◆股指：震荡偏弱
　　投资建议：观望
　　行情分析及热点评论：
　　鲍威尔重申数据依赖且经济增速不减，美股美元回落，但11月暂停加息概率高达93.5%，离岸美元高位的逻辑框架不变；美债利率继续上行替代加息效应已达35BP，利率、汇率、经济差三管齐压；黄金价格锚定美债实际利率+信用继续上行。拜登宣布以上限79美元回补原油战略库存，在巴以冲突对油价拉升幅度上另加不确定性。境外全球投资者“骑墙站位”法失效，昨日A股流出严重，冲击市场信心大幅下跌至3006点附近，多空单持仓均在下滑，上证指数震荡偏弱下限在修至2969。（数据来源：华尔街见闻）

研究报告全文：长江期货研究咨询部期货市场交易指引交易咨询业务资格2023年鄂证监期货字20141号宏观金融赵丹琪Z001494010月20日股指震荡偏弱电话027-65777110黑色建材邮箱zhaodq1cjsccomcn螺纹钢震荡运行热轧卷板震荡运行全球主要市场表现铁矿石暂时观望指标最新价涨跌幅玻璃震荡运行上证综指300539-174深圳成指965509-165双焦震荡运行沪深300353354-213有色金属上证50240193-265铜震荡运行中证500546403-110铝震荡运行日经指数3204225-191镍震荡运行道琼指数3366508-075锡震荡运行标普500431460-085黄金震荡运行纳斯达克1331430-096美元指数1062284-030白银震荡运行人民币73153007能源化工纽约黄金198430122原油持有做多波动率的期权组合WTI原油8937119橡胶20号runr多单减持br观望LME铜801050023胶合成橡胶LME铝219050007PVC低位震荡LME锌243000-016烧碱中长线逢高空LME铅209150005聚烯烃震荡LME镍1853000-048尿素震荡运行甲醇震荡运行南华商品指数棉纺产业链棉花棉纱逢高沽空苹果逢低买入PTA震荡偏弱农业畜牧豆粕震荡单边区间操作为主谨慎追高玉米区间震荡操作上暂时观望关注01合约2500支撑震荡整理操作上关注01反弹后逢高做空机会12月对鸡蛋应需求旺季目前12-1价差处于较低水平关注12-1正套区间震荡短期猪价筑底反弹01在16000以下尝试买入生猪0305等待反弹逢高套保油脂目前三大油脂基本面多空交织期价区间震荡整理建议单边暂时观望等调整结束后再逢低滚动做多数据来源同花顺长江期货1宏观金融股指震荡偏弱投资建议观望行情分析及热点评论鲍威尔重申数据依赖且经济增速不减美股美元回落但11月暂停加息概率高达935离岸美元高位的逻辑框架不变美债利率继续上行替代加息效应已达35BP利率汇率经济差三管齐压黄金价格锚定美债实际利率信用继续上行拜登宣布以上限79美元回补原油战略库存在巴以冲突对油价拉升幅度上另加不确定性境外全球投资者骑墙站位法失效昨日A股流出严重冲击市场信心大幅下跌至3006点附近多空单持仓均在下滑上证指数震荡偏弱下限在修至2969数据来源华尔街见闻黑色建材螺纹钢震荡运行投资建议震荡运行行情分析及热点评论周四螺纹钢期货价格反弹现货方面杭州螺纹374010唐山迁安普方坯3410-九月经济数据发布基建制造业保持较高增速地产仍弱基本面来看1本周表需数据回升至300万吨数据偏好2供给小幅增加不过目前螺纹钢长短流程均处于亏损状态预计短期螺纹产量低位徘徊3成本仍有支撑当下原料库存偏低原料现货价格坚挺整体而言基本面呈现出需求好转产量偏低成本支撑坚挺的局面策略上短期震荡运行为主RB2401合约重点关注3570-3700区间数据来源同花顺iFinDMysteel2热轧卷板震荡运行投资建议震荡运行行情分析及热点评论供给端目前盈利钢厂比例2424环比降65热卷产量降31万吨至31693万吨随着利润的下行和粗钢压减政策的执行后期热卷产量或继续走低需求端出口方面海外地区衰退减弱高炉开始复产热卷出口价格优势减弱出口持续性不足当下10-12月出口订单增速已经开始下滑地产方面10月地产销售数据持续低迷各项数据均处近年同期低位地产企业现金流依旧困难地产端运行情况不太乐观基建端短期基建对需求有一定支撑但是地方政府偿债压力较大四季度基建运行情况恐不太理想长期需求支撑较弱库存上周热卷库存环比增126万吨至40031万吨后市展望当下需求较为疲软但是供给同样有所减量盘面利润已在0轴以下短期热卷价格或在成本的推动下上行重点关注数据周五发布的中国一年五年期贷款市场报价利率数据来源同花顺iFinDMysteel铁矿石观望投资建议观望行情分析及热点评论周四铁矿期货价格震荡偏强运行现货方面青岛港PB粉937涨8超特粉826涨31基本面来看钢厂库存继续回升247家样本钢厂铁矿石库存环比增加23530万吨港口库存止降回升45港库存环比增19591万吨供应端最近一期全球铁矿石发运总量环比增加2001万吨处于中性水平需求端日均铁水产量环比下降351万吨至24244万吨整体而言铁矿基本面尚好不过钢厂利润偏低铁水产量逐步下滑预期偏弱建议暂时观望为宜数据来源同花顺iFinDMysteel玻璃震荡运行投资建议震荡运行行情分析及热点评论供给端本周山东金晶科技股份有限公司600TD金晶六线原产汽车玻璃于10月19日放水冷修需求端昨日国内浮法玻璃市场以稳为主局部价格小幅调整市场整体交投稳定中下游多维持按需补货华北价格基本稳定沙河个别小板略涨浮法厂出货存差异贸易商出货一般华东市场价格维稳市场交投氛围不温不火山东地区个别厂近日存涨价计划关注新价落实情况华中市场明弘价格下调1元重量箱其余稳价出货出货稍缓厂家产销差距缩小多数厂家暂难平衡存观望情绪华南市场价格稳定多数企业出货尚可近日库存小降但企业调价意向不大后市展望当下玻璃产量维持缓慢上升趋势下游刚需采购为主城中存改造计划的启动提振市场信心玻璃期价或有上行重点关注数据周五发布的一五年期贷款市场报价利率数据来源同花顺iFinD卓创咨询4双焦震荡运行投资建议中性观望行情分析及热点评论供应方面主产地各矿点多维持正常生产前期停产煤矿陆续复产供应稍有恢复但在安全检查严格的背景下煤矿供应恢复进度有限焦炭方面在当前焦企开工情况较好背景下多数焦企业厂内库存处合理区间虽然受焦化行业有落后产能淘汰消息影响但整体焦炭供应企稳对原料煤需求有所下降焦钢博弈持续焦企生产成本居高不下焦炭现货第三轮提涨部分钢厂接受但仍未全面落地下游方面钢材价格下跌多数钢厂利润倒挂叠加高炉检修计划增多后期铁水产量或有继续回落风险部分钢厂对双焦采购积极性降低综合来看短期内双焦走势区间震荡为主重点关注下游成材需求变化情况及产业链利润分配情况数据来源Mysteel同花顺有色金属铜中性投资建议区间交易行情分析及热点评论隔夜外盘金属普涨美元疲软带来支撑国内铜市场因交割日下游入市采购情绪不高可出货货商亦不多市场成交氛围较为清淡目前进口窗口仍有盈利进口铜仍有到货交割换月后预计下游入市采购情绪或将有所回暖目前海外库存继续上升国内亦有垒库短期供应改善的情况下沪铜仍处弱势技术上看沪铜区间回落整体继续延续区间下移趋势下方支撑65000元附近上方压力67500元附近建议区间短5线交易数据来源MysteelSMMiFinD铝中性投资建议区间操作参考运行区间18500-19100行情分析及热点评论基本面上由于高产稳产导致计划内检修增加铝土矿供应偏紧赤泥排放影响部分氧化铝厂停产或复产推迟山东地区因采取重污染天气橙色预警减排措施部分氧化铝厂将从10月14日-22日期间减产50山东某铝厂10月预焙阳极采购基准价仍为4225元吨较上月基准价持稳云南尚未有限电迹象白音华铝电剩余20万吨新建产能将通电投产国内电解铝运行产能预计稳中有升需求方面节后企业恢复正常生产开工率回升但是新增订单不及预期淡季将至后市需求存走弱压力建筑型材订单不及预期企业持悲观态度光伏型材与汽车型材的订单较为稳定库存方面双节库存累库超预期节前市场的强预期落空此外上期所铝库存大幅增加逼仓风险降温周内盘面回吐节前全部涨幅铝锭现货升水大跌反应现货供需缓解Back结构对盘面的支撑有所削弱国内经济基本面有所好转但铝供需有转弱迹象建议多头减仓空头谨慎关注库存表现数据来源MysteelSMMiFinD镍中性投资建议区间交易行情分析及热点评论6基本面上镍铁方面印尼镍铁回流维持高位下游钢厂采购需求不振镍铁价格在成本支撑下承压运行硫酸镍方面印尼中间品增量逐步兑现而终端电芯企业减产明显传统淡季来临三元市场预期悲观不锈钢方面下游需求持续转弱部分钢厂已经开始减产合金方面民用订单持稳军工订单持续增长但节前备库充足纯镍采购需求有限纯镍方面双节期间国内精炼镍企业正常生产部分冶炼厂产量仍在爬坡供应过剩趋势不改库存方面上期所和LME纯镍库存仓单稳步增长社会库存较节前大幅增加1843吨至11557吨不过镍价已跌至成本线附近下方仍有支撑供应过剩预期较强但成本支撑操作上建议短期区间交易中长线可逢高布空主力11合约参考运行区间149000-153000元吨数据来源MysteelSMMiFinD锡中性投资建议区间操作行情分析及热点评论供应端来看据安泰科统计9月国内精锡产量为156万吨环比增加171同比下滑58前期累积的锡矿原料库存仍然充足9月海外印尼精锡出口5835吨环比增加17同比减少167再度受到出口证影响消费端来看当前半导体行业中下游的封测端库存处于主动去库阶段8月国内集成电路产量同比增速为211中期来看终端消费将回暖短期内看交投数据显示下游电子消费缓慢恢复电子消费持续性待观察下游企业逢低价积极补库上周国内外交易所库存及国内社会库存呈去库状态合计减少1958吨后续矿端原料供应仍存在不确定性待半导体终端需求回暖后去库趋势有望延续高库存情况有望缓解当前下游交投未现明显好转海外基本面偏弱整体库存位置仍偏高使得锡价反弹空间受限操作上建议持区间操作思路关注7下游需求端回暖情况数据来源MysteelSMMiFinD白银震荡运行投资建议区间操作行情分析及热点评论巴以冲突升级美国9月通胀数据略超预期9月非农就业人数超预期增长但失业率高于预期时薪同比略低于预期市场避险情绪抬升贵金属价格反弹在本轮经济下行周期中美国就业市场保持韧性美联储在预期引导上保留了继续加息的灵活性加息进程未完全结束美国通胀已转向服务项去通胀通胀下行的幅度更加依赖于需求收缩的程度失业率后续会存在上行压力供应偏紧预期导致油价走高通胀反弹风险递增高利率持续时间可能长于市场预期通胀粘性使得加息预期仍存短期内避险情绪对贵金属价格构成支撑预计将延续偏强震荡操作上建议持区间操作思路关注沪银12合约运行区间5650-6000消息面关注巴以冲突进展情况数据来源SMMiFinD8黄金震荡运行投资建议区间操作行情分析及热点评论巴以冲突升级美国9月通胀数据略超预期9月非农就业人数超预期增长但失业率高于预期时薪同比略低于预期市场避险情绪抬升黄金价格反弹在本轮经济下行周期中美国就业市场保持韧性美联储在预期引导上保留了继续加息的灵活性加息进程未完全结束美国通胀已转向服务项去通胀通胀下行的幅度更加依赖于需求收缩的程度失业率后续会存在上行压力供应偏紧预期导致油价走高通胀反弹风险递增高利率持续时间可能长于市场预期通胀粘性使得加息预期仍存短期内避险情绪对黄金价格构成支撑预计将延续偏强震荡操作上建议持区间操作思路参考美黄金运行区间1930-1990沪金12合约运行区间463-476消息面关注巴以冲突进展情况数据来源SMMiFinD能源化工原油中性投资建议持有做多波动率的期权组合行情分析及热点评论9SC主力合约日盘上涨11夜盘上涨143布伦特主力合约夜间上涨17910月19日美国能源部表示希望购买600万桶原油用于交付12月和1月的战略石油储备同时继续补充紧急储备的计划综合来看EIA库存利多中东地缘事件同样利多油价但90美元上方的多空争议依然很大每次达到这个高度原油行情就会比较反复在这种对高价抵触以及加息担忧的推动下多空双方预计会使得原油价格继续提高波动率数据来源同花顺ifind橡胶20号胶合成橡胶中性投资建议runr多单减持br观望行情分析及热点评论ru主力日盘下跌081夜盘下跌092nr主力合约日盘下跌145夜盘下跌151br主力合约日盘下跌051夜盘上涨142基本面上上周国内轮胎企业半钢胎开工负荷为7279环比提高318个百分点山东地区轮胎企业全钢胎开工负荷为639环比提高1435个百分点截至10月11日青岛地区总库存为7142万吨环比减少324万吨降幅434其中保税库存1591万吨环比减少099万吨降幅586一般贸易库存5551万吨环比减少225万吨降幅39综合来看橡胶在创出年内新高后暂做修整仍有继续向上可能而合成橡胶跟随原油反弹力度略大但应注意高位风险以及地缘政治对整个商品的短期影响数据来源卓创资讯10PVC中性投资建议低位震荡行情分析及热点评论10月19日PVC主力01合约收盘5938元吨66常州市场价5795元吨0主力基差-143元吨-66电石价格乌海市场2725元吨-25山东市场3365元吨0基本面看PVC装置检修继续减少开工回升高位截至10月19日PVC整体开工负荷率7517环比下降488个百分点需求端整体旺季不及预期管型材企业订单情况不佳出口交付减少支撑不足截止10月12日华东及华南样本仓库总库存3962万吨较上一期增加051同比增加852截至10月19日样本生产企业PVC粉可售库存为-3075万吨较上期减少3665万吨样本生产企业PVC粉厂区库存为38585万吨较上期略降0305万吨综合来看供应端维持高位需求端跟进不足厂库积累社库高位去化不畅供需面难有有效支撑中长线基本面偏弱继续关注成本走势及宏观政策面数据来源卓创资讯隆众资讯同花顺烧碱中性投资建议中长线逢高空行情分析及热点评论10月19日烧碱主力05合约收盘2527元吨-57山东市场主流价折百2906元吨-32基本面看截至10月19日烧碱周度产能利用率为816-16山东信发50万吨装置预计10月11日进入检修山东金岭60万吨装置10月12日开始停车预计检修15天天津乐金29万吨氯碱设备10月7日开始检修检修半个月附近需求方面截止10月19日氧化铝周度开工率820粘胶短纤周度产能利用率117813-075江浙地区综合开机率为69510下游整体刚需跟进为主截至10月19日隆众资讯统计全国20万吨及以上液碱样本企业总计库存3968万吨-048自10月20日起山东地区某氧化铝厂家液碱采购价格下调40元吨32离子膜碱采购出厂在860元吨整体来看主力区域检修装置仍在兑现但需求跟进迟缓需求下滑速度大于供应碱厂库存承压主流区域下游采购价格再度下行拖累市场短期烧碱震荡偏弱运行关注工厂报价及装置动向数据来源隆众资讯同花顺聚烯烃中性投资建议震荡行情分析及热点评论10月19日PP主力合约PP2401涨018收于7434元吨聚乙烯主力L2401涨010收于7939元吨基本面看近期供应端检修装置有所增多但产量维持高位聚烯烃整体供应依旧充足下游农膜开工率环比上升其他行业需求一般对聚烯烃拉动不足据市场传闻称10月19日塑料主要生产商库存水平在74万吨较前一工作日去库15万吨降幅199去年同期库存大致75万吨巴以冲突未定成本端油价支撑延续近期新装置运行稳定市场供应较为宽裕下游逢低刚需补库供需面矛盾不大业者心态偏谨慎市场支撑力度有限盘面短期延续偏弱区间震荡继续关注成本端价格走势和宏观面消息数据来源卓创资讯隆众资讯同花顺尿素中性12投资建议区间操作行情分析及热点评论尿素2401合约涨634至2280元吨尿素现货市场新单按需跟进尿素市场日均价2377元吨主要受到尿素在高日产下逆季节性去库和出口预期影响盘面价格拉涨尿素供应方面日均产量174万吨成本方面无烟煤市场价格僵持尿素毛利率回落成本有一定支撑需求方面尿素秋季肥零散用肥备肥复合肥开工率高位运行后逐步下降复合肥库存增加明显预计复合肥开工整体偏低水平运行淡季储备将陆续开始关注市场备肥心态变化整体来看尿素供应有持续增加预期需求端有农需用肥商业储备和出口预期支撑短期利空减弱预计价格将坚挺运行数据来源同花顺卓创资讯隆众资讯甲醇中性投资建议区间操作行情分析及热点评论甲醇期货2401合约涨096收盘于2417元吨江苏甲醇市场日均价2465元吨上涨15元吨据隆众资讯统计本周甲醇港口库存874万吨环比减少07万吨港口库存压力有所下降价格小幅回暖甲醇目前开工率处于历史高位水平整体供应充裕成本端煤炭价格窄幅上涨对甲醇成本有一定支撑甲醇生产利润中性需求端甲醇制烯烃开工提升提振甲醇需求传统下游需求改善尤其醋酸甲醇企业库存小幅下降港口库存回落明显整体来看甲醇供应有增加预期需求有阶段性改善但增量有限甲醇库存小幅回落但仍处于中高位叠加能源和宏观面影响预计近期甲醇价格震荡运行数据来源同花顺隆众资讯13棉纺产业链棉花棉纱投资建议逢高沽空行情分析及热点评论国内3128B指数18081C32S指数24180据USDA据美国农业部USDA最新发布的10月份全球棉花供需预测报告全球棉花总产预期24517万吨较上月调增46万吨较上一年度减少797万吨减幅31全球消费量预期2521万吨环比减少19万吨较上一年度增加1070万吨增幅44为了缓解市场紧张的局面国储棉加大抛售力度成交积极同时国家也发放了进口配额目前国家多举措来缓解国内现货市场的紧张情况预期国内棉花价格有望逐步回落关注抛储的成交情况数据来源中国棉花信息网苹果投资建议逢低买入行情分析及热点评论产地晚富士上货量继续增多客商收购好货较为积极产地价格根据质量呈现两极分化的态势昨日山东栖霞80一二级条拉片42-43元斤洛川70以上半商品41-46元斤以质论价主流价格暂稳运行产地客商以抢购好货为主预计短期内好货价格坚挺稳中偏强运行一般质量货源价格随上货量的增加偏弱运行价格差继续扩大预期对标好货的期货价格维持强势数据来源上海钢联中果网14PTA震荡偏弱投资建议观望行情分析及热点评论原油方面节日期间美国燃料需求走弱叠加宏观经济前景黯淡国际油价较节前大幅下滑截止10月6日原油期货WTI收于8279美元桶较9月28日跌892美元桶布伦特收于8458美元桶较9月28日跌108美元桶成本端亚洲石脑油CFR日本收于64775美元吨较9月28日跌60375美元吨亚洲PXCFR中国收于1050美元吨较9月28日跌7233美元吨石脑油与PX价差40225美元吨较9月28日跌11955美元吨PTA加工区间节前11844元吨供需方面PTA开工负荷8308下游聚酯负荷8621现货方面华东市场PTA现货市场相对安静主港主流货源零星10月主港报盘参考01升水30-40附近一口价5800-5950元吨附近较节前现货商谈区间下跌300元吨总体而言受国庆期间原油PX大跌下游聚酯产销整体清淡影响预计PTA期价开盘将跟随成本下行农业畜牧豆粕震荡投资建议豆粕短期利多支撑有限01合约谨慎追高行情分析及热点评论10月19日美豆11合约收高45美分至13155美分蒲受出口提振美豆继续小幅收高现货方面昨日盘面收高现货报价较上一交易日持平国际上看美豆单产下调低于市场预期结转库存与上月持平叠加压榨数据高于市场预期美豆底部15成本上移本周美豆出口符合市场预期巴西销售进度偏慢挤兑美豆出口且当前巴西播种进度偏快在2324年度巴西丰产预期下卖压较大但近期巴西榨利改善预计巴西国内压榨量逐步增加阿根廷政策刺激大豆性价比高打压升贴水价格但后期阿根廷大豆出口量有限国内来看10月压榨依旧处于偏高位置11月压榨较10月继续上调大豆到港在11月逐步增加下游需求维持较高位置11-1月来看11-1月基差需持续关注美豆买船进度及发船进度影响当前10-1月整体买船进度不及22年市场11-1月基差接受度偏差油厂买船偏慢市场有下调11-1月到港预期整体国内豆粕现货价格受进口成本下降以及供需转向宽松走势偏弱养殖利润转差菜粕棉粕性价比转好替代量有所增加关注开机率变化及下游头寸及配方变化情况操作上豆粕利多支撑有限01合约谨慎追高现货端远月基差布局来看12-1月基差可布局20比列基差或买入12-1正套对冲基差在3850以下可分批进行点价前期点价头寸继续持有关注巴西大豆种植生长情况国内到港及压榨情况油粕比走势数据来源我的农产品网同花顺玉米区间震荡投资建议操作上暂时观望关注01合约2500支撑行情分析及热点评论10月19日锦州港新玉米收购价2535-2565元吨690-720较上日跌40元吨港口平仓价报2590元吨山东潍坊兴贸收购价2720元吨较上日跌10元吨东北地区新作供应逐步增加今年东北产区存丰产预期基层农户卖粮较为积极价格跌至种植成本线附近整体供应预期增加关注基层售粮心态变化全国饲料需求维持高位玉米刚性饲用需求仍存随着芽麦逐步耗尽饲企关注点重回国内外玉米及饲用稻谷替代工业需求加工利润好转开机率小幅提升需求相对稳定整体玉米供需16偏紧边际改善目前主力01贴水现货操作上上量压力下暂时观望关注01合约2500支撑关注基层售粮节奏下游建库情况数据来源同花顺我的农产品鸡蛋震荡整理投资建议操作上关注01反弹后逢高做空机会12月对应需求旺季目前12-1价差处于较低水平关注12-1正套行情分析及热点评论10月20日山东德州报价425元斤较上日稳定北京报价459元斤较上日稳定今日蛋价稳定运行十月新开产蛋鸡对应今年4-5月补栏的鸡苗环比有所下降但节后可淘老鸡减少整体鸡蛋供应逐步增加蛋鸡苗价格持续上涨说明今年秋季补栏积极性较高对应明年上半年开产预计长期供应持续增加消费归于常态猪肉价格仍在低位北方蔬菜大量上市鸡蛋性价比较低抑制部分需求但蛋价跌至低位刺激部分补库需求支撑蛋价跌速放缓目前盘面主力01合约与河北邯郸现货价格几乎平水随着现货跌幅放缓对盘面形成一定支撑但供应增量持续兑现鸡蛋供需边际转松叠加饲料成本回落预计盘面偏弱格局未改操作上关注01反弹后逢高做空机会12月对应需求旺季目前12-1价差处于较低水平关注12-1正套关注供应兑现情况饲料成本猪肉蔬菜价格走势数据来源蛋e网生猪区间震荡投资建议短期猪价筑底反弹01在16000以下尝试买入0305等待反弹逢高套保行情分析及热点评论1710月20日辽宁现货152-154元公斤较上日跌02元公斤河南151-153元公斤较上日跌01元公斤价格上涨后二育进场积极性转弱且高价抑制终端消费猪价滞涨调整目前能繁母猪对应11月开始生猪出栏逐步下滑加之大肥猪数量偏少随着天气转凉养殖端压栏以及低位二次育肥介入的意愿仍存供给边际收紧叠加四季度腌腊元旦春节等节日备货支撑需求将继续提升供需宽松边际转好支撑猪价底部但能繁母猪去化偏慢明年上半年之前生猪供应相对充足价格高度受限关注二育介入和出栏节奏以及需求回暖情况短期猪价有望筑底抬升01在16000以下尝试买入0305等待反弹逢高套保现货报价来源大鸿门油脂高位波动投资建议总之目前三大油脂基本面多空交织期价区间震荡整理建议单边暂时观望等调整结束后再逢低滚动做多行情分析及热点评论10月19日美豆油主力12月合约跌314收于5314美分磅因买豆油卖豆粕套利解锁马棕油主力1月跌134收于3759令吉吨因外部市场下跌促使交易商将获利多单平仓全国棕榈油现货价格较上日涨0-10元吨至7400-7540元吨豆油价格跌40-60元吨至8350-8560元吨菜油价格跌70-90元吨至8900-9250元吨周三美国财政部宣布取消对委内瑞拉石油行业的一些制裁因此国际原油回调拖累植物油价格但巴以冲突愈演愈烈原油仍有较强支撑棕榈油方面MPOB9月报告显示累库不及预期10月1-15日马棕油出口环比仍增长而产量出现下降均有助于刺激马棕油期价上行不过大量上市的欧洲葵油可能冲击马棕油出口限制期价涨幅预计马棕油期价反弹高度受限国内10月棕油进口量预计有50万吨后期到港压力仍大18而天气转冷后棕油消费受限因此预计未来国内棕油继续累库豆油方面NOPA9月报告利多美豆出口数据好转巴西干燥天气拖慢新作大豆播种均利多期价不过目前2324年度美豆收割压力仍存且密西西比河低水位持续整体出口进度依旧偏慢限制期价涨幅因此预计美豆短期反弹但上方空间有限关注1300附近表现国内方面10月大豆到港量预计较上月下降11-1月船期大豆采购偏慢且节后油厂开机率出现下滑因为海关政策等原因华北及华东的部分油厂也有停机计划短期豆油供应紧张累库速度偏慢再加上之前的豆油收储消息对国内豆油价格有支撑菜油方面加菜籽收割尾声季节性压力减弱的同时需求强劲欧洲菜油报价维持强势国内菜油库存持续下降且10月菜籽到港可能延迟等因素支撑国内菜油价格但是11月份预计菜籽将大量到港警惕后期供应压力总之目前三大油脂基本面多空交织期价区间震荡整理建议单边暂时观望等调整结束后再逢低滚动做多数据来源我的农产品网博易大师19风险提示本报告仅供参考之用不构成卖出或买入期货期权合约或其他投资标的要约或邀请在任何情况下本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效投资者应当充分了解报告内容的局限性结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任免责声明长江期货股份有限公司拥有期货投资咨询资格长江期货系列报告的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更本报告所载资料意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断本公司可随时修改毋需提前通知投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关本公司及作者在自身所知情范围内与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制静默措施的利益冲突本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布引用或再次分发他人或投入商业使用如征得本公司同意引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为长江期货股份有限公司且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权力公司总部长江期货股份有限公司交易咨询业务资格鄂证监期货字20141号地址湖北省武汉市江汉区淮海路88号1314层邮编430000电话02765777110网址httpwwwcjfcocomcn20