名單姓名電話電郵趙晞文研究部董事85222357677haymanchiucindacomhk彭日飛聯席董事85222357847lewispangcindacomhk孫晉誠高級分析員85222357617hugosuencindacomhk李芷瑩高級分析員85222357515edithlicindacomhk陳樂怡高級分析員85222357170tracychancindacomhk分析員保證本人趙晞文僅此保證於此報告內載有的所有觀點均準確地反映本人對有關報告提及的證券及發行者的真正看法本人亦同時保證本人的報酬與此報告內的所有意見及建議均沒有任何直接或間接的關係免責聲明此報告乃是由信達國際研究有限公司所編寫本報告之意見由本公司雇員搜集各數據資料等分析後認真地提出本公司認為報告所提供之資料均屬可靠但本公司並不對各有關分析或資料之準確性及全面性作出保證客戶或讀者不應完全依賴此一報告之內容作為投資準則各項分析和資料更可能因香港或世界各地政經問題變化時移而勢異有所調整本報告之內容如有任何改變恕不另行通知本報告所載之資料僅作參考之用並不構成買賣建議公司對任何因依靠本報告任何內容作出的任何買賣而招致之任何損失概不承擔任何責任本報告之全部或部分內容不可複製予其他任何人仕頁88