核心观点
　　上周计算机板块上涨0.4%，略好于市场，其中华为产业链和算力租赁板块表现较好。我们认为，随着三季报披露的日益临近，除了政策主线与产业主题外，业绩也将成为个股表现的重要影响因素。
　　华为产业链将持续延伸扩展。自八月底以来，华为在手机、汽车等终端产品方面不断有新品推出并迅速引爆市场，使得投资者对华为产业链持续保持高关注度。我们认为，华为在手机、汽车等终端产品方面的王者归来，以及在昇腾、鲲鹏等B端产品上的快速推进，都将对产业链产生积极影响。
　　数据要素产业催化与落地值得期待。在三季度，我们看到了财政部及地方性政策频出。展望四季度，我们预计数据局挂牌将进入倒计时，而公共数据运营、数据确权登记、数据交易等基础领域政策也在紧锣密鼓的制定过程中。我们认为，数据要素板块标的前期调整充分，目前估值有较好吸引力。
　　数字基础设施行业值得重视。算力已经成为继煤炭、石油、电力之后的新基础能源，而数据的要素化也使得数据存储与计算需求大增。我们认为，算力与存力、运力共同构成的数字基础设施在未来将迎来政策驱动与加速发展，相关投资机会值得关注。
　　GPT-4V实现多模态升级，有望带来大模型应用新的拓展空间。ChatGPT和GPT-4在文本交互方面能力较强，但是文字交互只是人机交互的一小部分，OpenAI在9月25日发布的GPT-4V具备看、听、说的能力，从而使得交互方式更加多元，也更贴合人机交互的日常场景。我们认为，多模态能力将带来新一轮应用创新潮，并能对大模型落地产生新的助力。
　　投资建议与投资标的
　　华为产业链：建议关注中科创达(300496，买入)、软通动力(301236，未评级)、广立微(301095，未评级)、光庭信息(301221，买入)、神州数码(000034，未评级)、高新发展(000628，未评级)、诚迈科技(300598，未评级)、拓维信息(002261，未评级)等。
　　数据要素板块：建议关注云赛智联(600602，未评级)、银之杰(300085，未评级)、三维天地(301159，未评级)、深桑达A(000032，未评级)、广电运通(002152，未评级)、中科软(603927，未评级)、易华录(300212，未评级)、上海钢联(300226，增持)、通行宝(301339，未评级)、中科江南(301153，未评级)、久远银海(002777，未评级)、山大地纬(688579，未评级)等标的。
　　数字基础设施领域：建议关注亚康股份(301085，未评级)、同有科技(300302，未评级)、中科曙光(603019，买入)、浪潮信息(000977，未评级)、首都在线(300846，未评级)、铜牛信息(300895，未评级)、优刻得-W(688158，未评级)。
　　应用领域：大模型升级和产业化加速，将带来AI应用与算力板块行情，AI应用领域建议关注金山办公(688111，增持)、科大讯飞(002230，买入)、彩讯股份(300634，未评级)、新致软件(688590，未评级)、万兴科技(300624，未评级)、泛微网络(603039，未评级)。
　　其他：建议关注远光软件(002063，买入)、航天宏图(688066，买入)、国联股份(603613，买入)等标的。
　　风险提示
　　技术落地不及预期；政策监管风险。