基本金属
　　◆铜：
　　截至10月17日收盘，沪铜主力11合约上涨0.36%至65880元/吨。隔夜LME金属涨跌互现，内盘基本金属普涨宏观情绪偏向弱势。铜价达到近三个月来的新低，但下游入市采购情绪不高，可出货货商亦不多，市场成交氛围较为清淡。目前进口窗口仍有盈利，进口铜仍有增量。上周国内电解铜产量24.90万吨，环比增加0.4万吨。9月检修的企业较少，多数治炼维持正常产量，并且前期产量受限的企业在9月进行不同程度的追产，产量有所增加。交割换月后，预计下游入市采购情绪或将有所回暖。目前，海外库存继续上升，国内亦有垒库，短期供应改善的情况下沪铜短期仍处弱势。技术上看，沪铜回落后在66000一线有所回稳，但目前整体下移趋势暂未改变，建议前期空单逢低适度减仓。
　　◆铝：
　　截至10月17日收盘，沪铝主力11合约上涨0.24%至18780元/吨。基本面上，由于高产稳产导致计划内检修增加、铝土矿供应偏紧、赤泥排放影响，部分氧化铝厂停产或复产推迟。山东地区因采取重污染天气橙色预警减排措施，部分氧化铝厂将从10月14日-22日期间减产50%。山东某铝厂10月预焙阳极采购基准价仍为4225元/吨，较上月基准价持稳。云南尚未有限电迹象，白音华铝电剩余20万吨新建产能将通电投产，国内电解铝运行产能预计稳中有升。需求方面，节后企业恢复正常生产，开工率回升，但是新增订单不及预期，淡季将至后市需求存走弱压力。建筑型材订单不及预期，企业持悲观态度，光伏型材与汽车型材的订单较为稳定。库存方面，周一数据显示铝锭库存仍在累库。铝锭现货升水大跌，反应现货供需缓解，Back结构对盘面的支撑有所削弱。内外铝价有所企稳，短期预计震荡运行，关注周四库存数据。
　　◆镍：
　　截至10月17日收盘，沪镍主力11合约下跌0.23%至149760元/吨。基本面上，镍铁方面，印尼镍铁回流维持高位，下游钢厂采购需求不振，镍铁价格在成本支撑下承压运行。硫酸镍方面，印尼中间品增量逐步兑现，而终端电芯企业减产明显，传统淡季来临，三元市场预期悲观。不锈钢方面，下游需求持续转弱，部分钢厂已经开始减产。合金方面，民用订单持稳，军工订单持续增长，但节前备库充足，纯镍采购需求有限。纯镍方面，双节期间国内精炼镍企业正常生产，部分冶炼厂产量仍在爬坡，供应过剩趋势不改。库存方面，上期所和LME纯镍库存仓单稳步增长，社会库存较节前大幅增加1843吨至11557吨。不过镍价已跌至成本线附近，下方仍有支撑。供应过剩预期较强，但成本支撑，操作上建议短期区间交易，中长线可逢高布空，主力11合约参考运行区间149000-153000元/吨。
　　

研究报告全文：产业服务总部有色金属日报有色金属团队2023-10-18基本金属铜公司资质截至10月17日收盘沪铜主力11合约上涨036至65880元吨隔夜LME金属涨跌互现内盘基本金属普涨宏观情绪偏向弱势铜价达到长江期货股份有限公司交易咨询业近三个月来的新低但下游入市采购情绪不高可出货货商亦不多市场成交氛围较为清淡目前进口窗口仍有盈利进口铜仍有增量上周务资格鄂证监期货字20141号国内电解铜产量2490万吨环比增加04万吨9月检修的企业较少多数治炼维持正常产量并且前期产量受限的企业在9月进行不同程度有色金属团队的追产产量有所增加交割换月后预计下游入市采购情绪或将有所回暖目前海外库存继续上升国内亦有垒库短期供应改善的情况研究员下沪铜短期仍处弱势技术上看沪铜回落后在66000一线有所回稳但目前整体下移趋势暂未改变建议前期空单逢低适度减仓李旎铝咨询电话027-65777105截至10月17日收盘沪铝主力11合约上涨024至18780元吨基本面上由于高产稳产导致计划内检修增加铝土矿供应偏紧赤泥排从业编号F3085657放影响部分氧化铝厂停产或复产推迟山东地区因采取重污染天气橙投资咨询编号Z0017083色预警减排措施部分氧化铝厂将从10月14日-22日期间减产50山东某铝厂10月预焙阳极采购基准价仍为4225元吨较上月基准价联系人持稳云南尚未有限电迹象白音华铝电剩余20万吨新建产能将通电投产国内电解铝运行产能预计稳中有升需求方面节后企业恢复正常汪国栋生产开工率回升但是新增订单不及预期淡季将至后市需求存走弱压力建筑型材订单不及预期企业持悲观态度光伏型材与汽车型材咨询电话027-65777106的订单较为稳定库存方面周一数据显示铝锭库存仍在累库铝锭现从业编号F03101701货升水大跌反应现货供需缓解Back结构对盘面的支撑有所削弱内外铝价有所企稳短期预计震荡运行关注周四库存数据镍截至10月17日收盘沪镍主力11合约下跌023至149760元吨基本面上镍铁方面印尼镍铁回流维持高位下游钢厂采购需求不振镍铁价格在成本支撑下承压运行硫酸镍方面印尼中间品增量逐步兑现而终端电芯企业减产明显传统淡季来临三元市场预期悲观不锈钢方面下游需求持续转弱部分钢厂已经开始减产合金方面民用订单持稳军工订单持续增长但节前备库充足纯镍采购需求有限纯镍方面双节期间国内精炼镍企业正常生产部分冶炼厂产量仍在爬坡供应过剩趋势不改库存方面上期所和LME纯镍库存仓单稳步增长社会库存较节前大幅增加1843吨至11557吨不过镍价已跌至成本线附近下方仍有支撑供应过剩预期较强但成本支撑操作上建议短期区间交易中长线可逢高布空主力11合约参考运行区间149000-153000元吨14现货成交综述铜今日国内现货铜价格下跌长江现货1铜价报66320元吨跌250元升水90-升水130涨10元长江综合1铜价报66305元吨跌250元升水40-升水150涨10元广东现货1铜价报66390元吨跌230元升水80-升水280涨30元上海地区1铜价报66210元吨跌260元贴水40-升水40持平在现货市场买卖双方保持谨慎态度由于受到进口货源冲击的影响升水短期内难有较大改善而下游多选择压价并逢低购入持货商因此难以维持挺价策略由于库存累积的压力多数贸易商调价幅度不一但实际报价仍偏高买方自身的补货意愿也较弱因此市场交易表现得相对冷淡铝今日长江现货成交价格18880-18920元吨跌150元升水70-升水110涨10元广东现货18880-18930元吨跌110元升水70-升水120涨45元上海地区18890-18930元吨跌150元升水80-升水120涨5元今日铝市成交氛围略有好转铝价大幅下滑对下游产生了积极影响增加了询盘的积极性部分商家对低位补库表现出较佳的意愿使得交易活跃度较高氧化铝10月17日氧化铝华南地区每吨报2820-2940元之间与前一交易日报价持平华东地区氧化铝每吨报2970-3010元之间与前一交易日报价上涨10元吨西南地区氧化铝每吨报2970-3000元之间与前一交易日报价持平西北地区氧化铝每吨报3325-3335元之间与前一交易日报价持平国内市场现货氧化铝持稳为主华东地区氧化铝今日上涨现货市场交易氛围热烈九个合约的成交量显著上升市场活跃度适中镍10月17日ccmn长江综合1镍价报150150-155150吨均价152650元吨下跌3100元长江现货1镍报价150100-155100元吨均价152600元吨跌3200广东现货镍报154800-155200元吨均价155000元吨跌3100现货成交相对谨慎部分贸易商小幅下调升水报价整体市场表现欠佳贸易商反映购销热度减少数据来源长江金属网长江期货有色产业服务中心24仓单库存报告SHFE仓单报告LME库存报告铜期货仓单18456吨较前一日减少299吨铜库存180675吨减少325吨铝期货仓单48347吨较前一日减少301吨锡库存7410吨增加20吨锌期货仓单13695吨较前一日减少150吨铅库存105625吨增加9400吨铅期货仓单82835吨较前一日增加127吨锌库存81850吨减少1600吨镍期货仓单6051吨较前一日增加36吨铝库存484600吨减少2000吨锡期货仓单6051吨较前一日增加31吨镍库存42870吨持平数据来源SHMET长江期货有色产业服务中心34风险提示本报告仅供参考之用不构成卖出或买入期货期权合约或其他投资标的要约或邀请在任何情况下本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效投资者应当充分了解报告内容的局限性结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任免责声明长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格长江期货系列报告的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更本报告所载资料意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断本公司可随时修改毋需提前通知投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关本公司及作者在自身所知情范围内与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制静默措施的利益冲突本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布引用或再次分发他人或投入商业使用如征得本公司同意引用刊发需在允许的范围内使用并注明出处为长江期货股份有限公司且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权利武汉总部地址湖北省武汉市江汉区淮海路88号1314层邮编430000电话02765777106网址httpwwwcjfcocomcn44