投资要点
　　恒生指数表现：截至2023年10月13日，恒生指数收于17813.45点，YTD下跌9.95%，恒生非必需消费品指数收于2547.36点，YTD下跌9.10%。
　　美国住房租金CPI持续走高，耐用品CPI环比下降：2023年9月美国住房租金CPI攀升至402.41，仍处在上升通道。2023年9月美国耐用品CPI环比下降至129.49，9月的耐用品CPI环比下降1.5%。
　　BDTI快速上涨，旺季布局油轮：2023年10月13日，原油运价指数/成品油运价指数分别同比变动-32.1%/-39.7%，旺季到来，原油运价指数（BDTI）近期快速攀升，截至2023年10月13日环比增长31.9%。成品油运价从2023年1-2月时的春节淡季带来的运价底部回升，但短期内运价指数走弱。
　　海信家电发布业绩预告：集团预期于2023年前三季度归属于上市公司股东的净利润为23.57亿-24.66亿元，同比增长120%-131%；扣非净利约19.94亿-21.03亿元，同比增长157%-171%。预计2023年第三季度归属于上市公司股东的净利润为约8.59亿-9.68亿元，同比增长91%-115%；扣非净利约7.31亿-8.4亿元，同比增长111%-142%。（来源：智通财经）
　　我们的观点：我们对比白电小电、黑电、电动工具、家居、日化用品、渠道6大板块估值，截至2023年10月13日，6大板块的2023年市盈率分别3.6x、5.3x、50.8x、18.0x、3.2x、17.4x。推荐标的：1）名创优品：全球拓店加速，2023年海外开店指引350-450家，国内开店指引250-350家。海外市场本地化进程不断推进，东南亚业务有望恢复至疫情前水平。国内消费复苏存在预期差，在国内市场有望于FY2023维持收入20%+同比增速。2）巨子生物：公司实现量产重组胶原蛋白，拥有核心技术壁垒，产品多元化有望带来收入新增长，入通后亦增强股票流动性。3）中远海能：行业供给偏紧，需求抬升大逻辑不变，VLCC的运价将得到有力保障，中远海能业绩确定性强且弹性大，LNG业务版图不断扩大，提供收入保障。4）泉峰控股：看好EGO品牌凭借先进的技术、电池平台等优势，以及新产品的推出，维持收入同比30%的高速增长。电动工具渠道商库存缓解及节假日销售催化下部分抵消需求负面影响。5）创科实业：MILWAUKEE将凭借地区扩张及新品推出，有望在2023年取得双位数收入增速，带动2023年公司总体收入取得高单位数增速。长期受益于美国制造业回流及拜登基建计划。
　　风险提示：1）行业竞争加剧；2）新冠疫情及其他可能影响宏观环境因素；3）原材料价格波动；4）供应链压力；5）海运情况变动。