近20年来，我国经济发展和钢铁需求快速增加，年度粗钢产量规模已达到10亿吨以上。而中国钢铁企业仍面临原料资源紧缺的困境。铁矿石严重依赖进口，近三年来铁矿石进口量一直维持在11亿吨的高位水平，进口依赖度2017年超过90%，近两年来维持在80%左右。且铁矿石供给端集中度高，澳大利亚和巴西两国有着铁矿石龙头企业四大矿山-力拓、必和必拓、FMG、VALE。其规模较大，生产工艺成熟，占据了全球铁矿石市场接近50%的市场份额。且其生产成本较低，形成高利润垄断态势。近三年以来，铁矿石价格中枢明显上移，尤其是2021年，62%普氏指数年均价达到159美元/吨，目前价格中枢在110-120美元/吨左右，较前些年也是明显上涨，且铁矿石价格波动加剧，呈现易涨难跌的特点。
　　目前钢铁行业原料端价格高企，上游矿山企业尤其是海外大型矿企坐享高额利润，而钢铁企业面临高成本的困境，钢铁企业利润低薄甚至面临亏损局面。打造自主可控、安全可靠的产业链、供应链，是保障我国产业安全和国家安全的重要着手点。当前国内外铁矿资源开发仍有很大发展空间，维持钢铁行业原料价格的稳定，提高国内钢铁企业的利润，是当前钢铁产业链面临的一大挑战。
　　为解决这一困局，2022年国家部委及中钢协积极推动“基石计划”，中国矿产资源集团也在北京成立。“基石计划”提出用2～3个“五年计划”时间，切实改变我国铁资源来源构成，从根本上解决钢铁产业链资源短板问题。首先力争实现一个目标：到2025年，实现国内矿产量、废钢消耗量和海外权益矿分别达到3.7亿吨、3亿吨和2.2亿吨，分别比2020年增加1亿吨、0.7亿吨和1亿吨。
　　国产矿增量方面，本文从各省市的2021-2025矿产资源总体规划文件中梳理了关于铁矿石部分的规划、重点铁矿新增量项目。新增产项目在河北唐山、辽宁鞍山、本溪、四川攀枝花和新疆等地区。部分项目如下：（1）辽宁省：西鞍山铁矿项目、陈台沟铁矿项目、思山岭铁矿项目、大台沟铁矿项目；（2）河北省：马城铁矿项目；（3）四川省：红格南矿区项目；（4）新疆维吾尔自治区：正在探寻勘察开发区的铁矿石新资源量。
　　废钢消耗量方面，首先得提升电炉钢产量，提高电炉钢占粗钢总产量比例。近些年来，受政策导向和钢铁行业低碳转型发展需要，电炉炼钢发展加速，政策鼓励高炉、转炉长流程炼钢转型为电炉短流程炼钢，电炉炼钢产能可等量置换。另外，也得保证和提高废钢的供应。当前废钢加工企业整体水平参差不齐，回收利用体系不健全，行业技术、废钢加工质量水平都有待提高，提升废钢回收和利用是接下去一大重要举措。
　　海外权益矿方面，当前中国企业积极进行海外铁矿石资源布局，海外项目投资集中在澳大利亚、非洲、秘鲁等地区。当前正在推进部分海外铁矿石项目如下，中国宝武集团的澳大利亚Hardey铁矿项目、阿什伯顿（Ashburton）项目、西坡项目、非洲几内亚西芒杜铁矿石项目、利比里亚邦矿项目（Bong Iron Mine）和博米项目（Bomi Mine）、中钢澳大利亚Midwest中西铁矿项目、喀麦隆洛比（Lobé)铁矿项目、中融新大和河钢的秘鲁邦沟铁矿项目等。
　　

研究报告全文：光期黑色铁矿石基石计划的背景和意义前言光大期货研究所近20年来我国经济发展和钢铁需求快速增加年度粗钢产量规模已达到10亿吨以上而中国钢铁企业仍面临原料资源紧缺的困境铁矿石严重依赖进口近三年来铁矿石进口量一直维持在11亿吨的高位水平进口依赖度2017年超过90近两年来维持在80左右且铁矿石供给端集中度高澳大利亚和巴西两国有着铁矿石龙头企业四大矿山-力拓必和必拓FMGVALE其规模较大生黑色研究团队产工艺成熟占据了全球铁矿石市场接近50的市场份额且其生产成本较低形成高利润垄断态势近三年以来铁矿石价格中枢明显上移尤其是2021年62普氏指数年均价达到159美元吨目前价格中枢在110-120美元吨左右较研究总监邱跃成前些年也是明显上涨且铁矿石价格波动加剧呈现易涨难跌的特点品种钢材目前钢铁行业原料端价格高企上游矿山企业尤其是海外大型矿企坐享高额利润而钢铁企业面临高成本的困境钢铁企业利润低薄甚至面临亏损局面打造自主可控安全可靠的产业链供应链是保障我国产业安全和国家安全的重要着手点当前国内外铁矿资源开发仍有很大发展空间维持钢铁行业原料价格分析师柳浠的稳定提高国内钢铁企业的利润是当前钢铁产业链面临的一大挑战品种铁矿石为解决这一困局2022年国家部委及中钢协积极推动基石计划中国矿产资源集团也在北京成立基石计划提出用23个五年计划时间切实改变我国铁资源来源构成从根本上解决钢铁产业链资源短板问题首先力争实现一个目标到2025年实现国内矿产量废钢消耗量和海外权益矿分别达到37分析师虞程凯亿吨3亿吨和22亿吨分别比2020年增加1亿吨07亿吨和1亿吨品种焦煤焦炭国产矿增量方面本文从各省市的2021-2025矿产资源总体规划文件中梳理了关于铁矿石部分的规划重点铁矿新增量项目新增产项目在河北唐山辽宁鞍山本溪四川攀枝花和新疆等地区部分项目如下1辽宁省西鞍山铁矿项目陈台沟铁矿项目思山岭铁矿项目大台沟铁矿项目2河北省马城铁矿项目3四川省红格南矿区项目4新疆维吾尔自治区正在探寻勘察开发区的铁矿石新资源量废钢消耗量方面首先得提升电炉钢产量提高电炉钢占粗钢总产量比例期市有风险近些年来受政策导向和钢铁行业低碳转型发展需要电炉炼钢发展加速政策鼓励高炉转炉长流程炼钢转型为电炉短流程炼钢电炉炼钢产能可等量置换入市需谨慎另外也得保证和提高废钢的供应当前废钢加工企业整体水平参差不齐回收利用体系不健全行业技术废钢加工质量水平都有待提高提升废钢回收和利用是接下去一大重要举措海外权益矿方面当前中国企业积极进行海外铁矿石资源布局海外项目投资集中在澳大利亚非洲秘鲁等地区当前正在推进部分海外铁矿石项目如下中国宝武集团的澳大利亚Hardey铁矿项目阿什伯顿Ashburton项目西坡项目非洲几内亚西芒杜铁矿石项目利比里亚邦矿项目BongIronMine和博米项目BomiMine中钢澳大利亚Midwest中西铁矿项目喀麦隆洛比Lob铁矿项目中融新大和河钢的秘鲁邦沟铁矿项目等专题报告光期黑色铁矿石基石计划的背景和意义一推动基石计划的背景1铁矿石严重依赖进口进口依赖度高达80中国钢铁企业面临铁矿石资源紧缺的困境铁矿石严重依赖进口进口依赖度高达80近20年来我国经济发展和钢铁需求快速增加铁矿石进口量逐年增加2005年我国进口铁矿石仅3亿吨左右之后基本保持稳步增长态势2009年同比增加41至63亿吨并在2016年突破10亿吨2020年达到最高值117亿吨近三年来一直维持在11亿吨的高位水平2022年我国进口铁矿石总量1108亿吨同比下降1从进口金额来看2005年以来铁矿石进口金额占我国总进口额维持在2-7左右铁矿石是我国重点进口商品之一由于进口量的增加和铁矿石价格高企2020年铁矿石的年度进口金额已经突破1200亿美元2021年中铁矿石62普氏指数更是突破200美元当年的铁矿石进口金额达到1852亿美元占比我国进口总额72022年随着价格有所回落我国进口铁矿石金额同比下降32至1258亿美元占比我国进口总额46通过我国的生铁产量推算铁矿石需求再经过计算可以看到我国的铁矿石进口依赖度也是不断提高2017年超过90近两年来维持在80左右图表1铁矿石年度进口量单位万吨图表2铁矿石年度进口金额单位亿美元铁矿石年进口数量中国同比铁矿石年进口金额中国同比1400005020001008012000040150060100000304080000201000206000001040000500-20200000-400-100-60年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022资料来源海关数据MysteeliFinD光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES2专题报告图表3中国年度进口总金额铁矿石进口金额占比单位亿美元图表4铁矿石进口依赖度推算单位万吨年进口总金额中国铁矿进口金额总进口金额中国生铁产量生铁产量推算的铁矿石需求量铁矿石年进口量进口依赖度300008007001600001000025000140000600800020000120000500100000600015000400800003001000060000400020040000500020001002000000000000年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年200620052007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022200920052006200720082010201120122013201420152016201720182019202020212022资料来源海关数据MysteeliFinD光大期货研究所2铁矿石供给端集中度高四大矿山高利润垄断铁矿资源分布集中供给端集中度高澳大利亚巴西乌克兰俄罗斯中国占世界铁元素储量的74但是各国铁矿石品位差异较大其中澳大利亚巴西印度南非等国铁矿石的品位较高开采价值大中国虽然整体储量有200亿吨但以贫矿为主含铁量才69亿吨平均铁品位仅为35图表5分国别原矿储量含铁量平均铁品位单位亿吨国别原矿储量亿吨储量占比含铁量亿吨平均铁品位全球总计180010085047澳大利亚5102827053巴西3401915044俄罗斯2901614048中国200116935乌克兰6542335加拿大6032338印度5533462美国3021033伊朗2721556哈萨克斯坦251936瑞典131646南非1016767其他国家180109553资料来源MysteeliFinD光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES3专题报告我国的铁矿石主要进口国为澳大利亚巴西南非印度2003年左右从澳大利亚进口占比约40从巴西进口占比约26从印度进口占比约22从澳大利亚进口占比从2014年后明显提升近些年来维持在60以上从巴西进口占比一直较为稳定约20左右2011年后中国从印度进口铁矿石量明显下降2022年从印度进口占比仅1左右2022年我国从澳大利亚巴西南非印度分别进口铁矿石量为729亿吨227亿吨037亿吨01亿吨占我国铁矿石进口总量的6621312022年从澳大利亚和巴西进口铁矿石量占我国铁矿石进口总量达到8636图表6铁矿石分国别进口量占比单位铁矿石占进口数量比澳大利亚铁矿石占进口数量比巴西铁矿石占进口数量比印度铁矿石占进口数量比南非澳大利亚巴西占比和100008583863690008346810782758000700060005000400030002000100000020032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022资料来源海关数据MysteeliFinD光大期货研究所铁矿石资源富集地区往往成为大型铁矿石矿区澳洲铁矿石主要集中在西澳皮尔巴拉地区巴西铁矿石主要产地在米纳斯吉拉斯州我国铁矿石的进口依赖度能达到80而且从海外供应端来看行业集中度也非常高澳大利亚和巴西两国有着铁矿石龙头企业四大矿山-力拓必和必拓FMGVALE其规模较大生产工艺很成熟且生产成本较低占据了全球铁矿石市场接近50的市场份额其中澳洲三大矿山的产能大约为力拓36亿吨必和必拓3亿吨FMG19亿吨左右巴西淡水河谷理论产能达到4亿吨它们主要以产粗粉和块矿为主矿山成本和利润方面相较于现在110-120美元吨的价格矿企的利润十分丰厚矿企的单位现金成本由采矿成本选矿成本铁路成本与港口成本组成四大矿山具有成熟的采矿选矿技术完备的铁路运输和港口设施2023年上半年力拓单位现金成本约为21美元左右BHP约为1779美请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES4专题报告元FMG约为1754美元VALE约为253美元虽然这两年大矿山的单位现金净成本也有所增加但相较于其他中小型矿山来说还具有明显的成本优势除了单位现金成本铁矿石的总成本还包括海运成本和政府开采权的特权使用费成本大矿山在海运成本上也具有优势他们与运输公司签订长协租船协议来减弱海运费波动的影响且部分矿山还有自己的船运公司图表7四大矿山单位现金成本情况单位美元吨30253252122017791754151050力拓BHPFMGVALE20162017201820192020202120222023资料来源矿山季报MysteeliFinD光大期货研究所3铁矿石价格维持高位钢铁企业利润被高原料成本吞噬目前钢铁行业原料端价格高企上游矿山企业尤其是海外大型矿企坐享高额利润而钢铁企业面临高成本的困境钢铁企业利润低薄甚至面临亏损局面打造自主可控安全可靠的产业链供应链是保障我国产业安全和国家安全的重要着手点当前国内外铁矿资源开发仍有很大发展空间维持钢铁行业原料端价格的稳定提高国内钢铁企业的利润是当前钢铁产业链面临的一大挑战近三年以来铁矿石价格中枢明显上移尤其是2021年62普氏指数年均价达到159美元吨目前价格中枢每吨在110-120美元左右较前些年也是明显上涨且铁矿石价格波动加剧市场呈现易涨难跌的特点回顾具体价格表现来看以铁矿石62普氏价格指数为例2015年至2018年铁矿石价格中枢每吨约为50美元-80美元左右2019年上半年受到巴西淡水河谷矿难和澳洲飓风天气影响供给有所减少导致供需错配价格上涨突破100美元吨下半年随着巴西部分矿山恢复生产澳洲天气影响解除其他三大矿山和国产矿在高矿价的影响下努力生产矿价回落至100美元吨以下请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES5专题报告2020年至2021年中价格强势上涨年初在疫情受到控制后国内经济迅速恢复企业复工复产需求较快增长造成供需错配的格局导致价格开始上涨年末价格已经突破150美元吨年度均价达到109美元吨进入2021年国内需求走强海外疫情后复产货币宽松通胀预期带动原料和成材端共振上行特别是五一节后黑色系迎来暴涨钢厂利润快速扩张铁矿石价格再创新高普氏价格突破230美元吨达到历史高位之后原料价格暴涨受到国家相关部委关注叠加下半年受到压减粗钢产量平控政策影响限产落地使得矿价高位回落至110-120美元但2021年度均价达到159美元吨2022年2月下旬海外俄乌冲突升级叠加国内稳增长预期影响下大宗商品价格表现较为强势铁矿石价格也大幅上涨进入3月市场更是对于中旬后的复产预期更为强烈支撑价格持续保持强势价格波动区间上移至140-160美元吨但5月在疫情影响成材需求不及预期美联储加息预期下矿价负反馈下跌至7月中旬之后矿价反复震荡整理10月由于钢厂利润压缩检修增多下游终端需求迟迟未见好转原料端价格受到负反馈影响有所下跌月末普氏指数已经跌破90美元之后在成本支撑宏观情绪修复海外加息放缓影响下价格有所反弹至110-120美元吨2022年度均价也达到了120美元吨2023年没有行政性限产影响下靠钢厂利润市场化调节生产年初疫情恢复后高炉持续复产价格强势维持在120美元吨以上二季度旺季不旺开启负反馈矿价有所下跌但之后原料价格的跌幅大于成材端钢厂利润有所走扩钢厂又开始复产铁水产量也维持高位下半年来看基本面在高位铁水低位库存的情况下铁矿石延续偏紧格局对于价格支撑较大价格也一直维持在110-120美元吨的高位原料端价格的高企严重压缩钢企的利润从测算的钢企长流程螺纹钢吨钢毛利来看供给侧改革后钢厂利润明显改善测算的长流程钢企螺纹吨钢毛利能达到接近700-1000元吨利润较好时能达到1500元吨以上但随着原料端价格的上涨钢铁企业利润被压缩2020年下半年矿价涨至100美元吨以上时钢厂利润减少至100-200元吨左右部分时间更是面临亏损2021年年初原料的涨幅大于成材端钢厂利润被压缩至负值近两年来看钢厂利润也一直处于低位和面临亏损格局从统计局数据来看近两年黑色金属冶炼和压延加工业的利润降幅较大2022年黑色金属冶炼和压延加工业营业收入为87147亿元同比下降98营业成本为832214亿元同比下降6利润总额为3655亿元同比下降913今年以来整体利润情况非常不乐观2月3月5月利润请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES6专题报告总额累计值达到负值同比均是大幅下降态势目前同比降幅小幅收窄1-7月其利润总额累计值为496亿元同比下降905图表862普氏价格指数与长流程吨钢毛利测算单位美元吨元吨图表9黑色金属冶炼和压延加工业利润总额累计同比单位62普氏价格指数月均价左2018年2019年2020年2021年2022年2023年长流程钢企螺纹吨钢毛利测算右400260120030010002108002006001604001001102000060-200-1002019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072019-01-200资料来源国家统计局MysteeliFinD光大期货研究所4国家部委及中钢协积极推动基石计划中国矿产资源集团成立中国钢铁业产量占全球半壁江山但在全产业链中铁矿石极度依赖海外进口资源安全保障不足被业界视为最突出的卡脖子问题党的二十大报告指出增强维护国家安全能力确保能源资源重要产业链供应链安全2022年1月20日工信部等三部门联合发布关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见明确提出要提高资源保障能力2022年1月中钢协向国家发改委工信部自然资源部生态环境部四部委上报了基石计划即通过国内新增铁矿开发境外新增权益铁矿废钢资源的开发实现对铁矿石供给和价格的话语权3月11日国家发改委召开钢铁行业重大问题研究座谈会对如何推进和落实基石计划做出具体安排2022年3月政府工作报告指出要增强国内资源生产保障能力加快油气矿产等资源勘探开发完善国家战略物资储备制度保障初级产品供给保持物价水平基本稳定2022年7月19日中国矿产资源集团有限公司成立总部位于河北省雄安新区是由中央直接管理的国有独资公司和国家授权投资机构25日中国矿产资源集团有限公司成立大会在北京举行请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES7专题报告28日中国钢铁工业协会宣布7月28日中钢协召开常务理事会议审议通过了关于成立铁矿石工作委员会的议案同时决定吸收中国矿产资源集团为中国钢铁工业协会团体会员二基石计划的目标与实现路径1基石计划目标基石计划提出用23个五年计划时间切实改变我国铁资源来源构成从根本上解决钢铁产业链资源短板问题首先力争实现一个目标到2025年实现国内矿产量废钢消耗量和海外权益矿分别达到37亿吨3亿吨和22亿吨分别比2020年增加1亿吨07亿吨和1亿吨2基石计划实现路径国产矿产量在十四五期末实现1亿吨增量可以期待基石计划提出到2025年实现国内矿产量达到37亿吨比2020年增加1亿吨的目标此专题报告从各省市的2021-2025矿产资源总体规划文件中梳理了关于铁矿石部分的规划以及梳理了当前重点铁矿新增量项目为读者呈现实现十四五期末实现1亿吨增量目标的具体展望图表102022年全国各省份原矿产量情况单位万吨原矿产量占比450000045400000041403500000353000000302500000252000000201500000161510000001010500000554433220000河北辽宁四川山西内蒙古山东安徽新疆福建云南资料来源MysteeliFinD光大期货研究所2022年我国原矿产量968亿其中河北辽宁四川山西内蒙古山东安徽新疆福建云南是我国原矿产量排名前10的省份其中河北的原矿产量占比较高2022年河北省原矿产量4亿吨占比41辽宁和四川产量分别为155亿吨和9966万吨占比1610请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES8专题报告全国1亿吨产量增量目标实现主要靠集中在原矿产量较多的省份目前新增产项目在河北唐山辽宁鞍山本溪四川攀枝花和新疆等地区根据公开新闻和资料整理以下为部分省市和重点新增项目进展的情况1辽宁省规划目标到2025年预期新增铁矿资源量10亿吨期末铁矿62开采量预期达到07亿吨其中提到鞍山本溪辽阳铁矿资源生产能力建设工程在能源资源基地国家规划矿区和重点开采区内开展西鞍山等铁矿新建矿山生产能力建设工程鼓励鞍本辽地区铁矿山整合与改扩建适当增加生产能力和选治能力到2025年力争铁矿原矿石供给量提升50西鞍山铁矿项目鞍钢矿业的在建西鞍山铁矿项目已于2022年底开工建设保有资源储量13亿吨设计年产铁精矿超1000万吨该项目正式开工是基石计划国内铁矿资源开发的标志性开端鞍钢矿业目前拥有8座在产矿山4座后备矿山铁矿资源探明储量8643亿吨铁矿石生产能力达到6585万吨年精矿生产能力1481万吨年陈台沟铁矿项目是五矿矿业重大投资项目项目拥有储量1274亿吨的特大型铁矿床设计规模为年产铁矿原石1100万吨矿石全铁品位3440磁性铁的2727思山岭铁矿项目整体规划年产3000万吨最终铁精粉年产量将达1000万吨以上主井深度为1505米为亚洲铁矿行业最深井思山岭铁矿的开采加工已全面提速本溪龙新矿业有限公司按照一次规划分阶段建设原则一期1500万吨采选工程分前后两期建设前750万吨工程所需4条竖井已全部竣工达产后铁精粉年产量为256万吨后750万吨工程增设3条竖井均在施工过程中预计于2024年正式投入生产大台沟铁矿项目隶属于本溪钢铁大台沟铁矿品位高矿质纯品位在24-61之间该矿目前处于预备开发阶段2022年底的在平山区第十九届人民代表大会第二次会议上相关报告中提到以大台沟铁矿列入国家基石计划为契机2023年要加快探矿权转让进度力争年内取得突破性进展请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES9专题报告2河北省规划目标到2025年新增铁矿资源量3亿吨加强大中型铁矿山建设加快矿山整合重组不断释放矿山产能期末铁矿62产量7000万吨左右铁矿重点在唐山邢台邯郸承德等地开发提高矿产开发集中度提升铁矿保障能力实现资源规模开发和产业集聚发展马城铁矿项目属于首钢集团是一个正在建设中的大型地下磁铁矿项目矿区面积1008平方公里资源储量995亿吨年产磁铁矿精粉700万吨左右3四川省规划目标新增钒钛磁铁矿资源量矿石1亿吨年开采总量钒钛磁铁矿7000万吨逐步提高钒钛磁铁矿地下开采能力稳定铁矿产能到2025年铁矿山总数稳定在90个左右攀西地区低品位钒钛磁铁矿高效利用工程加强低品位钒钛磁铁矿与不同品位铁矿石配比成效评估研究实验品位低于13铁矿石与其他品位铁矿石配比技术实现低品位钒钛磁铁矿高效利用红格南矿区项目红格矿区又分为南北两个矿区北矿区矿权已配置给龙蟒集团南矿区资源储量约1946亿吨因其资源储量大前期工作充分矿石可选性好经济利用价值高红格南矿区在国家矿产资源十四五规划中已完成调规具备矿权配置及开发利用条件目前攀钢已编制完成红格南矿区开发利用实施方案4新疆维吾尔自治区正在探寻勘察开发区的新铁矿石资源量1阿尔泰黑色有色及稀有金属勘查开发区重点开展蒙库铁矿阿舍勒铜矿喀拉通克铜镍矿等矿山外围深部找矿新增铁资源量5000万吨2西准噶尔能源矿产有色及贵金属勘查开发区加强达拉布特唐巴勒玛依勒等铬铁矿矿体的赋存状态深度研究3西天山能源矿产黑色及贵金属勘查开发区重点加强阿吾拉勒铁矿带敦德备战等矿山建设及1000米以浅深边部富铁矿勘查新增铁资源量1亿吨4重点建设巴楚县瓦吉尔塔格钒钛磁铁矿5西昆仑黑色有色及稀有金属勘查开发区加快塔什库尔干铁矿带勘查开发新增铁资源量5000万吨6东昆仑阿尔金黑色有色稀有及非金属勘查开发区加大若羌喀拉大湾且末迪木那里克铁矿矿区勘查开发请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES10专题报告图表112021-2025年各省市矿产资源规划-铁矿部分省市现状规划目标勘查开发保护总体布局矿产资源开发重点方向全省已开发利用矿产地1056处占总铁矿重点在唐山邢台邯郸承德等地开发提高到2025年新增铁矿资源量3亿数的6902探矿权627个勘查矿种矿产开发集中度提升铁矿保障能力实现资源规模开吨加强大中型铁矿山建设加勘察铁矿资源突破区1张承战略性矿以铁矿金矿多金属矿地热为主发和产业集聚发展加大中小铁矿整合力度适度控制河北快矿山整合重组不断释放矿山产勘查突破区2冀东铁矿资源重点保障矿产资源主要分布在太行山和燕山小规模低品位铁矿的开发不再新建年产10万吨不产能期末铁矿62产量区3太行山南段铁煤资源供给区山区区域特色明显铁矿主要分布含以下地下开采铁矿山不再新建100吨不含以下7000万吨左右在唐山邯郸邢台承德的地下开采项目1对本溪高官柳木匠沟北票宝国朝阳大庙凌源1鞍山抚顺铁铜锌矿勘查开发区野猪沟建平新城抚顺傲牛石棚子毛公清原二矿产资源主要体现为三多二少的区内重点加强鞍山本溪辽阳抚顺道沟5个铁矿国家规划矿区本着规模开发集约利用特点即铁矿与菱镁矿特大和大型矿等地铁矿采选能力建设和老矿山深部及外工艺先进绿色环保的原则加大中小铁矿整合力度床多金属矿产共伴生组分多到2025年预期新增铁矿资源围勘查鼓励清原地区铜多金属矿攻深适度控制千米以深矿井和小规模低品位铁矿的开发辽宁贫矿多有色金属大型矿床少富矿量10亿吨期末铁矿62开找盲加大鞍山辽阳地区地热资源的2鞍山本溪辽阳铁矿资源生产能力建设工程在能少铁矿菱镁矿滑石矿硼矿为采量预期达到07亿吨绿色勘查开发2辽宁西部铁锰金源资源基地国家规划矿区和重点开采区内开展西鞍山优势矿种铁矿主要分布在鞍山本矿勘查开发区区内重点加强铁矿和金矿等铁矿新建矿山生产能力建设工程鼓励鞍本辽地区溪辽阳地区绿色勘查开发铁矿山整合与改扩建适当增加生产能力和选治能力到2025年力争铁矿原矿石供给量提升50攀西黑色有色金属勘查开发区依托矿产资源优势发展特色行业促进攀西经济区转型升级以钒钛稀土铜铅锌石墨矿产资源开发利用重大工程1攀西钒钛磁铁矿综合已设置采矿权3417宗其中非油气等特色资源综合开发利用为主线大力发新增钒钛磁铁矿资源量矿石1亿吨利用工程持续开展攀西钒钛磁铁矿共伴生矿综合利用3304宗油气113宗开采量居前列的展深加工和综合利用产业加强钒钛磁铁年开采总量钒钛磁铁矿7000科技攻关实现钴矿选矿工艺优化铬矿选矿工艺的突主要矿产是天然气页岩气水泥用矿铬钴等共伴生资源综合利用研究实万吨逐步提高钒钛磁铁矿地下破和高炉渣中选钛工艺的技术创新2攀西地区低品四川灰岩铁矿建筑用灰岩砖瓦用页现有价元素梯级回收四川省重点勘查开采能力稳定铁矿产能到位钒钛磁铁矿高效利用工程加强低品位钒钛磁铁矿岩煤地热热矿水磷矿芒区铁矿1个冕宁泸沽钒钛磁铁2025年铁矿山总数稳定在90个左与不同品位铁矿石配比成效评估研究实验品位低于硝等十三五时期新增铁矿石储矿4个西昌太和矿区米易白马矿右13铁矿石与其他品位铁矿石配比技术实现低品位钒量4亿吨区盐边红格矿区攀枝花外围四川省钛磁铁矿高效利用矿产资源开采与保护布局重点开采区攀枝花红格省级战略性矿产资源保护区盐边白沙坡铁矿基地建设依据铁矿资源赋存情况铁矿有磁铁矿赤铁矿和菱铁矿等类从铁矿资源规模集群开发的角度出发推型主要变质沉积型铁矿成矿远景区动全省钢铁产业向特种金属材料方向延伸埋深在1500米以浅的铁矿普查勘重点堪察区铁矿5个灵丘代县-五台一带吕梁岚县拓展铁矿开采行业向基础产品高端定制查覆盖率亦达95以上2020年全省铁铁矿年产量达到6000万吨大古交左权-黎城重点开采区铁矿5个代县-五台供应商转变综合考虑钢铁企业的资源保山西矿石原矿产量为49867万吨生铁产量中型矿山比例达到20矿山数一带吕梁岚县古交左权-黎城平顺开展低品障程度规划加强建设岚县袁家村娄为60891万吨十三五新增矿产量230个左右位矿难选冶共伴生矿的选矿与深加工关键技术研烦尖山和繁峙大明烟代县白峪里两大资源铁矿411亿吨主要矿产大中型究重点支持袁家村铁矿贫矿选冶技术铁矿金矿基地辐射带动保障太忻矿山比例大幅提高铁矿大中型矿山一体化经济区的先进制造业定位和新材料比例达13产业集群1山东省战略性矿产资源保护区山东淄博文登铁矿保1鲁中南铁及建材非金属资源区铁到2025年山东省矿产年开发护区山东东阿单庄铁矿保护区2山东省矿产资源重围绕能源资源基地国家规划矿区重点总量控制在10亿吨以内年产点开采区山东昌邑铁矿重点开采区山东临淄金岭铁勘查区推进深部富铁矿勘查工作力争铁矿石3000万吨积极加大铁矿重点开采区山东韩旺铁矿重点开采区山东莱芜铁新增铁矿资源量1亿吨2加强金岭铁山东-矿新设采矿权投放力度严格控矿重点开采区山东苍峄铁矿重点开采区山东东平矿莱芜铁矿韩旺铁矿苍峄铁矿东制探矿权转采矿权新出让采矿汶上铁矿重点开采区3加强深部探测关键技术攻关平汶上铁矿莒县沂水钛铁矿的开权的最低开采规模铁矿应达到加快推进齐河禹城富铁矿淄博金岭及济南莱芜富铁发为日照临沂先进钢铁基地提供资源45万吨年矿深部资源勘查丰富和完善山东中西部富铁矿成矿理保障论体系探索建立富铁矿找矿模式矿产资源保障有力十三五期间我省累计开采矿石3027亿吨其中铁矿石231亿吨地质找矿取得巨铁矿年开采总量增长到矿石量安徽--大突破新发现大中型矿产地59处5000万吨其中大中型金属矿矿产地20处新增备案铁矿石397亿吨1阿尔泰黑色有色及稀有金属勘查开发区重点开展蒙库铁矿阿舍勒铜矿喀拉通克铜镍矿等矿山外围深国家级重点勘查区和静诺儿湖智博铁部找矿新增铁资源量5000万吨2西准噶尔能源矿截至2020年底新疆共有探矿权2276矿和静敦德备战铁矿阿勒泰富蕴铁产有色及贵金属勘查开发区加强达拉布特唐巴勒个采矿权2966个勘查开发矿种以矿哈密红滩铁矿哈密雅满苏铁矿自玛依勒等铬铁矿矿体的赋存状态深度研究3西天山石油天然气煤铁锰铜镍治区级重点勘查区塔什库尔干铁矿金能源矿产黑色及贵金属勘查开发区重点加强阿吾拉新矿产资源勘察量铁矿石22亿新疆铅锌金花岗岩饰面用水泥属矿产开采区阿勒泰蒙库铁矿和静察勒铁矿带敦德备战等矿山建设及1000米以浅深边部富吨年产铁矿石8000万吨用灰岩建筑用砂等为主其中铁矿汗乌苏铁矿新源式可布台尼勒克松湖铁矿勘查新增铁资源量1亿吨4重点建设巴楚县瓦探矿权数量138个矿山数量122个铁矿哈密天湖铁矿塔什库尔干老并吉尔塔格钒钛磁铁矿5西昆仑黑色有色及稀有金属开采总量3087万吨乔普卡铁矿阿克陶切列克其铁矿巴楚勘查开发区加快塔什库尔干铁矿带勘查开发新增铁瓦吉里塔格钒钛磁铁矿资源量5000万吨6东昆仑阿尔金黑色有色稀有及非金属勘查开发区加大若羌喀拉大湾且末迪木那里克铁矿矿区勘查开发强化铜稀土等战略性和铁等大福建-宗矿产资源保护和储备重要矿--产新增资源量铁矿石02亿吨滇中化工和金属冶炼区域性资源深加工区以磷铜铁煤等为重点推进资稳定铁矿开采能力坚持稳住滇中发展滇西南的源规模开发滇西北铜金多金属资源开发截至2020年底全省共有探矿权2970方针以滇中地区铁矿为重点保持现有铁矿开采能区以铜金铅锌锡钨铁钼个采矿权7119个全省大中型矿山力加大滇西南地区铁矿开发稳定铁矿供应大力研地热硅石矿大理石等矿产为重点云南比例由2015年的4提高到12矿山-发和推广难选冶铁矿的开发利用技术保障铁矿资源供为滇西北三江有色金属稀贵金属及规模结构不断优化矿业集约化程度应能力缓解铁矿资源供需矛盾降低对外依存度不绿色硅产业发展提供资源保障滇西南黑进一步提高再新建30万吨年以下露天铁矿10万吨年以下地下铁色及稀散金属资源开发区以锗铁铅矿锌铜等矿产为主打造黑色金属及全国重要的稀散金属资源开发区数据来源网络公开资料整理光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES11专题报告3基石计划实现路径增加废钢消费量基石计划提出力争到2025年2030年和2035年实现废钢消耗量分别达到3亿吨35亿吨和4亿吨据中国废钢铁应用协会数据显示2022年我国废钢消耗量为21亿吨其中电炉转炉废钢消耗量分别为5796万吨和15204万吨电炉转炉的废钢单耗分别为5905千克吨1662千克吨图表12废钢年度电炉转炉消耗量与单耗单位万吨千克吨废钢电炉冶炼消耗量废钢转炉冶炼消耗量废钢电炉冶炼单耗废钢转炉冶炼单耗25000800700200006001500050040010000300200500010000201120122013201420152016201720182019202020212022数据来源Mysteel富宝资讯iFinD光大期货研究所为了实现这个目标首先得提升电炉钢产量提高电炉钢占粗钢总产量比例增加废钢的年消费量与海外其他国家比较我国的废钢比较低与他们有一定差距2022年废钢比为222而美国废钢比达到703欧盟废钢比达到582俄罗斯废钢比达到411日本韩国废钢比分别达到368和3992022年工信部等三部门联合发布关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见中也提出到2025年电炉钢产量占粗钢总产量比例要提升至15以上据中国废钢铁应用协会数据显示2022年我国的电炉炼钢产量9816万吨转炉炼钢产量为915亿吨电炉炼钢占比约为10距离目标仍有一定差距请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES12专题报告图表13电炉转炉炼钢产量电炉钢占比单位万吨图表14分国别废钢比单位电炉炼钢产量转炉炼钢产量中国欧盟美国日本100电炉钢占比右轴韩国俄罗斯土耳其120000118010000010608000096000084040000200007200602010201120122013201420152016201720182019202020212022数据来源Mysteel富宝资讯光大期货研究所1政策鼓励高炉转炉长流程炼钢转型为电炉短流程炼钢废钢的消耗量受到电炉产能发展的影响据富宝资讯数据显示我国2022年电炉炼钢产能为185亿吨2021年为186亿吨我国电炉产能比较集中分布在广东江苏广西福建四川河北湖北山东等省市其中广东产能为2776万吨占全国产能约15江苏产能1952万吨占比105广西产能1393万吨占比75其中独立电弧炉产能更多集中在广东福建四川湖北等省图表15电炉产能分省市分布情况单位万吨广东江苏广西34952776福建四川5991952河北640湖北646山东1393836河南10941380辽宁安徽120712921231浙江其他数据来源富宝资讯光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES13专题报告近些年来受政策导向和钢铁行业低碳转型发展需要电炉炼钢发展加速根据2021年中实施的钢铁行业产能置换实施办法规定明确大气污染防治重点区域严禁增加钢铁产能总量未完成钢铁产能总量控制目标的省区市不得接受其他地区出让的钢铁产能长江经济带地区禁止在合规园区外新建扩建钢铁冶炼项目大气污染防治重点区域置换比例不低于151其他地区置换比例不低于1251但其中提到有六种情形可实施11等量置换其中包括企业内部退出转炉建设电炉且一并退出配套的烧结焦炉高炉等设备项目的炼钢产能退出和建设冶炼设备均为电炉的项目可见对于炼钢产能置换政策是鼓励电炉产能的等量置换对于其他产能则是减量置换另外多省市也发布相关文件鼓励支持短流程发展如山东省钢铁产业十四五发展规划中提到力争十四五时期短流程炼钢占比达到20左右废钢在钢铁原料中占比达到30左右2要提高废钢的消费量也得保证和提高废钢的供应废钢的供应端较为繁杂贸易过程又比较分散且废钢的供给为一个比较被动的状态不像铁矿石的供应端可以通过主动增减产能来控制废钢供应端主要来源分为自产废钢加工废钢折旧废钢和进口废钢自产废钢约占废钢总量的20左右来自社会面的废钢主要分为两部分为加工废钢和折旧废钢加工废钢占废钢总量的20左右折旧废钢占比废钢总量50-60进口废钢量目前依然很少粗钢产量同比下降带来自产废钢的减量自产废钢主要来源于粗钢生产与粗钢产量成正相关关系产量的多少取决于钢材成材率近年来随着生产技术的升级成材率不断提升自产废钢量占粗钢产量占比逐步下降至约4-5左右已经趋于稳定在成材率稳步提升和粗钢产量小幅下降的趋势下自产废钢的缺口将会长时间存在来自社会面的废钢方面当前废钢加工企业整体水平参差不齐回收利用体系不健全行业技术废钢加工质量水平都有待提高提升国内废钢回收和利用是接下去一大重要举措关于废钢进口我国一直是废钢的净进口大国2001-2021年累计净进口9500万吨曾在2009年达到了净进口峰值1368万吨2017年开始受环保及政策的影响我国废钢进口量开始大幅减少2019年7月废钢被正式纳入限制进口的目录中我国废钢进口由此几乎停滞2020年时进口量达到了最低仅27万吨2020年4月中钢协开始制定进口废钢新标准进口废钢被更名为再生钢铁料该标准于2021年1月1日正式生效由此我国废钢的进口大门再次打开废钢进口量继而回请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES14专题报告升但由于GBT39733-2020再生钢铁原料国家标准的要求较高进口量目前依然很少2021年2022年进口量约为56万吨2023年1-8月份进口量为366万吨较2019年前比较大幅下降图表16废钢年度进口数量单位吨80000006000000400000020000000数据来源海关数据Mysteel光大期货研究所4基石计划实现路径盘点中国企业的海外权益矿增加海外权益矿是基石计划提出的第三个目标2025年实现海外权益矿22亿吨比2020年增加1亿吨据网络公开资料整理中国每年海外权益矿稳定在12亿吨左右中国企业积极进行海外铁矿石资源布局海外项目投资集中在澳大利亚非洲秘鲁等地区图表17中国企业投资部分海外铁矿石项目单位万吨计划总产能产中方参与企业项目所在地项目名称状态量万吨宝武澳大利亚API-Hardey铁矿项目4000未投产阿什伯顿Ashburton宝武澳大利亚3000未投产项目宝武澳大利亚西坡项目2500未投产宝武其他企业几内亚西芒杜铁矿石项目12000未投产利比里亚利比里亚邦矿项目Bong宝武其他企业2000未投产西非IronMine利比里亚利比里亚博米项目宝武其他企业500未投产西非BomiMine中钢澳大利亚Midwest中西铁矿项目-未投产中钢喀麦隆洛比Lob铁矿项目420未投产中融新大河钢秘鲁邦沟铁矿项目4500未投产鞍钢澳大利亚卡拉拉项目800已投产中信泰富澳大利亚SinoIron项目2000已投产塞拉利昂新唐克里里铁矿项目一庆华矿业2400已投产西非二期首钢秘鲁首钢秘鲁项目2000已投产河钢南非河钢南非矿业970已投产华菱钢铁澳大利亚收购FMG1734股权-已投产资料来源网络公开资料整理光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES15专题报告已投产的部分项目包括澳大利亚的鞍钢卡拉拉项目中信泰富的SinoIron项目塞拉利昂的庆华矿业的新唐克里里铁矿项目秘鲁的首钢项目南非河钢矿业项目这些都是海外权益矿的重要组成部分当前正在推进部分海外铁矿石项目如下中国宝武集团的澳大利亚Hardey铁矿项目阿什伯顿Ashburton项目西坡项目非洲几内亚西芒杜铁矿石项目利比里亚邦矿项目BongIronMine和博米项目BomiMine中钢的澳大利亚Midwest中西铁矿项目喀麦隆洛比Lob铁矿项目中融新大和河钢的秘鲁邦沟铁矿项目等澳大利亚-Hardey铁矿项目Hardey矿床是澳大利亚优质铁矿项目API的最高品位铁矿石储藏地其铁矿石含量超过60的矿石超过15亿吨计划每年生产4000万吨铁精粉拟通过RoyHill矿山的铁路港口等设施出口其铁矿石澳大利亚-阿什伯顿Ashburton项目位于西澳皮尔巴拉地区设计产能3000万吨股东之一的MRL公司将提供采矿服务和基础设施当前进展为2023年6月项目矿山动工标志着该项目已进入到矿山全面建设阶段澳大利亚-西坡项目中国宝武和力拓的权益比例为46和54并将投资20亿美元开发该矿项目目标是在合资期限内生产275亿吨铁矿石设计年产能为2500万吨平均品位约62目前项目建设按计划推进现场设施正在建设包括工厂建设矿山基础的土方工程建设等几内亚-西芒杜铁矿石项目西芒杜是全球储量最大品质最高的未开发铁矿其铁矿石资源量225亿吨投产后年产量有望达12亿吨但是该项目由于法律纠纷基础设施建设等问题该项目进度一直较慢2022年12月已签署西芒杜基础设施项目条款清单2023年8月已签署西芒杜铁矿港口和铁路基础设施共同开发协议9月赢联盟和中国宝武旗下宝武资源有限公司签署西芒杜铁矿第1号和2号区块投资合作协议利比里亚-邦矿项目BongIronMine位于利比里亚共和国邦州地区该项目一期投资6亿元为150万吨铁精矿项目是中国利用干式磨选新技术工艺开发海外矿山示范项目被列为中非合作重点项目之一二期投资40亿元计划年产1000万吨铁精粉三期计划年产2000万吨铁精粉当前进展为8月铁路港口系统已经完工为后续恢复和扩能改造项目的正式运营提供了坚实的物流保障请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES16专题报告利比里亚-博米项目BomiMine位于利比里亚博米州以西30公里处距蒙罗维亚港口90公里项目一期年产能为300万吨产品主要为DSO矿二期拟扩年产能至500万吨以上当前进展为2023年8月获得了项目的勘探许可证澳大利亚-Midwest中西铁矿项目拥有矿权面积约1700平方公里已探明铁矿资源10亿多吨其中赤铁矿资源32亿吨平均铁品位58磁铁矿资源量69亿吨平均铁品位332该矿由于铁路港口设施建设等问题进展搁置2022年初中钢与FMG签署协议为后续合作开发西澳中西部地区铁矿及配套基础设施奠定基础喀麦隆-中钢洛比Lob铁矿项目位于喀西南部克里比Kribi估计拥有6328亿吨铁矿石储量计划每年开采1000万吨铁含量为33的铁矿石拟生产约417万吨铁含量超过60的高品位铁精矿2022年5月中钢喀麦隆有限公司与喀麦隆政府签署协议拟投资逾7亿美元开发该项目项目包括开发铁矿石选矿厂一条长约20公里的管道将选好的铁矿石运送到码头一座至少60兆瓦的电厂以及一座矿石码头秘鲁-邦沟铁矿项目已探明铁资源量投产后计划年产能达4500万吨该项目距离海岸线近18公里生产和运输成本低但该矿一直处于搁置状态请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES17专题报告黑色研究团队成员介绍邱跃成现任光大期货研究所所长助理兼黑色研究总监曾任西本新干线首席研究员中物联钢铁物流专委会钢铁PMI研究中心主任近20年钢铁行业现货贸易研究咨询工作经验为2019年2020年上期所优秀黑色金属产业服务团队负责人2020-2022年连续三年上期所优秀黑色金属分析师2019年大商所十大期货投研团队核心成员期货日报第十四届第十五届最佳工业品期货分析师期货从业资格号F3046854期货交易咨询资格号Z0016941张笑金现任光大期货研究所资源品研究总监郑州商品交易所动力煤培训师期货日报最佳黑色产业链期货分析师多次荣获郑州商品交易所动力煤高级分析师2019年荣获郑商所资深高级分析师期货从业资格号F0306200期货交易咨询资格号Z0000082柳浠英国曼彻斯特大学理学硕士长期深入铁矿石品种研究擅长基于黑色产业链数据的基本面供需分析撰写多篇产业专题报告为产业上下游客户提供及时的热点行情解读从业资格号F03087689期货交易咨询资格号Z0019538虞程凯上海财经大学金融学硕士FRM现任光大期货研究所黑色研究员主要研究方向为焦煤焦炭及废钢期货从业资格号F03114432公司地址中国上海自由贸易试验区杨高南路729号陆家嘴世纪金融广场1号楼6楼公司电话021-80212222传真021-80212200客服热线400-700-7979邮编200127请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES18专题报告免责声明本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性可靠性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考并不构成任何具体产品业务的推介以及相关品种的操作依据和建议投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏与本公司和作者无关请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES19