【板块走势】
　　上周（10.09-10.15）中信通信板块上涨0.99%，其中通信设备制造下跌0.02%，增值服务上涨3.25%，电信运营上涨1.96%，同期沪深300指数下跌0.71%，中小板指数上涨0.06%，创业板指数下跌0.36%。
　　【周观投资】
　　SpaceX星链官网推出“星链直连手机”业务，可与现有LTE手机配合使用，无需更改硬件、固件或特殊应用程序，便能实现“无缝访问文本、语音和数据”。该业务将于2024年起实现发送短信，2025年起实现语音通话、浏览网页、连接物联网设备。据悉，SpaceX星链正在大规模部署具备直连手机功能的Starlink卫星。这些卫星最初将由SpaceX猎鹰9号运载火箭搭载发射，之后将由Starship（星舰）承载。卫星进入轨道后，将立即通过星间激光链路连接到Starlink星座，提供全球范围连接。卫星还将配备先进eNB调制解调器，其作用类似于太空中的手机信号塔，可实现与标准漫游合作伙伴类似的网络集成。手机直连卫星打开卫星通信在ToC端的应用空间，带来星载相控阵、星间链路、信号处理、手机芯片等全新增量市场。低轨资源有限，对国家安全具有战略意义，星网和“G60”卫星的部署进程加快。相关政策及下游应用推动我国卫星发射产业链加速，卫星、有效载荷、相控阵芯片及射频器件、信关站、终端芯片等环节有望受益，建议关注盛路通信、海格通信、华力创通、创意信息等。
　　伴随光模块出货增加，鼎通112G产品订单预计将逐步好转，Q3预计受传统通信业务影响缓慢恢复。公司112G产品放量确定性强，目前客户订单预期已经有明显好转，马来西亚产能布局进入收获期。公司的112G壳体和精密结构件新品组成的高速I/O连接器，和800G光模块对插使用，将直接受益于AI驱动的800G光模块需求爆发。同时，马来西亚子公司的相关人员、配套机器设备已入驻，未来将服务大客户的全球业务，驱动通信业务持续高成长。汽车连接器客户和产品开拓顺利，预计2025年将再上台阶。公司客户正加速突破，除了原有电控、电机模块产品，2023年新增电池管理模组水冷板项目等电池结构件及组件产品，以及横向开发莫仕的BMS业务模块，并获得BMSGen6项目，目前正处于小批量试产阶段，预计2025年将有较大增量贡献。短期来看，三季度传统通信业务、马来西亚工厂预计仍有拖累，关注四季度订单放量节奏。
　　周重点推荐：天孚通信、中瓷电子、中际旭创、新易盛、中国移动、中兴通讯、鼎通科技、华测导航、亿联网络、中天科技、亨通光电、意华股份。
　　建议关注：中国电信、中国联通、长盈通、数据港（计算机组覆盖）、紫光股份（计算机组覆盖）、英维克、科华数据、仕佳光子、光库科技、锐明技术（计算机组覆盖）、广和通。
　　风险提示：国际关系紧张；产品升级进度不及预期；市场竞争加剧。