行情回顾
　　2023年9月25日至2023年9月28日，电力设备行业上涨0.87%，表现强于大盘，在所有一级行业中涨跌幅排名第3。分子板块看，光伏设备上涨3.72%，风电设备上涨3.54%，电机上涨2.25%，电网设备上涨1.69%，其他电源设备下跌0.03%，电池下跌1.94%。
　　核心观点&数据
　　动力电池
　　核心观点：考虑各地新能源支持政策持续出台对新能源汽车销量的拉动，主要电池材料价格处低位，我们看好后续动力电池出货量增长，电池厂盈利能力提升。
　　新技术方面，复合集流体产业化进程加速，关键设备环节有厂商通过下游客户验证，客户扩产签单，我们看好核心设备厂商订单增长；平价超充电池开启电动车超充时代，我们看好头部电池厂商凭借技术优势，实现快速放量，看好配套上游材料厂商，CNT产品及负极包覆材料出货量增长。
　　数据更新：据欧洲各国车协官网，2023年9月，欧洲七国新能源汽车销量合计20.35万辆，同比+1.9%。其中，瑞典、法国增速较高，9月瑞典新能源汽车销量1.78万辆，同比+46.8%；法国新能源汽车销量4.59万辆，同比+34.6%。根据鑫椤锂电数据，国内三元电池、LFP电池、三元正极、LFP正极、负极、湿法隔膜、干法隔膜、电解液环节主要企业10月合计排产预估环比变化分别为-0.1%、+7.1%、-4.0%、-4.7%、-2.5%、+4.6%、0%和+2.4%。
　　光伏
　　核心观点：
　　需求端看，四季度光伏需求有望逐步提升。据SMM统计，中秋国庆双节期间国内市场定标容量约250MW，预期节假日后中标信息将陆续公示，下周中标容量有望上升。海外市场方面，8月组件出口金额环比提升，表明库存影响边际减弱。随着组件价格下降在欧洲等市场进一步传导，我们看好未来海外市场需求起量。
　　供给端看，光伏整体融资趋于收紧。我们认为，在融资收紧的大环境下，叠加BC电池等新技术不断突破，光伏行业大幅度、重复性产能扩张有望有望告一段落，未来行业新增产能逐渐向自身具备良好造血能力的龙头及新技术突破较快的企业集中，行业整体竞争格局转好。
　　数据更新：根据Infolink数据，2023年9月27日，硅料价格87元/KG，环比+2.35%；182mm、210mm硅片价格分别为3.08、4.08元/片，周环比分别-8.06%、-2.86%；单晶PERC 182、210电池价格分别为0.63、0.7元/W，周环比分别-8.70%、-4.11%；单晶单面PERC 182、210组件价格分别为1.21、1.22元/W，周环比持平。辅材方面，根据SOLARZOOM数据，正银、背银价格分别为6300、3585元/KG，周环比持平；EVA、POE胶膜价格分别为9、15元/㎡，周环比持平；3.2mm、2.0mm玻璃价格分别为28、20元/㎡，周环比持平。
　　投资建议
　　动力电池：
　　2022年7月开始动力电池板块持续下行，当前板块估值接近过去3年最低分位点。我们认为板块走势已经充分反应了市场的悲观预期。看未来，我们预计动力电池需求将逐步改善，持续看好锂电池产业链。
　　1）电池端，建议关注宁德时代，公司技术壁垒高、盈利稳定，公司推出神行超充电池，有望快速放量；国轩高科，海外布局持续推进，美国工厂预计24年投产，为进入海外市场打牢基础。
　　2）新技术方向：复合集流体领域，设备端建议关注道森股份，公司旗下洪田科技研发的“一步法”复合铜箔真空镀膜成套设备“真空磁控溅射一体机”顺利通过客户测试验证，并签订首批订单合同；建议关注三孚新科，公司“一步式全湿法复合铜箔电镀设备”取得2.43亿元订单，根据合同约定，由嘉元科技分批采购。超充电池领域，材料端建议关注天奈科技，国内最大碳纳米管生产企业，公司CNT产品能显著提升电池倍率性与能量密度，动力电池向快充性发展有助公司CNT产品市占率提升；信德新材，负极包覆材料行业龙头，快充需求提升有望增加包覆材料渗透率与添加比例。
　　光伏：
　　1）看好下游需求及组件排产回升，直接利好相关辅材环节（量升利稳）。建议关注玻璃、胶膜、焊带、边框、接线盒、跟踪支架等环节，推荐鑫铂股份，建议关注福莱特、信义光能、福斯特、海优新材、天洋新材、宇邦新材、威腾电气、通灵股份、快可电子、中信博、意华股份等。
　　2）持续看好新技术方向，建议关注颗粒硅、硅片薄片化、N型电池等。推荐高测股份、双良节能、协鑫科技，建议关注迈为股份、钧达股份、仕净科技、聚和材料、帝科股份、捷佳伟创、帝尔激光、罗博特科、东威科技、芯碁微装等。
　　3）看好组件价格下降及绿证增厚收益带来分布式光伏需求起量，建议关注苏文电能、芯能科技、晶科科技。
　　风险提示
　　新技术导入不及预期、原材料价格大幅波动、海外贸易政策变化等。
　　

研究报告全文：新能源车支持政策持续出台碳酸锂价证券格有望企稳研究电力设备与新能源行业周报报TableRatingTableSummary行情回顾告增持维持2023年9月25日至2023年9月28日电力设备行业上涨087TableIndustry表现强于大盘在所有一级行业中涨跌幅排名第3分子板块看光伏行业电力设备日期shzqdatemark2023年10月11日设备上涨372风电设备上涨354电机上涨225电网设备上涨169其他电源设备下跌003电池下跌194TableAuthor分析师丁亚核心观点数据Tel021-53686149动力电池E-maildingyashzqcom核心观点考虑各地新能源支持政策持续出台对新能源汽车销量的拉SAC编号S0870521110002动主要电池材料价格处低位我们看好后续动力电池出货量增长联系人刘昊楠电池厂盈利能力提升Tel021-53686194新技术方面复合集流体产业化进程加速关键设备环节有厂商通过E-mailliuhaonanshzqcom下游客户验证客户扩产签单我们看好核心设备厂商订单增长平SAC编号S0870122080001价超充电池开启电动车超充时代我们看好头部电池厂商凭借技术优势实现快速放量看好配套上游材料厂商CNT产品及负极包覆材TableQuotePic料出货量增长最近一年行业指数与沪深300比较数据更新据欧洲各国车协官网2023年9月欧洲七国新能源汽车电力设备沪深30013销量合计2035万辆同比19其中瑞典法国增速较高9月行8瑞典新能源汽车销量178万辆同比468法国新能源汽车销量业3459万辆同比346根据鑫椤锂电数据国内三元电池LFP电-1周102212220323052307231023池三元正极LFP正极负极湿法隔膜干法隔膜电解液环节-6报主要企业10月合计排产预估环比变化分别为-0171-40-10-47-25460和24-15-20光伏-24核心观点需求端看四季度光伏需求有望逐步提升据SMM统计中秋国庆双TableReportInfo相关报告节期间国内市场定标容量约250MW预期节假日后中标信息将陆续公碳酸锂继下跌8月光伏组件出口环增示下周中标容量有望上升海外市场方面8月组件出口金额环比提2023年09月27日升表明库存影响边际减弱随着组件价格下降在欧洲等市场进一步电池片价格下跌无主栅技术加速推传导我们看好未来海外市场需求起量进供给端看光伏整体融资趋于收紧我们认为在融资收紧的大环境2023年09月21日下叠加BC电池等新技术不断突破光伏行业大幅度重复性产能扩锂电海外布局推进光伏玻璃价格上张有望有望告一段落未来行业新增产能逐渐向自身具备良好造血能涨力的龙头及新技术突破较快的企业集中行业整体竞争格局转好2023年09月14日数据更新根据Infolink数据2023年9月27日硅料价格87元KG环比235182mm210mm硅片价格分别为308408元片周环比分别-806-286单晶PERC182210电池价格分别为06307元W周环比分别-870-411单晶单面PERC182210组件价格分别为121122元W周环比持平辅材方面根据SOLARZOOM数据正银背银价格分别为63003585元KG周环比持平EVAPOE胶膜价格分别为915元周环比持平32mm20mm玻璃价格分别为2820元周环比持平投资建议动力电池行业周报2022年7月开始动力电池板块持续下行当前板块估值接近过去3年最低分位点我们认为板块走势已经充分反应了市场的悲观预期看未来我们预计动力电池需求将逐步改善持续看好锂电池产业链1电池端建议关注宁德时代公司技术壁垒高盈利稳定公司推出神行超充电池有望快速放量国轩高科海外布局持续推进美国工厂预计24年投产为进入海外市场打牢基础2新技术方向复合集流体领域设备端建议关注道森股份公司旗下洪田科技研发的一步法复合铜箔真空镀膜成套设备真空磁控溅射一体机顺利通过客户测试验证并签订首批订单合同建议关注三孚新科公司一步式全湿法复合铜箔电镀设备取得243亿元订单根据合同约定由嘉元科技分批采购超充电池领域材料端建议关注天奈科技国内最大碳纳米管生产企业公司CNT产品能显著提升电池倍率性与能量密度动力电池向快充性发展有助公司CNT产品市占率提升信德新材负极包覆材料行业龙头快充需求提升有望增加包覆材料渗透率与添加比例光伏1看好下游需求及组件排产回升直接利好相关辅材环节量升利稳建议关注玻璃胶膜焊带边框接线盒跟踪支架等环节推荐鑫铂股份建议关注福莱特信义光能福斯特海优新材天洋新材宇邦新材威腾电气通灵股份快可电子中信博意华股份等2持续看好新技术方向建议关注颗粒硅硅片薄片化N型电池等推荐高测股份双良节能协鑫科技建议关注迈为股份钧达股份仕净科技聚和材料帝科股份捷佳伟创帝尔激光罗博特科东威科技芯碁微装等3看好组件价格下降及绿证增厚收益带来分布式光伏需求起量建议关注苏文电能芯能科技晶科科技风险提示新技术导入不及预期原材料价格大幅波动海外贸易政策变化等数据预测与估值TableRecommendStock股价EPSPE投资公司名称PB101023E24E25E23E24E25E评级高测股份4428536694879826638504428买入688556双良节能1034134156166772663623280买入600481鑫铂股份34012373754741435907718250买入003038资料来源Wind上海证券研究所行业周报目录1核心观点52行情回顾73行业数据跟踪动力电池931新能源汽车销量8月中国新能源汽车销量同比增长270932产业链装车及排产8月我国动力电池装车量349GWh同比2571133产业链价格124行业数据跟踪光伏1541装机8月国内光伏装机16GW同比137391542出口8月国内电池组件出口金额3367亿美元同比-21711543排产预计10月硅料产量15万吨环比101644产业链价格165行业动态206公司动态2261重要公告2262融资动态2363股东大会2364解禁动态247风险提示25图图1申万一级行业涨跌幅比较7图2细分板块涨跌幅8图3板块个股涨跌幅前五8图48月中国新能源汽车销量846万辆同比增长2709图58月中国新能源汽车渗透率为3289图68月中国新能源汽车出口90万辆同比819图79月欧洲七国新能源汽车销量同比1910图89月欧洲七国新能源汽车渗透率22610图98月美国新能源汽车销量135万辆同比62911图108月美国新能源汽车渗透率101同比31pct11图118月中国动力电池装车量349Gwh同比25711图128月中国动力电池装机量中磷酸铁锂电池占比为69011图13中国动力电池装机量竞争格局12图14LFP电池湿法隔膜及电解液环节排产环比提升12图15电池及其原材料价格走势10月7日14图168月国内光伏装机16GW15图17月度装机对比15图18组件出口金额15请务必阅读尾页重要声明3行业周报图19逆变器出口金额15图20预计10月硅料产量15万吨环比1016图21硅料价格18图22硅片价格18图23电池片价格19图24组件价格19图25光伏银浆价格19图26胶膜价格19图27光伏玻璃价格19表表18月比亚迪新能源汽车销量领先10表2行业动态20230924-100720表3近期重要公告22表4近期定增预案更新23表5近期可转债预案更新23表6近期股东大会信息20231009-101323表7近期股份解禁动态20231009-101324请务必阅读尾页重要声明4行业周报1核心观点动力电池需求端看8月新能源汽车销量同比增速有所放缓但各地新能源车相关支持政策持续出台有望推动销量增长海南省工信厅印发海南省20232025年鼓励新能源汽车推广应用若干措施强调支持开展试点示范鼓励有条件的市县申报国家公共领域车辆全面电动化先行区试点对入围市县给予1000万元专项奖励深圳市人民政府发布关于印发深圳市碳达峰实施方案的通知其中提到鼓励私人购买使用新能源汽车引导燃油车更新置换为新能源汽车目标到2025年当年新增新能源清洁能源动力汽车比例达到60左右全市新能源汽车保有量达到130万辆左右天津市政府办公厅印发天津市加快新能源和智能网联汽车产业发展实施方案20232027年其中提出到2025年新能源汽车产量占全市汽车总产量比重达到30供给端看节后碳酸锂价格有望企稳根据鑫椤锂电10月7日碳酸锂电池级995价格在168-177万元吨较9月22日价格下降09万元吨碳酸锂节后询价增多但锂盐厂和贸易商暂未恢复销售多不对外报价后市看9月部分新能源车企销量好于预期叠加智利对中国出口碳酸锂环比有所下降市场心态有好转迹象我们认为短期碳酸锂报价有望企稳从各主要材料环节看三元磷酸铁锂电解液需求平稳价格也基本保持平稳负极材料终端需求恢复缓慢部分企业存在消化库存需求整体看价格支撑较弱隔膜环节受动力市场需求驱动预计10月需求环比9月小幅提升但整体增幅有限我们认为1材料价格企稳能够稳定材料厂的盈利能力免受进一步削弱2电池材料价格较低能够降低电池厂成本压力带动电池出货量提升光伏需求端看四季度光伏需求有望逐步提升据SMM统计中秋国庆双节期间国内市场定标容量约250MW预期节假日后中标信息将陆续公示下周中标容量有望上升海外市场方面8月组件出口金额环比提升表明库存影响边际减弱随着组件价格下降在欧洲等市场进一步传导我们看好未来海外市场需求起量供给端看光伏整体融资趋于收紧有望带来竞争格局改善9月27日通威股份发布公告基于当前资本市场环境发生变化请务必阅读尾页重要声明5行业周报公司价值存在明显低估拟终止2023年度向特定对象发行股票事项同日高景太阳能向深交所提交了高景太阳能股份有限公司关于撤回首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的申请我们认为在融资收紧的大环境下叠加BC电池等新技术不断突破光伏行业大幅度重复性产能扩张有望有望告一段落未来行业新增产能逐渐向自身具备良好造血能力的龙头及新技术突破较快的企业集中行业整体竞争格局转好排产方面9月组件排产出现减弱10月由于部分一线企业较大幅提产组件排产将重新迎来上涨新技术方面隆基新发BC组件产品10月8日隆基发布分布式Hi-MOX6高效防积灰光伏组件采用了隆基自研的HPBC技术具有美观发电效率高安全可靠防积灰等四大特点请务必阅读尾页重要声明6行业周报2行情回顾2023年9月25日至2023年9月28日电力设备行业上涨087表现强于大盘在所有一级行业中涨跌幅排名第3万得全A收于4747点下跌18点-037成交28204亿元沪深300收于3690点下跌49点-132成交6119亿元创业板指收于2004点下跌9点-047成交7940亿元电力设备收于7607点上涨65点087成交2163亿元强于大盘从涨跌幅排名来看电力设备板块在31个申万一级行业中排名第3总体表现位于上游图1申万一级行业涨跌幅比较3208710-1-2-3-4资料来源Wind上海证券研究所细分板块涨跌幅2023年9月25日至2023年9月28日光伏设备涨幅最大电池跌幅最大光伏设备上涨372风电设备上涨354电机上涨225电网设备上涨169其他电源设备下跌003电池下跌194板块个股涨跌幅2023年9月25日至2023年9月28日涨幅前五的个股分别为东方电缆1919泰胜风能1619华明装备1411赢合科技1402钧达股份1172跌幅前五的个股分别为璞泰来-422ST红相-470中国动力-569紫建电子-642ST中利-667请务必阅读尾页重要声明7行业周报图2细分板块涨跌幅图3板块个股涨跌幅前五50253723544019192016193022514111402169152011721010005-10-0030-20-30-194-5-422-470-10-569-642-667资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明8行业周报3行业数据跟踪动力电池31新能源汽车销量8月中国新能源汽车销量同比增长270据中汽协2023年8月中国新能源汽车销量846万辆同比270环比85渗透率为328同比48pct分动力类型看BEV销量597万辆同比144PHEV销量249万辆同比728图48月中国新能源汽车销量846万辆同比增图58月中国新能源汽车渗透率为328长2702022年万辆2023年万辆2021年2022年2023年2023YoY右轴401001203510030808025606020154040201020050-200月月月月月月月月月月月月123456789111210资料来源中汽协上海证券研究所资料来源中汽协上海证券研究所新能源汽车出口维持正增仍以乘用车为主根据中汽协8月中国新能源汽车出口90万辆同比81环比-112根据乘联会8月中国新能源乘用车出口78万辆同比17环比-118我们认为伴随我国新能源汽车规模优势及需求扩张国产新能源品牌越来越多走出国门海外认可度持续提高服务网络不断完善预计我国新能源汽车出口将长期较好图68月中国新能源汽车出口90万辆同比812022年万辆2023年万辆2023YoY120900800100700806005006040040300200201000001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源中汽协上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明9行业周报新能源汽车维持高集中度比亚迪继续保持销量领先理想长安销量增速较高2023年8月新能源汽车销量排名前十企业合计销量约726万辆占新能源汽车销量的858其中比亚迪销量约274万辆同比571市场占比达324理想销量约35万辆同比6638长安销量约41万辆同比1208表18月比亚迪新能源汽车销量领先车企2023年8月销量万辆月度同比月度环比比亚迪27457147特斯拉8494309上汽91-12421吉利63425109广汽49603-31长安41120823东风41-23342理想35663823长城261195-91一汽2261482资料来源中汽协上海证券研究所据欧洲各国车协官网2023年9月欧洲七国新能源汽车销量合计2035万辆同比19其中瑞典法国增速较高9月瑞典新能源汽车销量178万辆同比468法国新能源汽车销量459万辆同比346图79月欧洲七国新能源汽车销量同比19图89月欧洲七国新能源汽车渗透率226德国法国英国月销量万辆月右轴99YoY意大利西班牙瑞典挪威706060100405080402060300402020-2010000-40德国法国英国意大利西班牙瑞典挪威资料来源CCFAUNRAEANFACOFV资料来源CCFAUNRAEANFACOFVKBASMMTmobilitysweden上海证券研究所KBASMMTmobilitysweden上海证券研究所据Marklines2023年8月美国电动车销量135万辆同比629环比30渗透率为101同比31pct其中BEV销量111万辆同比603PHEV销量24万辆同比760请务必阅读尾页重要声明10行业周报图98月美国新能源汽车销量135万辆同比图108月美国新能源汽车渗透率101同比62931pct2022年万辆2023年万辆2021年2022年2023年2022YoY右轴2023YoY右轴121608010140708120601005068040603044020220100000月月月月月月月月月月月月123456789111210资料来源Marklines上海证券研究所资料来源Marklines上海证券研究所32产业链装车及排产8月我国动力电池装车量349GWh同比257国内动力电池装机量保持增长磷酸铁锂装机量占比高根据中国动力电池产业创新联盟2023年8月我国动力电池装车量349GWh同比257其中三元电池装车量108GWh占总装车量310同比27磷酸铁锂电池装车量241GWh占总装车量690同比397图118月中国动力电池装车量349Gwh同比图128月中国动力电池装机量中磷酸铁锂电池占257比为6902022年GWh2023年GWh三元LFP锰酸锂钛酸锂其他2023YoY右轴100403008035250302006646936856816786916726902560150201001540105020503373063143183203063283100-500月月月月月月月月月月月月2345678911月2月3月4月5月6月7月8月111210资料来源动力电池产业创新联盟上海证券研究资料来源动力电池产业创新联盟上海证券研究所所2023年1-8月我国新能源汽车市场共计48家动力电池企业实现装车配套较去年同期增加1家排名前3家前5家前10家动力电池企业装车量分别为1783GWh1960GWh和2137GWh占总装车量比分别为813894和975请务必阅读尾页重要声明11行业周报图13中国动力电池装机量竞争格局宁德时代比亚迪中创新航亿纬锂能国轩高科其他20231-84329944202248237252021521662520205015625020406080100资料来源动力电池产业创新联盟上海证券研究所LFP电池湿法隔膜及电解液环节主要企业10月合计排产环比提升根据鑫椤锂电数据国内三元电池LFP电池三元正极LFP正极负极湿法隔膜干法隔膜电解液环节主要企业10月合计排产预估环比变化分别为-0171-40-47-25460和24图14LFP电池湿法隔膜及电解液环节排产环比提升10月排产预估环比8060402000三元LFP三元LFP湿法干法-20动力电池正极材料负极材料隔膜电解液-40-60资料来源鑫椤资讯上海证券研究所33产业链价格根据鑫椤资讯分析碳酸锂节后市场暂无成交订单虽然询价增多但锂盐厂和贸易商暂未恢复销售多不对外报价期货也处于休市状态值得关注的是节前江西锂盐企业检修消息频传9月份不少新能源车企销量明显好于预期如理想同比增212小鹏同比增81埃安同比增72比亚迪同比增42另外9月智利对中国出口碳酸锂环比下降255至9102吨仅从基本面看碳酸锂市场利好消息开始增多市场心态有好转的迹象预计短期碳酸锂报价或将有所反弹磷酸铁锂国庆期间磷酸铁锂需求量没有较大变动保持较低的水平企业按照节前计划正常生产以交付订单为主价格请务必阅读尾页重要声明12行业周报方面因为碳酸锂价格保持平稳所以磷酸铁锂价格也相对平稳不过碳酸锂期货价格在节假日前最后一个交易日有止跌企稳迹象所以磷酸铁锂价格未来或将跟随三元材料十一期间三元材料企业以交付节前订单安排生产节后归来锂盐暂未恢复报价叠加下游需求较节前无明显变化三元材料报价与节前基本持平5系单晶单吨报价在176-181万元8系材料报价在202-215万元吨短期行情更多关注下游需求变化及锂盐价格走势前驱体方面基本跟随三元材料企业订单安排开工不过四季度海外需求有所转弱后续部分企业开工或有影响负极材料节后负极材料市场变动较小终端需求恢复缓慢供需结构无明显好转下行业博弈情绪较为浓厚部分企业存在消化库存的需求负极材料厂商也在积极寻求下游客户的开拓降本增效仍是行业发展的主要节奏价格方面负极材料价格保持稳定石墨化代工价格近期小幅下调外协订单需求不振原料价格上涨动力不足整体来看负极材料价格支撑较弱电解液节后电解液市场基本平稳市场无明显变化电解液厂家国庆放假3天左右市场开工率稍微受到些影响但整体影响不大相比节前电解液价格基本平稳无明显变化原料六氟磷酸锂由于供应略大于求市场库存有所增加低价竞争趋势增强节后六氟价格微降业内企业利润水平进一步压缩短期来看电解液市场表现相对良好预计10月份整体市场微增隔膜假期期间隔膜市场平稳过渡厂商整体维持产线运行部分产线例行检修下游终端电池厂商假期减产假期期间需求适当减少近期动力市场需求有明显提升储能市场未见起量迹象整体来看10月需求环比9月小幅提升但整体增幅有限市场整体供应充足厂商正常订单交付为主请务必阅读尾页重要声明13行业周报图15电池及其原材料价格走势10月7日资料来源鑫椤锂电上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明14行业周报4行业数据跟踪光伏41装机8月国内光伏装机16GW同比13739根据国家能源局数据2023年8月国内光伏新增装机16GW同比13739环比-14622023年1-8月国内新增光伏装机合计11316GW同比15446图168月国内光伏装机16GW图17月度装机对比新增装机YoY2021年2022年2023年2550025400新2020新增300装15增机200装15机GW10100GW105050-1000202101202104202106202108202110202112202203202205202207202209202211202301202304202306202308资料来源国家能源局上海证券研究所资料来源国家能源局上海证券研究所42出口8月国内电池组件出口金额3367亿美元同比-2171根据海关总署数据2023年8月国内组件出口含电池金额3367亿美元同比-2171环比6221-8月国内组件出口含电池金额合计32796亿美元同比0072023年8月国内逆变器出口金额69亿美元同比-2817环比-9591-8月国内逆变器合计出口金额7607亿美元同比5243图18组件出口金额图19逆变器出口金额电池组件出口金额亿美元YoY逆变器出口金额亿美元YoY60140001420012000501210000150408000101006000830400065020200040000102-20000-500-4000资料来源海关总署上海证券研究所资料来源海关总署上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明15行业周报43排产预计10月硅料产量15万吨环比10根据硅业分会数据8月份多晶硅产量合计约1164万吨环比增加0691-8月份国内多晶硅产量共计8837万吨同比增长9169预计9月多晶硅产量可达1354万吨环比增幅在16左右短期内包括准东新特新疆晶诺鄂尔多斯等企业有增量释放的投产产能宝丰合盛上机东立等新增投产企业有望有少量供应投放预期10月份多晶硅产量15万吨增幅约10图20预计10月硅料产量15万吨环比10产量环比16301425产1220量1015万810吨65402-50-10资料来源硅业分会上海证券研究所44产业链价格根据Infolink分析硅料价格十一长假在即本期上游环节订单签订相对密集但是也仍有较多前期签订的正在执行的订单新签单价格方面本期开始逐步发生分化即头部企业的报价水平仍有小幅上涨但是二三线企业的报价水平维持之前水平甚至开始略有下浮为三季度以来首次分歧点考虑前期签订和正在执行的价格水平价格水平具有一定缓冲和延迟特点本期致密块料均价水平仍有小幅上涨位于每公斤87元左右环比上涨24截止九月最后一周硅料订单的发运情况仍不甚乐观个别用料企业的缺料状态仍持续存在采购方面的催料力度也有所加剧毕竟对于未来四季度的价格走势存有恐跌的担忧继电池价格出现拐点硅片价格也已经发生规模性下降对于最上游硅料的价格接受度已然发起新一轮挑战硅料价格虽现在暂时保持上涨和平稳但是与终端组件方面的倒挂压力已经逐步接近临界点另外考虑硅料本身的供应规模和增量空间市场对于十月底硅料价格发生转折具有更多期待硅片价格请务必阅读尾页重要声明16行业周报9月末中环隆基相继更新报价182210尺寸报价纷纷来到每片31与408元人民币而市场也在这周逐渐形成主流成交价格在节前价格再次下行本周全尺寸成交价格下行P型部分M10G12尺寸成交价格落在每片308-31元与408-41元人民币左右其中个别厂家M10尺寸低价水位甚至下探到每片304元人民币及以下水平至于N型M10尺寸落在每片318-32元人民币G12尺寸由于属于订制产品成交价格区间较小落在42元人民币时至月末随着硅片产量的放大库存堆积下价格持续松动下行展望后势中国长假后的市场走向扑朔迷离持续增长的硅片供应能力将引导价格持续探低然关键点在于节后硅片环节厂家的排产变化当前已经听闻个别厂家有下修排产的规划节后价格走势将视厂家减产幅度电池厂排产状况甚至硅料价格水位多方影响变化电池片价格随着厂家TOPCon产能陆续投产爬坡释放低效与测试片在市场上充斥泛滥在厂家库存水平回升的同时成交价格持续探低本周主流尺寸电池片成交价格大幅下跌P型部分M10G12尺寸电池片主流成交价格纷纷落在每瓦063-065元与07元人民币左右其中M10尺寸价格相比上周跌幅达到8-9不等并整体成交区间扩大低价持续下探周三已经听闻低于每瓦073元人民币的报价出现G12尺寸则持续受到稳定的供应价格跌幅不如M10尺寸剧烈在N型电池片部分本周TOPConM10电池片价格下行落在每瓦068-07元人民币左右跌幅来到4-5不等观察NP型电池片价差约每瓦5-7分钱人民钱不等而HJTG12电池片生产厂家多数以自用为主外卖量体尚少价格相对维稳当前硅片与电池片的持续跌价部分舒缓了组件生产厂家的成本压力然而另一方面给予组件端更多的跌价空间尤其组件环节针对四季度终端需求感受仍未明朗预期节后需求与排产的起量与否将影响后续跌价幅度与空间组件价格本周组件价格暂时持稳低价区段抛货仍未止歇负面因素仍在影响远期价格展望四季度即将到来需求仍不见明显好转10月组件排产考虑假期约有3-8天不等的假期然一线厂家大多并无放假计划暂时观察仍有单月50GW以上的量体因此价格恐将持续受供应过剩需求暂无爆发式增量等因素影响下降近请务必阅读尾页重要声明17行业周报期供应链中游价格确实出现松动也影响终端业主部分观望心态再起本周单玻均价约12-122元人民币一线厂家新单价格118-12元人民币中后段厂家单玻平均价格约在每瓦12-121元人民币海外价格也将在接下来受到影响本周暂时价格持稳中国出口执行价格约每瓦014-0155元美金FOB亚太地区执行价格约014-015元美金印度本地组件平均价格约每瓦025元美金欧洲近期现货价格约在每瓦014-015欧元黑背版约溢价1-2欧分美国价格地面型项目因期货性质前期谈单价格稳定执行价格约038-04元美金DDP分布式项目价格落差区间较大03-04元美金DDP之间水平N型TOPCon组件价格约每瓦121-135元人民币之间价差收窄约005-008元人民币不等海外价格与PERC溢价约08-1美分左右HJT组件价格波动较小国内价格约在每瓦14-155元人民币之间现货库存价格约有每瓦135-14元人民币左右的价格低效组件价格也出现每瓦135-138元人民币的价位海外价格持稳约每瓦0195-02元美金图21硅料价格图22硅片价格致密料单晶182单晶2103501230010价250价格格82006元KG元150片410050200资料来源Infolink上海证券研究所资料来源Infolink上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明18行业周报图23电池片价格图24组件价格单晶PERC182单晶PERC210单晶PERC组件182单晶PERC组件21016251420价12价格10格1508元W元W06100405020000资料来源Infolink上海证券研究所资料来源Infolink上海证券研究所辅材方面根据SOLARZOOM数据正银背银价格分别为63003585元KG周环比持平EVAPOE胶膜价格分别为915元周环比持平32mm20mm玻璃价格分别为2820元周环比持平图25光伏银浆价格正银背银80007000价6000格50004000元KG3000200010000202103202105202107202109202111202201202203202205202207202209202211202301202303202305202307202309202101资料来源SOLARZOOM上海证券研究所图26胶膜价格图27光伏玻璃价格EVAPOE32mm2mm255045价20价40格格35153025元元102015510500资料来源SOLARZOOM上海证券研究所资料来源SOLARZOOM上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明19行业周报5行业动态表2行业动态20230924-1007行业重要动态9月25日证券时报e公司记者在蜂巢能源媒体日上获悉公司已在欧洲获得多家企业储能业务定点涵盖工商业储能便携电源牵引动力等多个领域总量超20GWh法国总统马克龙24日宣布为促进生态转型和实现减排目标法国将在2027年之前关停并改造最后两座燃煤发电厂他还表示法国将在再工业化过程中重视生态转型例如促进电动汽车本土化生产据韩国时报TheKoreaTimes报道韩国政府将暂时向购买电动汽车的消费者提供更多补贴希望通过政策激励措施重振国内日益放缓的电动汽车销量据乌兹别克斯坦投资工业和贸易部网站9月26日声明当日该部与比亚迪签署在乌兹别克斯坦生产电动和混合动力汽车及其零部件投资协议协议显示比亚迪将与乌兹别克斯坦国有控股汽车集团UzavtosanoatJSC设立合资企业比亚迪乌兹别克斯坦工厂生产电动和混合动力汽车投资项目一二期计划产量为5万辆三期建成后产量将达到30万辆据路透社报道9月28日瑞典锂电池生产商Northvolt表示其将在加拿大魁北克省开设一家价值52亿美元的超级工厂报道称NorthvoltSix新工厂将位于蒙特利尔郊外第一阶段的建设工作将于今年开始预计将于2026年投入运营Northvolt联合创始人PaoloCerruti称新工厂第一阶段的产能为30GWh盖世汽车讯据华尔街日报报道韩国电池制造商三星SDI计划投资近20亿美元用于其与汽车制造商Stellantis在美国的第二家电池合资工厂这家韩国公司在一份监管文件中表示此次的投资将在2024年4月至2027年11月之间进行根据双方的规划该工厂预计将在2027年开始投产初始产能为34GWh动力北京时间10月7日比亚迪执行副总裁李柯周五在接受采访时表示尽管欧盟对中国电动电池汽车启动了反补贴调查但是比亚迪将继续推动公司在欧洲实现强劲增长据国管局10月7日消息9月26日至27日国管局在河北雄安新区召开新能源汽车推广现场会暨全国公务用车管理工作座谈会会议强调各级公务用车主管部门要全面落实新能源汽车推广各项政策要求加强与相关行业主管部门协同配合完善配套措施加大新能源汽车配备使用力度10月6日比亚迪动力电池二期项目迎来首批量产动力电池下线比亚迪动力电池二期项目总投资75亿元计划打造8条生产线年产15GWh新能源动力电池据最新消息特斯拉锂精炼厂计划于2024年上半年投入运行并在下半年逐步提高产量据悉该工厂投资365亿美元约27亿人民币原计划于2025年实现生产10月7日消息华为数字能源于近日宣布国庆假期期间华为数字能源助力打造的全液冷超充站在川藏南线暨理塘亚丁公路四川段沿线多地正式上线据了解这条318川藏超充绿廊运用华为全液冷超充技术其海拔最高充电更快官方号称该全液冷超充站可为新能源车主提供一杯咖啡满电出发的充电体验周五特斯拉公司下调了部分Model3和ModelY车型在美国的售价据特斯拉美国官网显示Model3汽车在美国的价格从40240美元约294万元人民币降至38990美元约285万元人民币将ModelY长续航版在美国的价格从50490美元约369万元人民币降至48490美元约354万元人民币近日LG能源解决方案LGEnergySolutionLtd宣布已与日本汽车巨头丰田汽车签订了一项为期十年的合同每年向丰田供货20GWh的动力电池这也是LG能源解决方案有史以来最大的单笔动力电池订单近日经权威第三方检测认证机构TV南德认证华晟喜马拉雅G12-132版型异质结组件功率达到了74443W转换效率2396创造了光伏异质结组件功率和效率的新纪录9月25日消息欧盟更新后的可再生能源指令RED设定了欧盟清洁能源使用的目标推动该地区在2030年底前将风电和光伏装机容量提高两倍光伏9月26日中环官微公布最新一期硅片报价报价显示P型硅片集体下降025-029元N型硅片上130m跌027元110m跌幅026元前一天隆基也公布了硅片价格150m硅片报价310元与前一期报价相比下跌028元两家龙头150m硅片价格相同9月29日晶科能源年产56GW垂直一体化大基地项目在山西综改示范区开工该项目总投资约560亿元规划建设年产56GW单晶拉棒56GW切片56GW高效电池片和请务必阅读尾页重要声明20