大模型“长文本限制”症结有望逐步化解，B端专业性有望提升。大模型的“长文本”记忆能力是当前应用推广的堵点，当模型可以处理的上下文变得更长后，大模型应用覆盖面将变宽阔，专业度也将大幅提升，真正在人们的工作、生活、学习中发挥作用。对标海外Claude，Moonshot推出Kimi Chat支持20万字中文上下文，2.5倍于Anthropic公司的Claude-100k，8倍于OpenAI的GPT-4-32k，汉语场景商业化落地有望加速；贾佳亚团队联合MIT发布开源新模型LongLoRA，可将7B模型的文本长度拓展到100k tokens，70B模型的文本长度拓展到32k tokens，并将长文本问答语料数据集LongAlpaca-12k开源，推进开源社区长文本大模型技术发展。
　　创意设计与营销推广或为多模态大模型落地的初期沃土。短视频平台搭载数字人IP讲解，成为“短视频时代”的文案营销场景，HeyGen助力个人创意工作者快速搭建营销平台，节省了大量时间和资源，为个人IP崛起提供了技术基础；Adobe Firefly 2大幅改进了图像输出的质量，特别是优化了树叶、皮肤纹理和面部特征的细节，Adobe多模态模型升级了图像生成过程控制能力，提升了模型输出的准确性，商用价值进一步提升；美图发布AI视觉大模型，全面应用于旗下影像与设计产品，包括AI动漫、AI商品图、AI海报等，赋能电商、广告、游戏、动漫、影视五大行业，软件产品从消费娱乐属性演变为生产力工具属性，目前处于应用探索期，未来产品效果有望不断提升。
　　投资建议：见正文。
　　风险提示：AI技术迭代不及预期的风险；商业化落地不及预期的风险；政策支持不及预期风险；全球宏观经济风险