事件：近日，工业和信息化部、中央网信办、教育部、国家卫生健康委、中国人民银行、国务院国资委等六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》(下称《行动计划》)，明确了未来三年算力基础设施发展的具体目标。
　　点评：
　　完善算力综合供给体系，着力推动算力基础设施高质量发展。工业和信息化部、中央网信办、教育部、国家卫生健康委、中国人民银行、国务院国资委等六部门联合印发《行动计划》，制定了到2025年的主要发展目标，提出了完善算力综合供给体系、提升算力高效运载能力、强化存力高效灵活保障、深化算力赋能行业应用、促进绿色低碳算力发展、加强安全保障能力建设等六方面重点任务，着力推动算力基础设施高质量发展。完善算力综合供给体系方面，提出打造集成多方算力资源和开发平台的算力服务，鼓励各地为中小企业、科研机构提供普惠算力资源，为算力租赁业务发展提供了良好环境。
　　《行动计划》明确未来三年算力基础设施发展的具体目标。从计算力、运载力、存储力以及应用赋能四个方面提出了未来三年算力基础设施发展的具体目标。具体来看，1）计算力方面，2025年，算力规模超过300EFLOPS，智能算力占比达到35%，东西部算力平衡协调发展。2）运载力方面，国家枢纽节点数据中心集群间基本实现不高于理论时延1.5倍的直连网络传输，重点应用场所光传送网(OTN)覆盖率达到80%，骨干网、城域网全面支持IPv6，SRv6等创新技术使用占比达到40%。3）存储力方面，存储总量超过1800EB，先进存储容量占比达到30%以上，重点行业核心数据、重要数据灾备覆盖率达到100%。4）应用赋能方面，工业、金融等领域算力渗透率显著提升，医疗、交通等领域应用实现规模化复制推广，能源、教育等领域应用范围进一步扩大。每个重点领域打造30个以上应用标杆。
　　到2025年，智能算力规模预期较2022年增长156%，年均增长37%。截至2022年底，中国算力总规模为180EFLOPS，排名位居全球第二。其中，通用算力规模为137EFLOPS，智能算力规模为41EFLOPS，超算算力规模为2EFLOPS。按照2023年-2025年算力规模220、260、300EFLOPS，智能算力占比25%、30%、35%，则智能算力规模分别为55、78、105 EFLOPS，规模较2022年分别增长34%、90%、156%。
　　投资建议：《行动计划》完善算力综合供给体系，三年目标将推动智能算力加速发展，利好服务器、算力租赁相关领域，相关标的有1）服务器厂商：浪潮信息、紫光股份；2）国产服务器厂商神州数码、中科曙光；3）算力租赁厂商：元道通信、恒润股份、亚康股份、汇纳科技、润建股份、首都在线、云赛智联、莲花健康、中贝通信、优刻得等。
　　风险提示：AI应用落地进程不及预期；技术发展不及预期；宏观经济风险。