事件：近日，中国电信AI服务器招标结果公示，超聚变、浪潮信息、烽火通信、新华三等厂商中标。
　　采购规模4175台，采购总额超80亿元。本项目分为4个标包，分别为训练型风冷服务器（I系列）、训练型液冷服务器（I系列）、训练型风冷服务器（G系列）、训练型液冷服务器（G系列）。预估采购规模为4175台，I系列配套InfiniBand交换机1182台，预计采购总额超80亿元。其中，G系列预估采购规模为1977台，占比47.35%。
　　中标厂商对应中标金额及份额：
　　标包1——训练型风冷服务器（I系列）：超聚变16.56亿元（31%）、浪潮信息11.75亿元（22%）、紫光华山8.6亿元（16%）、宁畅信息6.44亿元（12%）、中兴通讯5.38亿元（10%）、烽火通信2.64亿元（5%）、联想2.02亿元（4%）。
　　标包2——训练型液冷服务器（I系列）：超聚变1.37亿元（40%）、浪潮信息1.03亿元（30%）、紫光华山6844万元（20%）、宁畅信息3427万元（10%）。
　　标包3——训练型风冷服务器（G系列）：华鲲振宇4.05亿元（31%）、河南昆仑2.86亿元（22%）、烽火通信2.08亿元（16%）、宝德计算机1.57亿元（12%）、新华三1.3亿元（10%）、湘江鲲鹏6501万元（5%）、数码云科5207万元（4%）。
　　标包4——训练型液冷服务器（G系列）：华鲲振宇4.58亿元（31%）、河南昆仑3.25亿元（22%）、烽火通信2.36亿元（16%）、新华三1.77亿元（12%）、宝德计算机1.48亿元（10%）、湘江鲲鹏7372万元（5%）、数码云科5905万元（4%）。
　　算力作为新型信息基础设施，需求强劲，国产算力加速发展。《算力基设施高质量发展行动计划》提出，到2025年，算力规模超过300EFLOPS，智能算力占比达到35%。中国电信副总经理栾晓维明确提出，中国电信将适度超前布局建设算力基础设施，加快开展智算中心集群建设，本次中国电信AI服务器招标充分表明行业对智能算力的需求。国产算力中，华为、海光处于领先地位，预计将迎来加速发展。
　　投资建议：推荐重视国产算力华为系及海光系，相关标的：华为系神州数码、拓维信息、烽火通信、高新发展；海光系中科曙光。其他服务器厂商浪潮信息、紫光股份等。
　　风险因素：市场竞争加剧、招投标进程不及预期、相关公司业绩不及预期的风险

研究报告全文：TableTitle电信AI服务器集采公示重视国产智算计算机TableReportDate行业简评报告20231017评级TableRank看好核心观点TableAuthorsTableSummary翟炜事件近日中国电信AI服务器招标结果公示超聚变浪潮信息首席分析师烽火通信新华三等厂商中标SAC执证编号S0110521050002zhaiweisczqcomcn采购规模4175台采购总额超80亿元本项目分为4个标包分别电话13581945259为训练型风冷服务器I系列训练型液冷服务器I系列训练型风冷服务器G系列训练型液冷服务器G系列预估采购规模为傅梦欣4175台I系列配套InfiniBand交换机1182台预计采购总额超80亿研究助理元其中G系列预估采购规模为1977台占比4735fumengxin01sczqcomcn电话18117835985中标厂商对应中标金额及份额标包1训练型风冷服务器I系列超聚变1656亿元31浪市场指数走势最近TableChart1年潮信息1175亿元22紫光华山86亿元16宁畅信息6441计算机沪深300亿元12中兴通讯538亿元10烽火通信264亿元5联想202亿元405标包2训练型液冷服务器I系列超聚变137亿元40浪017281021121-潮信息103亿元30紫光华山6844万元20宁畅信息3427-----AugOctDecMarMayOct-05万元10资料来源聚源数据标包3训练型风冷服务器G系列华鲲振宇405亿元31河南昆仑286亿元22烽火通信208亿元16宝德计算机相关研究亿元新华三亿元湘江鲲鹏万元TableOtherReport以数治税财税数据要素前景可期15712131065015行业信创需求加速释放重视相关机数码云科5207万元4会国家数据局迎来首任局长数据要素标包4训练型液冷服务器G系列华鲲振宇458亿元31市场加速前进河南昆仑325亿元22烽火通信236亿元16新华三177亿元12宝德计算机148亿元10湘江鲲鹏7372万元5数码云科5905万元4算力作为新型信息基础设施需求强劲国产算力加速发展算力基设施高质量发展行动计划提出到2025年算力规模超过300EFLOPS智能算力占比达到35中国电信副总经理栾晓维明确提出中国电信将适度超前布局建设算力基础设施加快开展智算中心集群建设本次中国电信AI服务器招标充分表明行业对智能算力的需求国产算力中华为海光处于领先地位预计将迎来加速发展投资建议推荐重视国产算力华为系及海光系相关标的华为系神州数码拓维信息烽火通信高新发展海光系中科曙光其他服务器厂商浪潮信息紫光股份等风险因素市场竞争加剧招投标进程不及预期相关公司业绩不及预期的风险请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明行业简评报告证券研究报告分析师简介翟炜北京大学硕士曾就职于中科院信工所方正证券国金证券等2021年5月加入首创证券负责计算机通信等行业研究傅梦欣新加坡南洋理工大学硕士西南财经大学双学士2022年3月加入首创证券主要覆盖能源IT数据要素工业软件等领域分析师声明本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响作者将对报告的内容和观点负责免责声明本报告由首创证券股份有限公司已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格制作本报告所在资料的来源及观点的出处皆被首创证券认为可靠但首创证券不保证其准确性或完整性该等信息意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对任何人的个人推荐投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求必要时就法律商业财务税收等方面咨询专业财务顾问的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果首创证券及或其关联人员均不承担任何法律责任投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本报告所载的信息材料或分析工具仅提供给阁下作参考用不是也不应被视为出售购买或认购证券或其他金融工具的要约或要约邀请该等信息材料及预测无需通知即可随时更改过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保在不同时期首创证券可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告首创证券的销售人员交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和或交易观点首创证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务首创证券的自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策在法律许可的情况下首创证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易也可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务因此投资者应当考虑到首创证券及或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一信赖依据本报告的版权仅为首创证券所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发翻版复制刊登发表或引用评级说明投资建议的比较标准1评级说明投资评级分为股票评级和行业评级股票投资评级买入相对沪深300指数涨幅15以上以报告发布后的6个月内的市场表现为比增持相对沪深300指数涨幅5-15之间较标准报告发布日后的6个月内的公司中性相对沪深300指数涨幅5-5之间股价或行业指数的涨跌幅相对同期的沪深300指数的涨跌幅为基准减持相对沪深300指数跌幅5以上2投资建议的评级标准行业投资评级看好行业超越整体市场表现报告发布日后的6个月内的公司股价或中性行业与整体市场表现基本持平行业指数的涨跌幅相对同期的沪深300看淡行业弱于整体市场表现指数的涨跌幅为基准请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明