投资要点
　　一、要闻追踪
　　1、国际要闻
　　欧盟议会通过欧洲绿色债券标准。10月5日，欧洲议会以418票对79票投票批准采用新的欧洲绿色债券（EuGB）标签，旨在打击洗绿行为，让投资者相信他们的投资被适当地用于资助可持续商业活动和技术。
　　可口可乐在印度推出100%再生塑料瓶。印度可口可乐公司宣布推出小包装尺寸的100%再生塑料(rPET)瓶装可口可乐，包括250毫升和750毫升瓶。新的回收塑料瓶由可口可乐装瓶合作伙伴Moon Beverages Ltd.和SLMGBeverages Ltd.制造，由100%食品级rPET制成（不包括瓶盖和标签）。
　　2、国内要闻
　　中共中央办公厅国务院办公厅印发《深化集体林权制度改革方案》。其中第六条提出要探索完善生态产品价值实现机制。第七条则强调了金融方面的支持力度。充分发挥绿色金融引领作用，研究将符合条件的林权交易服务、林产品精深加工等纳入绿色金融支持范围，加大金融支持力度。完善绿色贷款统计。鼓励和引导金融机构结合职能定位和业务范围，加大对林业贷款的支持力度。
　　国家发展改革委等部门：到2025年各省需求响应能力达到最大用电负荷的3%—5%。国家发展改革委等部门印发《电力需求侧管理办法（2023年版）》的通知，其中提出，提升需求响应能力。到2025年，各省需求响应能力达到最大用电负荷的3%—5%，其中年度最大用电负荷峰谷差率超过40%的省份达到5%或以上。到2030年，形成规模化的实时需求响应能力，结合辅助服务市场、电能量市场交易可实现电网区域内需求侧资源共享互济。
　　二、指数跟踪
　　节前交易周，9月25日至9月28日，宽基指数方面，上证50收跌0.87%、中证1000收涨0.86%、沪深300收跌0.68%。
　　具体来看，在我们跟踪的5个代表性ESG指数中，9月25日至9月28日，300ESG收-0.66%、中证ESG100收跌0.49%、300 ESG价值收跌0.48%、央企ESG50收跌0.62%、国新央企ESG成长100收跌0.41%。我们所跟踪的五个指数相对于沪深300的超额收率均为正，其中国新央企ESG成长100的超额收益率最高，为0.26%。
　　三、ESG定期产品跟踪
　　本期新发ESG债券共14只，发行规模301.73亿元。其中绿色债券10只（包括2只碳中和债和1只绿色债），社会债券4只（包括1只乡村振兴债和1只可持续挂钩债）。
　　本期新发ESG公募基金4只，其中2只为环境保护主题，1只为社会责任主题，1只为纯ESG主题。
　　本期新成立ESG银行理财产品共9只，其中3只为社会责任主题，4只为环境保护主题，2只为纯ESG主题。
　　四、风险提示
　　1、ESG相关信息披露不完善
　　2、ESG相关政策推行不及预期
　　3、历史行情不代表未来

研究报告全文：2023年10月08日固定收益类证券研究报告欧盟通过欧洲绿色债券标准定期报告ESG市场跟踪双周报2023925-2023108分析师罗云峰投资要点SAC执业证书编号S0910523010001一要闻追踪luoyunfenghuajinsccn1国际要闻相关报告9月PMI数据点评-经济恢复中亦有隐忧欧盟议会通过欧洲绿色债券标准月日欧洲议会以票对票投票批105418792023106准采用新的欧洲绿色债券EuGB标签旨在打击洗绿行为让投资者相信他们年月信用债市场跟踪的投资被适当地用于资助可持续商业活动和技术202392023103地方债发行计划半月报-2023年四季度地方可口可乐在印度推出再生塑料瓶印度可口可乐公司宣布推出小包装尺寸100债发行计划已披露5277亿元2023102的再生塑料瓶装可口可乐包括毫升和毫升瓶新的回收100rPET250750ESG市场跟踪双周报2023911-塑料瓶由可口可乐装瓶合作伙伴和MoonBeveragesLtdSLMGBeveragesLtd2023924-TNFD发布关于自然相关问题制造由食品级制成不包括瓶盖和标签100rPET的最终建议2023924资产配置周报2023-9-24-顺势而为2国内要闻2023924中共中央办公厅国务院办公厅印发深化集体林权制度改革方案其中第六条提出要探索完善生态产品价值实现机制第七条则强调了金融方面的支持力度充分发挥绿色金融引领作用研究将符合条件的林权交易服务林产品精深加工等纳入绿色金融支持范围加大金融支持力度完善绿色贷款统计鼓励和引导金融机构结合职能定位和业务范围加大对林业贷款的支持力度国家发展改革委等部门到2025年各省需求响应能力达到最大用电负荷的35国家发展改革委等部门印发电力需求侧管理办法2023年版的通知其中提出提升需求响应能力到2025年各省需求响应能力达到最大用电负荷的35其中年度最大用电负荷峰谷差率超过40的省份达到5或以上到2030年形成规模化的实时需求响应能力结合辅助服务市场电能量市场交易可实现电网区域内需求侧资源共享互济二指数跟踪节前交易周9月25日至9月28日宽基指数方面上证50收跌087中证1000收涨086沪深300收跌068具体来看在我们跟踪的5个代表性ESG指数中9月25日至9月28日300ESG收-066中证ESG100收跌049300ESG价值收跌048央企ESG50收跌062国新央企ESG成长100收跌041我们所跟踪的五个指数相对于沪深300的超额收率均为正其中国新央企ESG成长100的超额收益率最高为026三ESG定期产品跟踪本期新发ESG债券共14只发行规模30173亿元其中绿色债券10只包括2只碳中和债和1只绿色债社会债券4只包括1只乡村振兴债和1只可持续挂钩债本期新发ESG公募基金4只其中2只为环境保护主题1只为社会责任主题1只为纯ESG主题本期新成立ESG银行理财产品共9只其中3只为社会责任主题4只为环境保护主题2只为纯ESG主题四风险提示1ESG相关信息披露不完善2ESG相关政策推行不及预期3历史行情不代表未来httpwwwhuajinsccn19请务必阅读正文之后的免责条款部分定期报告内容目录一要闻追踪3一国际要闻3二国内要闻3二ESG指数追踪4三ESG产品追踪5一ESG债券5二ESG基金6三ESG银行理财7四风险提示8图表目录图1本期涨跌幅和相对于沪深300的超额收益率5图2ESG年度产品存续情况亿元和债券数量只5图3ESG公募基金季度产品存续情况亿元7图4ESG银行理财季度产品存续情况只数8表1本期ESG债券发行情况6表2本期绿色债券发行情况6表3本期社会债券发行情况6表4本期新发ESG公募基金7表5本期回报率前10公募基金7表6本期新成立ESG银行理财情况8httpwwwhuajinsccn29请务必阅读正文之后的免责条款部分定期报告一要闻追踪一国际要闻欧盟通过欧洲绿色债券标准10月5日欧洲议会以418票对79票投票批准采用新的欧洲绿色债券EuGB标签旨在打击洗绿行为让投资者相信他们的投资被适当地用于资助可持续商业活动和技术根据新标准根据EuGB指定发行债券的公司将要求遵循一套严格的投资和透明度标准包括披露如何使用债券收益以及承诺绿色转型计划并报告投资者他们将如何对这些计划做出贡献欧盟委员会于2021年7月推出EuGB监管提案旨在建立绿色债券的黄金标准并构成一系列旨在促进更加可持续的金融体系并帮助促进必要投资以推动欧盟经济发展的举措2022年5月欧盟经济和货币事务委员会公布了一系列修正案大幅扩大新规范围规则覆盖整个绿色债券市场这些提议遭到了包括国际资本市场协会ICMA在内的行业团体的抵制反对者认为更严格的监管可能会促使发行人转向其他市场和其他融资来源从而导致市场萎缩并失去欧盟可持续债券的领导地位本次通过的规则是在欧盟议会和理事会于2023年3月达成一项协议之后制定的该协议将EuGB标准确立为自愿性同时还包括针对可持续发展相关债券和未以EuGB指定发行的绿色债券的自愿框架商定的结果还确认虽然新名称下的所有收益都需要投资于符合欧盟分类标准的经济活动但它增加了灵活性使15的收益可以投资于尚未建立分类标准但符合分类标准要求的经济活动的行业要求发行人明确解释这些资金分配流向根据ESGToday10月6日消息可口可乐在印度推出100再生塑料瓶印度可口可乐公司宣布推出小包装尺寸的100再生塑料rPET瓶装可口可乐包括250毫升和750毫升瓶新的回收塑料瓶由可口可乐装瓶合作伙伴MoonBeveragesLtd和SLMGBeveragesLtd制造由100食品级rPET制成不包括瓶盖和标签这些瓶子还带有RecycleMeAgain号召性用语和100回收PET瓶展示旨在提高消费者意识此前可口可乐印度公司于6月为其包装饮用水品牌Kinley推出了100可回收的一升瓶可口可乐公司目前在40多个市场提供100再生塑料瓶使其更接近其无废物世界目标即到2030年生产含有50再生成分的瓶子可持续包装平台于2018年宣布还包括以下目标到2030年公司在全球销售的每一个瓶子或罐子的收集和回收量相当于一瓶或罐子的数量并到2025年使其包装100可回收根据ESGToday10月5日消息二国内要闻中共中央办公厅国务院办公厅印发深化集体林权制度改革方案其中第六条提出要探索完善生态产品价值实现机制建立健全林业碳汇计量监测体系形成林业碳汇核算基准线和方法学支持符合条件的林业碳汇项目开发为温室气体自愿减排项目并参与市场交易建立健全能够体现碳汇价值的生态保护补偿机制探索实施林业碳票制度制定林业碳汇管理办法鼓励碳排放企业大型活动组织者社会公众等通过购买林业碳汇履行社会责任健全森林生态效益补偿机制统一天然林管护和国家级公益林补偿政策鼓励各地结合生态保护贡献生态区位重要程度森林管护难度等因素探索实行差异化补偿实行公益林商品林分类经营管httpwwwhuajinsccn39请务必阅读正文之后的免责条款部分定期报告理明确分级保护差异化利用措施保障权利人权益促进林权价值增值鼓励地方通过租赁赎买合作等方式妥善处置重要生态区位内的集体林维护权利人的合法权益第七条则强调了金融方面的支持力度充分发挥绿色金融引领作用研究将符合条件的林权交易服务林产品精深加工等纳入绿色金融支持范围加大金融支持力度完善绿色贷款统计鼓励和引导金融机构结合职能定位和业务范围加大对林业贷款的支持力度将林权抵押贷款和林业经营主体贷款纳入金融机构服务乡村振兴考核评估范畴强化激励约束商业银行林权抵押贷款不良率高出自身各项贷款不良率3个百分点含以内的可不作为监管部门监管评级和银行内部考核评价的扣分因素健全抵押林权快速处置机制引导金融机构按市场化原则加大对林权抵押贷款的支持力度提高林权抵押率加强林权收储担保业务监管发挥林权收储机构经营林权资产的专业优势鼓励社会资本开展林权收储担保服务探索基于碳汇权益的绿色信贷产品符合条件的可纳入碳减排支持工具范围支持符合条件的发行人发行乡村振兴票据或以林权作为担保发行债券支持保险机构创新开发各类林业保险产品鼓励地方政府将林业保险产品纳入地方优势特色农产品保险奖补政策范围鼓励各地完善承保机构市场竞争机制提升服务质效根据新华社9月25日消息国家发展改革委等部门到2025年各省需求响应能力达到最大用电负荷的35国家发展改革委等部门印发电力需求侧管理办法2023年版的通知其中提出提升需求响应能力到2025年各省需求响应能力达到最大用电负荷的35其中年度最大用电负荷峰谷差率超过40的省份达到5或以上到2030年形成规模化的实时需求响应能力结合辅助服务市场电能量市场交易可实现电网区域内需求侧资源共享互济根据证券时报9月27日消息二ESG指数追踪本文对5个相关ESG指数进行跟踪分别是中证300ESGESG负面筛选策略中证ESG100ESG正面筛选策略300ESG价值ESG整合策略央企ESG50央企ESG正面筛选和国新央企ESG成长100央企ESG整合节前交易周9月25日至9月28日宽基指数方面上证50收跌087中证1000收涨086沪深300收跌068具体来看在我们跟踪的5个代表性ESG指数中9月25日至9月28日300ESG收跌066中证ESG100收跌049300ESG价值收跌048央企ESG50收跌062国新央企ESG成长100收跌041我们所跟踪的五个指数相对于沪深300的超额收率均为正其中国新央企ESG成长100的超额收益率最高为026httpwwwhuajinsccn49请务必阅读正文之后的免责条款部分定期报告图1本期涨跌幅和相对于沪深300的超额收益率资料来源Wind华金证券研究所三ESG产品追踪一ESG债券国内ESG债券有着绿色债券GreenBond社会债券SocialBond持续发展债券SustainableBond和可持续发展挂钩债券Sustainability-linkedbonds四个大框架的分类其中绿色债券包括综合环保债券水环保债券碳中和债券蓝色债券转型债券和其他绿色债券社会债券包括区域发展债一带一路债社会事业债纾困专项债疫情防控债可持续发展挂钩债券包括可持续挂钩债券和低碳转型挂钩债券数据选取沪深两市发行债券截至2023年10月8日我国已发行ESG债券达3834只排除未披露发行总额的债券存量规模达565万亿元人民币其中绿色债券余额规模占比最大达5876图2ESG年度产品存续情况亿元和债券数量只资料来源Wind华金证券研究所httpwwwhuajinsccn59请务必阅读正文之后的免责条款部分定期报告本期新发ESG债券共14只发行规模30173亿元其中绿色债券10只包括2只碳中和债和1只绿色债社会债券4只包括1只乡村振兴债和1只可持续挂钩债表1本期ESG债券发行情况本期发行数量只本期发行规模亿元绿色债券1027193社会债券4298总计1430173资料来源Wind华金证券研究所表2本期绿色债券发行情况发行金额证券代码证券简称债券类别发行人名称发行日期亿元132380071IB23河钢集GN003中期票据河钢集团有限公司2023-09-275甘肃省公路航空旅游投资集团有公航旅84454HK39N20260927限公司2023-09-27186198829IB23山东69地方政府债山东省人民政府2023-09-2614304198830IB23山东70地方政府债山东省人民政府2023-09-262993198831IB23山东71地方政府债山东省人民政府2023-09-26516198832IB23山东72地方政府债山东省人民政府2023-09-2642042380570IB23盛虹科技CP004绿色短期融资券江苏盛虹科技股份有限公司2023-09-25323徐州交通ABN001优先碳082380619IB资产支持证券徐州市交通控股集团有限公司2023-09-25295中和债23徐州交通ABN001次碳中082380620IB资产支持证券徐州市交通控股集团有限公司2023-09-25005和债2302002QFIB23国开绿债02清发金融债国家开发银行2023-09-2560资料来源Wind华金证券研究所表3本期社会债券发行情况发行金额证券代码证券简称债券类别发行人名称发行日期亿元102382645IB23甘肃农垦MTN002乡村振兴中期票据甘肃省农垦集团有限责任公司2023-09-26623吉林电力MTN001可持续挂102382646IB中期票据吉林电力股份有限公司2023-09-2610钩133681SZ23周城V4公司债周口城投发展集团有限公司2023-09-255252326SH23隆科V1公司债成都隆科城乡发展集团有限公司2023-09-2588资料来源Wind华金证券研究所二ESG基金ESG基金的主题包括纯ESGESG策略环境保护社会责任和公司治理截至2023年10月8日市场上存续ESG公募基金共489只ESG产品净值总规模达597116亿元人民币其中环境保护产品规模占比最大达4899httpwwwhuajinsccn69请务必阅读正文之后的免责条款部分定期报告图3ESG公募基金季度产品存续情况亿元资料来源Wind华金证券研究所本期新发ESG公募基金4只其中2只为环境保护主题1只为社会责任主题1只为纯ESG主题表4本期新发ESG公募基金证券代码证券简称主题类型成立日期规模亿019520OF路博迈中国绿色债券纯ESG中长期纯债型2023-09-262194019315OF易方达中证新能源联接A环境保护被动指数型2023-09-2601019316OF易方达中证新能源联接C环境保护被动指数型2023-09-260019223OF大成一带一路C社会责任灵活配置型2023-09-25--资料来源Wind华金证券研究所本期回报率前10的公募基金中3只为偏股混合型基金7只为普通股票型基金表5本期回报率前10公募基金证券代码证券简称本期回报率今年以来回报率成立日期投资类型005628OF汇安趋势动力A5938742018-04-25普通股票型基金005629OF汇安趋势动力C5928342018-04-25普通股票型基金005844OF东方人工智能主题A57221782018-06-07偏股混合型基金017811OF东方人工智能主题C5717972023-02-22偏股混合型基金014589OF招商成长先导A546-15872022-07-21普通股票型基金014590OF招商成长先导C545-16382022-07-21普通股票型基金010434OF红土创新医疗保健53910512020-10-20普通股票型基金000960OF招商医药健康产业531-13712015-01-30普通股票型基金011374OF招商前沿医疗保健C522-13532021-06-22普通股票型基金007533OF格林创新成长A522-14532019-09-02偏股混合型基金资料来源Wind华金证券研究所三ESG银行理财截至2023年10月8日市场上存续ESG银行理财产品共399只其中纯ESG产品规模占比最大达6190httpwwwhuajinsccn79请务必阅读正文之后的免责条款部分定期报告图4ESG银行理财季度产品存续情况只数资料来源Wind华金证券研究所本期新成立ESG银行理财产品共9只其中3只为社会责任主题4只为环境保护主题2只为纯ESG主题表6本期新成立ESG银行理财情况证券代码证券简称主题收益起始日LC23LW5EHVLC兴银理财鸿利致远低碳新经济1号环境保护2023-09-28LC23ZLANU9LC苏银理财恒源封闭固收增强84期2年ESG纯ESG2023-09-28LC23CL4IHTLC环程财富ESG精选固收增强年年开放33期纯ESG2023-09-28LC23RXDN35LC徽银理财添盈230250乡村振兴县域专享社会责任2023-09-27LC23BP320ALC徽银理财添盈230272乡村振兴县域专享社会责任2023-09-27LC230D0D84LC中银理财低碳优享固收2023年10期B环境保护2023-09-26LC230D0D8FLC中银理财低碳优享固收2023年10期A环境保护2023-09-26LC23C6O4H1LC中银理财低碳优享固收2023年10期环境保护2023-09-26LC239XQVWRLC渝农商理财益进乡村振兴2023年第42052期社会责任2023-09-26资料来源Wind华金证券研究所四风险提示1ESG相关信息披露不完善2ESG相关政策推行不及预期3历史行情不代表未来httpwwwhuajinsccn89请务必阅读正文之后的免责条款部分定期报告分析师声明罗云峰声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格勤勉尽责诚实守信本人对本报告的内容和观点负责保证信息来源合法合规研究方法专业审慎研究观点独立公正分析结论具有合理依据特此声明本公司具备证券投资咨询业务资格的说明华金证券股份有限公司以下简称本公司经中国证券监督管理委员会核准取得证券投资咨询业务许可本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式本公司可以对证券及证券相关产品的价值市场走势或者相关影响因素进行分析形成证券估值投资评级等投资分析意见制作证券研究报告并向本公司的客户发布免责声明本报告仅供华金证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因为任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告基于已公开的资料或信息撰写但本公司不保证该等信息及资料的完整性准确性本报告所载的信息资料建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断本报告中的证券或投资标的价格价值及投资带来的收入可能会波动在不同时期本公司可能撰写并发布与本报告所载资料建议及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态本公司将随时补充更新和修订有关信息及资料但不保证及时公开发布同时本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准在法律许可的情况下本公司及所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务提请客户充分注意客户不应将本报告为作出其投资决策的惟一参考因素亦不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议无论是否已经明示或暗示本报告不能作为道义的责任的和法律的依据或者凭证在任何情况下本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有未经事先书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表转发篡改或引用本报告的任何部分如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华金证券股份有限公司研究所且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改华金证券股份有限公司对本声明条款具有惟一修改权和最终解释权风险提示报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述证券买卖的出价或询价投资者对其投资行为负完全责任我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责华金证券股份有限公司办公地址上海市浦东新区杨高南路759号陆家嘴世纪金融广场30层北京市朝阳区建国路108号横琴人寿大厦17层深圳市福田区益田路6001号太平金融大厦10楼05单元电话021-20655588网址wwwhuajinsccnhttpwwwhuajinsccn99请务必阅读正文之后的免责条款部分