研究报告全文：TableMainInfo行业研究交通运输证券研究报告行业周报2023年10月18日TableInvestInfo投资评级优于大市维持周报9月快递发展指数同比提升15市场表现绿色航空制造业发展纲要印发TableSummaryTableQuoteInfo交通运输海通综指投资要点642186一周市场回顾上证综指下跌07交运跑输大盘下跌272023109-27020231013交通运输指数-27同期上证综指-07子板块绝对周涨-726跌幅中公路货运-01公交-02快递-08高速公路-19-1182港口-25铁路运输-26仓储物流-34航运-35航空-1638202272022102023120234运输-40跨境物流-40资料来源海通证券研究所交运一周专题推荐油运价格跟踪蒙煤运输情况跟踪疫后全国公路货运车流量跟踪相关研究TableReportInfo周报中秋国庆假期出行需求旺盛民航运数据观察上周五10月13日SCFI指数收于892点较前一期9航铁路发送旅客量超2019年同期20231011月28日05上周五10月13日BDI收于1945点较前一周10周报俄罗斯限制成品油出口关注旺月6日08BDTI日度指数收于1149点较前一周319BCTI日度季油运价格回升20230926指数收于748点较前一周-03周报8月民航旅客运输规模再创新高关注中秋国庆假期强劲的出行需求近期热点航空四部门印发绿色航空制造业发展纲要2023-2035年20230919快递国家邮政局就规范快递市场秩序对三通一达极兔开展集中行政指导9月快递发展指数同比提升15物流甘其毛都口岸前三季度过货量突破2747万吨同比上涨1394投资策略TableAuthorInfo航空23年上半年国际航班加速恢复五一黄金周国内国际供给需求环比分析师虞楠上升迅速高票价带动航司量价齐升我们认为行业恢复趋势确立大周期逐Tel02123219382渐上行需求端中秋国庆小长假收官旅游出行需求恢复坚挺随着出境政策宽松国际航空出行需求将进一步回暖此外海外机场地面保障航司运Emailyunhaitongcom力等逐渐恢复国际线有望进一步修复我国航空公司长期看运力引进增速放证书S0850512070003缓确定性较高出行信心持续修复看好未来航空行业长期投资逻辑不变即分析师罗月江供需格局改善票价市场化建议关注航空板块大周期投资机会Tel01058067993机场静待国际线复苏看好枢纽机场长期流量商业价值Emaillyj12399haitongcom快递2022年快递行业受到疫情阶段性的影响业务量增速放缓但受益于证书S0850518100001持续改善的行业格局通达系的单票收入表现仍具韧性我们预计2023年主要分析师陈宇快递公司单票收入趋于稳定同比降幅为个位数行业格局2023年1-8月Tel02123185610快递与包裹服务品牌集中度指数CR8为841较1-7月下降02我们预计2023Emailcy13115haitongcom年CR8将继续缓慢提升证书S0850520060002航运集运运价22年连续下跌我们认为受供需关系影响23年运价回升仍需等待油运旺季运价或可期我们认为未来供需格局将好转运价回升确定联系人吕春雨性较大干散货看好中期上行周期关注造船产业链Emaillcy15841haitongcom公路2023年上半年高速公路板块业绩恢复领先于出行链板块并作为防御性板块相对沪深300指数跑出相对收益我们认为下半年进入暑期出行旺季及宏观经济进一步复苏高速公路业绩有望保持增长趋势投资建议推荐春秋航空吉祥航空中国国航建议关注顺丰控股圆通速递韵达股份风险提示汇率油价波动大客户流失合同签署及需求增速不达预期经济大幅下滑请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究交通运输行业2目录交运一周专题推荐油运价格跟踪蒙煤运输情况跟踪疫后全国公路货运车流量跟踪51一周市场回顾72航运观察83近期热点9航空四部门印发绿色航空制造业发展纲要2023-2035年9快递国家邮政局就规范快递市场秩序对三通一达极兔开展集中行政指导9月快递发展指数同比提升159物流甘其毛都口岸前三季度过货量突破2747万吨同比上涨1394104投资建议105风险提示10请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究交通运输行业3图目录图1油运BDTI周度指数情况5图2油运BDTIVLCC-TCE周度运价情况美元天5图3油运BCTI周度指数情况5图4油运BCTITC2TC14-TCE大西洋一揽子MR周度运价情况美元天5图5甘其毛都口岸通车量情况辆日6图6蒙煤短盘运费情况元吨6图7全国整车货运流量周度指数情况6图8各省份整车货运流量周度指数情况2023年10月9日-10月16日6图9上证综指及交通运输指数7图10BDI指数走势8图11BCI指数走势8图12SCFI指数走势9图13BDTI指数走势9请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究交通运输行业4表目录表1交通运输及子行业相对表现7表2截止20231013交通运输行业公司股价表现排名7表3散运指数汇总8表4集运指数汇总8表5油运指数汇总8请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究交通运输行业5交运一周专题推荐油运价格跟踪蒙煤运输情况跟踪疫后全国公路货运车流量跟踪上周2023109-20231013周度油运价格原油运输方面BDTI周度指数收于950点周环比前一周2023102-106下同117VLCC-TCE报收5288美元天环比8708成品油运输方面BCTI周度指数收于777点环比-14BCTITC2TC14-TCE大西洋一揽子MR运价收报25421美元天环比-70图1油运BDTI周度指数情况图2油运BDTIVLCC-TCE周度运价情况美元天30008000025006000020004000015002000010000123456789101112500-200000-40000123456789101112BDTI2021BDTI2022BDTI2023BDTIVLCC-TCE2021BDTIVLCC-TCE2022BDTIVLCC-TCE2023资料来源Clarksons海通证券研究所资料来源Clarksons海通证券研究所图4油运BCTITC2TC14-TCE大西洋一揽子MR周度图3油运BCTI周度指数情况运价情况美元天25008000020006000015004000010002000050000123456789101112123456789101112BCTITC2TC14-TCE大西洋一揽子MR2021BCTI2021BCTI2022BCTI2023BCTITC2TC14-TCE大西洋一揽子MR2022BCTITC2TC14-TCE大西洋一揽子MR2023资料来源Clarksons海通证券研究所资料来源Clarksons海通证券研究所上周2023109-20231015甘其毛都口岸日均通车量为872车日不含闭关日较前一周191同比370节后车流量回升运费冲高回落10月9日-10月12日蒙煤短盘运费均值为254元吨较前一周-110请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究交通运输行业6图5甘其毛都口岸通车量情况辆日图6蒙煤短盘运费情况元吨20006005001500400100030020050010000123456789101112132333435363738393103日通车数辆2021日通车数辆2022短盘运费元吨日通车数辆2023资料来源蒙古煤炭网海通证券研究所资料来源蒙古煤炭网海通证券研究所上周2023109-20231015全国整车货运车流量指数为11576较22年同期349整车货运车流量指数表现前列的省份新疆16606安徽13801甘肃13547江西13011广西12540图8各省份整车货运流量周度指数情况2023年10月9图7全国整车货运流量周度指数情况日-10月15日1403018012020160100108014006012040-1010020-20800-306040200山北云陕贵天青河山内辽吉福宁黑上四广湖浙重河海江湖广江甘安新全国整车货运流量指数左轴同比右轴西京南西州津海北东蒙宁林建夏龙海川东北江庆南南苏南西西肃徽疆古江资料来源G7易流海通证券研究所资料来源G7易流海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究交通运输行业71一周市场回顾上证综指下跌07交运跑输大盘下跌27202310920231013交通运输指数-27同期上证综指-07子板块绝对周涨跌幅中公路货运-01公交-02快递-08高速公路-19港口-25铁路运输-26仓储物流-34航运-35航空运输-40跨境物流-40图9上证综指及交通运输指数3600上证指数交通运输申万3400320030002800260024002200200022-0822-1022-1223-0223-0423-0623-0823-10资料来源Wind海通证券研究所表1交通运输及子行业相对表现相对涨跌幅绝对涨跌幅截至20231013周涨跌幅月涨跌幅周涨跌幅月涨跌幅季涨跌幅年涨跌幅上证综指0000-07-16-4621交通运输申万-19-20-27-36-76-93公路货运0715-01002062公交0509-02-07-2109快递-01-36-08-51-104-182高速公路-1231-191521186港口-1703-25-13-2129铁路运输-19-07-26-23-6998仓储物流-27-53-34-68-117-188航运-27-01-35-16-64-185航空运输-33-52-40-68-118-86跨境物流-33-36-40-51-56-57资料来源Wind海通证券研究所公司股价周表现前列海汽集团128长久物流89ST万林61恒通股份59中信海直51表2截至20231013交通运输行业公司股价表现排名公司名称周涨跌幅公司名称月涨跌幅海汽集团128长久物流176长久物流89海汽集团104ST万林61海航科技103恒通股份59赣粤高速102中信海直51广汇物流100资料来源Wind海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究交通运输行业82航运观察散运板块上周五10月13日BDI收于1945点环比前一周2023106下同08BCI收于3327点较前一周05BPI收于1567点较前一周-03BSI收于1268点较前一周28BHSI收于687点较前一周18集运板块上周五10月13日SCFI指数收于892点环比前一期202392805油运板块上周五10月13日BDTI日度指数收于1149点环比前一周2023106319BCTI日度指数收于748点环比前一周-03表3散运指数汇总散运202310132023106环比BDI1945192908BCI3327330905BPI15671572-03BSI1268123328BHSI68767518资料来源Wind海通证券研究所表4集运指数汇总集运202310132023928环比SCFI89288705资料来源Wind海通证券研究所表5油运指数汇总油运202310132023106环比BDTI1149871319BCTI748750-03油运美元桶202310132023106环比布伦特原油价格9089845875资料来源Wind海通证券研究所图10BDI指数走势图11BCI指数走势600012000500090004000300060002000300010000012345678910111211234567891011121BDI2021BDI2022BDI2023BCI2021BCI2022BCI2023资料来源海通证券研究所资料来源Wind海通证券研究所Wind请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究交通运输行业9图12SCFI指数走势图13BDTI指数走势300060002500500020004000150030002000100010005000012345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