投资要点
　　本周（10.09-10.15）银行板块整体上涨0.48%，跑赢沪深300指数1.18个百分点，表现居前的为：建设银行(6.67%)、中国银行(5.31%)、渝农商行(5.25%)。
　　汇金增持多家国有大行。10月11日，农业银行、中国银行、建设银行和工商银行先后公告，控股股东汇金公司增持公司A股股份，并拟在未来6个月内继续在二级市场增持本行股份。以10月11日收盘价计算，汇金公司本次增持四大行合计金额在4-5亿元之间。汇金公司增持的信号意义重大，不仅是对银行板块的利好，也向市场释放了积极的信号，有利于提升市场信心。
　　9月社融增速持平于9.0%。其中，对实体经济发放的人民币贷款新增2.54万亿元，高基数下同比少增310亿元。结构上看，对公中长期贷款保持强劲，票据融资压降，居民中长期贷款明显回暖。政府债券+9949亿元，同比多增4416亿元，今年专项债发行节奏相对后置，近两月政策推动下政府债加速发行，贡献社融重要增量。
　　央行召开第三季度金融统计数据新闻发布会，重点内容包括：1）存量房贷利率调降方面，目前工作已基本接近尾声，有98.5%符合条件的存量首套房贷利率完成下调，合计4973万笔、21.7万亿元，调整后的加权平均利率为4.27%，平均降幅0.73个百分点。2）信贷方面，9月末，制造业中长期贷款同比+38.2%，基础设施业中长期贷款同比+15.1%。主要银行9月房地产开发贷款和个人住房贷款合计较上月多投放1000多亿元，保持明显回升态势。
　　投资建议：2023下半年银行基本面趋势向上，看好经济复苏背景下银行板块估值修复行情，重点关注三条主线: （1）更受益于经济复苏主线的绩优银行，重点推荐宁波银行、招商银行、常熟银行、成都银行。（2）中特估逻辑下，央企银行估值有望提升，今年中特估是市场重要主线，央企银行具备低估值+高股息优势，重点推荐交通银行。（3）基本面边际改善的低估值银行，关注北京银行、浙商银行、渝农商行。
　　资金价格：本周（10.9-10.13）人民币兑美元汇率为7.30，本周（10.9-10.13）央行公开市场操作实现净回笼17,810亿元。10年期国债收益率降至2.68%，10年期企业债（AAA）到期收益率升至3.31%。
　　理财产品净值波动情况：最新一期（9.25-10.08）净值数据有效的产品数量为15,502只，净值回落产品数689只，占比4.44%。净值增长率处于0-1%区间的有14,813只，占比95.56%；分产品类型看，固收类、混合类、权益类净值增长率处于0-1%区间的有14,222只、582只、9只。
　　同业存单：本周（10.9-10.13）1/3/6月同业存单利率分别为2.17%/ 2.41%/2.54%。十月第二周发行同业存单602款，融资4751亿元，发行规模较节前一周上升。截至2023年10月13日，存量同业存单14768款，共计142704亿元。
　　风险提示：银行资产质量超预期恶化，监管政策超预期变化。