研究报告全文：滙富快訊香港及中國市場日報2023年10月13日香港及中國市場指數收市每日升跌今年累升今日焦點恒生指數NAME19-78中資企業指數626722-65紅籌指數354411-41周大福珠寶集團1929HK-港幣11562QFY24同店增長滬深300指數370209-44上海A股325909-170弱於預期下調開店目標上海B股23405-170深圳A股200907-28深圳B股109501-53周大福召開分析師電話會議公佈其2024財年第2季的營運數據主要市場指數收市每日升跌今年累升美國道指33631-05152QFY24內地香港及澳門同店銷售增長為-125557中國大陸市標普5004349-06133美國納斯達克指數13574-06297場2QFY24的同店銷售增長率為-125受黃金產品下降96和寶石產品日經平均指數32377-04241下降277的拖累銷售下降主要是由於12QFY23基數較高以及2中國英國富時指數76440326消費情緒不佳儘管管理層認識到市場充滿挑戰但他們仍維持2024財法國證商公會指數7104-0497德國法蘭克福指數15425-02108年中國大陸中個位數成長的目標受黃金產品年增89的推動香港和商品價格收市每日升跌今年累升澳門市場在2QFY24的同店銷售年增557而寶石產品同比下降43金價美元盎司1868-0326管理層認為香港和澳門市場將繼續受益於遊客訪問正常化7月內地鋼價美元盎司1859-1974銀價美元盎司21-09-86遊客人數恢復至高峰水準的70這一勢頭推動2QFY24的門市日均客流原油美元桶82-7839銅價美元盎司7991-04-46量年增60鋁價美元盎司2200-06-75鉑價美元盎司870-22-189鋅價美元盎司2449-09-176開店目標下調至300-400家截至2QFY24末周大福在中國大陸經營小麥美分蒲式耳57128-2777458家門店淨開業94家在香港及澳門經營86家門市淨開業1家玉米美分蒲式耳49616-190糖美分磅NANA914由於市場的不確定性管理層表示他們在開店方面將更加保守並黃豆美分蒲式耳129030-91PVC美元噸NANA07將開店目標從之前的600-800家下調至300-400家CRB指數278-0630BDIVALUE286我們的觀點我們看好周大福因為其在黃金和珠寶行業的領先地位以匯率及在中國大陸的快速擴張策略儘管中國消費情緒低迷但我們相信黃美元港元歐羅日元瑞郎人民幣美元780914980973金和寶石的需求將具有韌性管理層重申派息率為70-80根據我們的港元010119111609歐羅118215771077估計FY24E股息率約為5我們認為該股作為股息投資具有吸引力日元0052060600研究部瑞郎118610164980人民幣01110120501圖表1周大福財務概覽市場情緒目前5日升跌信貸違約掉期-美元五年期HKmnFY32019FY32020FY32021FY32022FY32023希臘NANA愛爾蘭83-24Revenue6666156751701649893894684義大利139-06Growth13-152441-4葡萄牙207-00Grossprofit1860216096200752234021172西班牙10803Growth15-132511-5波動率指數16-97GPM279284286226224Netprofit45772901602667125384最新研究報告Growth12-3710811-20日期公司分析員NPM695186685723年4月17日特步国际1368HK崔喻盛23年4月14日完美醫療1830HK新華滙富研究23年3月31日其利工業集團1731HK新華滙富研究Revenuebyregion23年3月28日永達3669HK崔喻盛Total666615675170164989389468423年3月17日361度1361HK崔喻盛MainlandChina424324076359698869328162323年3月13日東方電氣1072HK崔喻盛23年3月1日信義能源3868HK崔喻盛HKMacauandothermarkets242291598810466120061306123年2月28日信義玻璃868HK李錦明23年2月13日電動汽車更新崔喻盛Growth13-152441-423年2月10日越秀地產123HK李錦明23年1月18日永達3669HK崔喻盛MainlandChina15-44646-623年1月17日特步国际1368HK崔喻盛HKMacauandothermarkets8-34-3515923年1月4日電動汽車更新崔喻盛資料來源公司數據新華滙富研究22年12月2日完美醫療1830HK新華滙富研究22年12月1日小鵬汽車9868HK崔喻盛22年11月2日東方電氣1072HK崔喻盛22年10月19日維達國際3331HK崔喻盛22年10月3日電動汽車更新崔喻盛22年9月22日太陽能更新新華滙富研究22年9月5日東方電氣1072HK崔喻盛滙富金融服務有限公司-httpwwwsunwahkingswaycom請務必參閱後文重要信息披露如有及免責聲明2023年10月13日圖表2金價上升導致更多消費者購買黃金產品資料來源Goldpriceorg新華滙富研究滙富金融服務有限公司-httpwwwsunwahkingswaycom請務必參閱後文重要信息披露如有及免責聲明2023年10月13日滙富股票覆蓋列表HANGSENGCHINAENTINDX名稱代碼市值HKm價格HK昨日升跌評級目標價上升空間市盈率倍股息收益率過去表現最後更新日期HK歷史1年期2年期2年期5D1個月3個月恆生指數HSI182382119101928443601357國企指數HSCEI6267342290847639640542滬深300指數SHSZ3003702380913712210531010950福耀玻璃3606HK105776376536長倉41501021761641454270441411-Sep-20北控城市資源3718HK187205220長倉18024626050397140550030-Mar-21濱江服務3316HK4843175226長倉23503411138667865201158NA比亞迪電子285HK89565397527中性17605573062401770912879574NA中國利郎1234HK445537233長倉53243090797091423994NA中國軟件國際354HK1808761303長倉12801088303195149091084620027-Oct-20天倫燃氣1600HK382939003長倉870123178595056541323226-Feb-20兌吧集團1753HK39803713長倉5551400095NANANA58845172NA中滙集團382HK267123440長倉450923433733857817043-May-22訓修實業1962HK40706200長倉175182358NANANA1619239326-Jan-21華虹半導體1347HK46752201010中性26303086812713900811326629-Jul-21金蝶國際268HK36502105056中性1762678NANANA00185429020-Aug-20美東汽車1268HK557341407長倉19763773229181736725786033-Apr-23明源雲909HK665234511中性28007116NANANA027515273NA珩灣科技1523HK247522500長倉17024412811190120004006-Aug-20寶勝國際3813HK351506615長倉2803242856554NA430013816-Nov-20丘鈦科技968HK5333059927長倉172018711611359250854828410-Aug-22舜宇光學2382HK66908610030長倉160801636418428237071911423417-Aug-22信利國際732HK243407741長倉2802636NANANANA85942308-Apr-21信義能源3868HK1263315306長倉39816011251028654341213541-Mar-23信義玻璃868HK44082104482長倉1860782108766280825112128-Feb-23信義光能968HK5333059927長倉17201871161135925085482849-Aug-21特步國際1368HK1941973626長倉11916181741561263957616617-Apr-23永達汽車3669HK571029517長倉6731281465035100575120528-Mar-23越秀地產123HK3482086507長倉130050361716657081080710-Feb-23微盟集團2013HK997735729長倉14403034NANA83400105539225-Nov-21361度1361HK870542158長倉5001889086733388257117-Mar-23滙富金融服務有限公司-httpwwwsunwahkingswaycom請務必參閱後文重要信息披露如有及免責聲明2023年10月13日貴金屬價格美元本季本年按年有色金屬價格美元本季本年按年黄金盎司195400170138銅噸84725001286白金盎司98330384189鎳噸2063100031336銀盎司2470429393錫噸2547500027118黄金盎司白金盎司銀盎司-右軸錫噸鎳噸銅噸2200503500010000200018004030000160090001400302500012008000100020200008006001015000700062292212223236236229221222323623能源價格美元本季本年按年煤炭價格本季本年按年原油桶816011788中國-焦煤噸2070000263236天然氣百萬英熱2801375694澳洲-動力煤噸156000614633原油桶天然氣百萬英熱-右軸澳洲-動力煤噸中國-焦煤噸-右軸100104903200944028009083907340240080629020002405190160070414031200906024080062292212223236236229221222323623價格美元本季本年按年價格美元本季本年按年美元指數1032010451人民幣730056581157574110737271105706910068676695656490636229221222323623626229221222323623價格美元本季本年按年價格美元本季本年按年歐元11012086日元14620211552英鎊13005395韓圜13234015011歐元英鎊14日元韓圜-右軸155150013150145014514001401213501351300111301250125101201200115115009110110062292212223236236229221222323623資料來源彭博滙富金融服務有限公司-httpwwwsunwahkingswaycom請務必參閱後文重要信息披露如有及免責聲明2023年10月13日美國經濟發布表中國經濟發布表指標項目頻率觀察期預計公佈日期指標項目頻率觀察期預計公佈日期生產者物價指數月23年11月15日M2貨幣供應量月23年10月13日首次申請失業保險金人數週23年10月12日貿易收支月23年10月13日消費者物價指數月23年10月12日生產者物價指數月23年10月13日商業庫存月23年10月17日消費者物價指數月23年10月13日零售業銷售額月23年10月17日零售業銷售額月23年10月18日工業生產指數月23年10月17日工業生產報告月23年10月18日新屋開工與營建許可月23年10月18日國內生產毛額年23年10月18日成屋銷售量月23年10月19日採購經理人指數月23年10月31日新屋銷售月23年10月25日外匯儲備季23年11月7日批發庫存月23年10月26日耐久財訂單月23年10月26日香港經濟發布表國內生產毛額季23年10月26日個人收入與支出月23年10月27日指標項目頻率觀察期預計公佈日期消費者信心指數月23年10月31日失業率報告月23年10月19日採購經理人指數月23年11月1日工廠訂單月23年11月2日消費者物價指數月23年10月20日就業報告月23年11月3日貿易收支月23年10月26日貿易收支月23年11月7日M2貨幣供應量月23年10月31日汽車銷售月國內生產毛額季23年10月31日零售業銷售額月23年11月1日採購經理人指數月23年11月3日外匯儲備月23年11月7日生產價格季23年12月14日工業生產報告季23年12月14日綜合利率月滙富研究部分析員電郵電話王學宏HowardWongHowardwongsunwahkingswaycom85222837307崔喻盛EasonCuiEasoncuisunwahkingswaycom85222837306滙富金融服務有限公司-httpwwwsunwahkingswaycom請務必參閱後文重要信息披露如有及免責聲明2023年10月13日於前兩個交易日大股東所提交的披權益露通知上市法團名稱大股東名稱買入賣出或涉及的股份數目每股的平均價上海君實生物醫藥科技股份有限公司-H股JovialChampionInvestmentsLimited1857600LHKD154700上海君實生物醫藥科技股份有限公司-H股LVCHoldingsLimited1857600LHKD154700上海君實生物醫藥科技股份有限公司-H股LVCInnovateLimited1857600LHKD154700上海君實生物醫藥科技股份有限公司-H股LVCManagementHoldingsLimited1857600LHKD154700上海君實生物醫藥科技股份有限公司-H股VistraTrustSingaporePteLimited1857600LHKD154700上海君實生物醫藥科技股份有限公司-H股林利軍1857600LHKD154700上海君實生物醫藥科技股份有限公司-H股龚瑞琳1857600LHKD154700天寶集團控股有限公司洪光椅240000LHKD10805華訊股份有限公司ChinaAssetManagementHongKongLimited46795818LHKD00000中國醫療網絡有限公司AlliedGroupLimited190000LHKD08402中國醫療網絡有限公司TianAnChinaInvestmentsCompanyLimited190000LHKD08402中國醫療網絡有限公司李成煌190000LHKD08402中國醫療網絡有限公司李成輝190000LHKD08402中國醫療網絡有限公司李淑慧190000LHKD08402中國金融發展控股有限公司ExpertDepotLimited272000LHKD07130中國金融發展控股有限公司庞浩泉272000LHKD07130中國金融發展控股有限公司张铁伟272000LHKD07130中國金融發展控股有限公司徐凯英272000LHKD07130佳兆業集團控股有限公司張儀昭900000LHKD02147信和置業有限公司黃志祥20000LHKD87770北京能源國際控股有限公司ChinaAssetManagementHongKongLimited1584207933LHKD00000友誼時光股份有限公司FriendsTogetherHoldingsLimited9326000LHKD07995友誼時光股份有限公司TMFTrustHKLimited9326000LHKD07995基石藥業-BYangJianxin50000LHKD18900天寶集團控股有限公司洪光椅180000LHKD10842廖創興企業有限公司AlbaHoldingsLimited8000LHKD54200廖創興企業有限公司廖烈智8000LHKD54200建滔集團有限公司HallgainManagementLimited267000LHKD174200捷芯隆高科潔淨系統有限公司NGYEWSUM400000LHKD02370智富資源投資控股集團有限公司HongKongFinanceHoldingsGroupLimited344000000LHKD01000智富資源投資控股集團有限公司HongKongFinanceHoldingsGroupLimited344000000LHKD01000智富資源投資控股集團有限公司許智銘344000000LHKD01000東軟教育科技有限公司劉積仁108800LHKD27721核心經濟投資集團有限公司劉思含13200000LHKD01200核心經濟投資集團有限公司萬事星達控股集團有限公司1320000LHKD01200漢港控股集團有限公司汪林冰402000LHKD01500漢港控股集團有限公司陳响玲402000LHKD01500澳能建設控股有限公司MECOMHoldingLimited680000LHKD04370澳能建設控股有限公司劉家華680000LHKD04370澳能建設控股有限公司林嘉敏680000LHKD04370澳能建設控股有限公司林國華680000LHKD04370澳能建設控股有限公司蘇冠濤680000LHKD04370澳能建設控股有限公司郭林錫680000LHKD04370資料來源香港交易所滙富金融服務有限公司-httpwwwsunwahkingswaycom請務必參閱後文重要信息披露如有及免責聲明2023年10月13日免責聲明本報告並非要約或招攬購買及認購任何證券本報告中所提及的證券在某些司法管制的區域下並不適合作買賣本報告或其任何部份均不得直接或間接分發或傳送予該等司法管制區域或當地居民違者將構成觸犯有關法律及條例的罪行本報告之擁有人應瞭解並遵守相關之限制本報告只供私下傳閱之用在未得滙富金融服務有限公司滙富金融服務及其聯屬公司統稱滙富集團書面同意之前不得抄襲影印複製或再分發本報告由滙富金融服務在中華人民共和國香港特別行政區香港分發滙富金融服務為根據香港法例第571章證券及期貨條例在香港證券及期貨事務監察委員會證監會註冊為持牌法團中央編號為ADF346本報告所載資料摘錄自相信屬可靠之來源惟滙富金融服務概不就其真確性或準確性作出任何明示或暗示之陳述或保證印製本報告旨在協助收取本報告之人士惟彼等作出判斷時不應依賴此作為一項具權威性之報告或以此為依據本報告不得詮釋要約邀請及招攬購買或出售於本報告所述公司之任何證券本報告所載之建議並無考慮任何特定收件人之特定投資目標財務狀況及特別需要所有意見及估算反映我們在本報告日之判斷故可隨時更改無須另行通知滙富金融服務包括其母公司附屬公司及或聯屬公司可出任本報告所述任何發行商之證券發售之牽頭或副經辦人可不時為任何發行商提供金融服務或其他顧問服務或從任何發行商招攬金融服務或其他業務在過往一年滙富金融服務包括其母公司附屬公司及或聯屬公司可能擔任本報告所述任何發行商之金融工具之市場莊家或以委託人形式進行買賣並可能作為該發行商之包銷商配售代理顧問或放款人滙富金融服務包括其母公司附屬公司聯屬公司股東高級職員董事及任僱員可就任何發行商之證券商品或衍生工具包括期權或其中之任何其他金融工具設立好倉或淡倉及進行買賣滙富金融服務包括其母公司附屬公司及或聯屬公司之僱員可出任任何該等機構或發行商之董事或作為該等機構或發行商之董事會代表2023滙富集團版權所有不得翻印總辦事處聯屬公司及海外辦事處香港廣州越南滙富金融服務有限公司廣東新華滙富商業保理有限公司新華滙富越南服務有限公司代表處香港金鐘道89號廣州越秀區先烈中路69號SunwahTowerMezzanineFloor力寶中心1座7樓東山廣場2701室115NguyenHue電話852-2283-7000郵編510095District1傳真852-2877-2665HoChiMinhCityVietnam