行情回顾及估值：申万计算机板块上周（09/25-09/28）累计上涨0.21%，跑赢沪深300指数1.54个百分点，在申万行业中排名第6名；申万计算机板块9月累计下跌4.26%，跑输沪深300指数2.25个百分点，在申万行业中排名第27名；申万计算机板块今年累计上涨12.64%，跑赢沪深300指数17.34个百分点，在申万行业中排名第3名。估值方面，截至9月28日，SW计算机板块PETTM为63.00倍，处于近5年69.69%分位、近10年70.45%分位。
　　产业新闻：1、从上海数据交易所获悉，截至目前，上海数交所已构建金融、航运交通、国际等多个数据产品板块，累计挂牌数近1500个；数据交易额不断攀升，8月单月交易额超1亿元。2、从天津市高新区日前召开的第三季度新闻发布会上了解到，目前“中国信创谷”产业规模超过800亿元，聚集了飞腾、麒麟、曙光、海光、三六零等领军企业，信创产业生态企业超过1000家，形成以基础硬件、软件系统、信创+服务为核心产业链条，以信息安全为保障的信创体系。3、据The Information报道，一位知情人士透露，微软计划在下个月的年度开发者大会上推出该公司首款为人工智能设计的芯片。微软的这款芯片是为训练和运行大型语言模型（LLM）的数据中心服务器设计的。微软的数据中心服务器目前使用英伟达的GPU为云客户提供先进的LLM，包括OpenAI和Intuit，以及支持微软生产力应用程序中的人工智能功能。4、OpenAI在X（前身为推特）上宣布，其聊天机器人产品ChatGPT可以通过微软的必应搜索引擎进行网络搜索，将不再局限于2021年9月之前的数据。OpenAI称：“现在ChatGPTPlus和Enterprise（企业版）用户可以使用浏览功能，将很快扩展到所有用户。要启用，请在GPT-4下的选择器中选择‘使用必应浏览’（ Browse with Bing）。”5、微软表示，通过文本描述生成图像的Dall-e 3人工智能应用已可在必应（Bing）搜索平台和Bing-Chat聊天机器人中使用。
　　周观点：10月将迎来三季报密集披露期，此前已有部分公司披露业绩预告或经营数据，建议重点关注业绩表现较好的相关公司。此外，近期大模型产业推进有所升温，其中包括ChatGPT多模态以及联网功能上线、微软上线Windows Copilot并且将在11月面向企业客户推出MS 365Copilot等。考虑到ChatGPT板块前期回调较为充分且产业推进不断加快，建议关注算力、算法、应用等领域。
　　风险提示：政策推进不及预期；下游需求释放不及预期；技术推进不及预期；行业竞争加剧等。

研究报告全文：计算机行业行超配维持计算机行业周报20231002-20231008业大模型产业加速推进周2023年10月8日投资要点报陈伟光行情回顾及估值申万计算机板块上周0925-0928累计上涨021SAC执业证书编号跑赢沪深300指数154个百分点在申万行业中排名第6名申万计算机S0340520060001板块9月累计下跌426跑输沪深300指数225个百分点在申万行业电话0769-22119430邮箱中排名第27名申万计算机板块今年累计上涨1264跑赢沪深300指chenweiguangdgzqcomcn数1734个百分点在申万行业中排名第3名估值方面截至9月28日SW计算机板块PETTM为6300倍处于近5年6969分位近10年7045罗炜斌分位SAC执业证书编号S0340521020001产业新闻1从上海数据交易所获悉截至目前上海数交所已构建电话0769-22110619金融航运交通国际等多个数据产品板块累计挂牌数近1500个数邮箱据交易额不断攀升8月单月交易额超1亿元2从天津市高新区日前luoweibindgzqcomcn召开的第三季度新闻发布会上了解到目前中国信创谷产业规模超过800亿元聚集了飞腾麒麟曙光海光三六零等领军企业信刘梦麟行SAC执业证书编号创产业生态企业超过1000家形成以基础硬件软件系统信创服务业S0340521070002为核心产业链条以信息安全为保障的信创体系3据TheInformation研电话0769-22110619报道一位知情人士透露微软计划在下个月的年度开发者大会上推出邮箱该公司首款为人工智能设计的芯片微软的这款芯片是为训练和运行大究liumenglindgzqcomcn型语言模型LLM的数据中心服务器设计的微软的数据中心服务器目前使用英伟达的GPU为云客户提供先进的LLM包括OpenAI和Intuit计算机行业指数走势以及支持微软生产力应用程序中的人工智能功能4OpenAI在X前身为推特上宣布其聊天机器人产品ChatGPT可以通过微软的必应搜索引擎进行网络搜索将不再局限于2021年9月之前的数据OpenAI称现在ChatGPTPlus和Enterprise企业版用户可以使用浏览功能将很快扩展到所有用户要启用请在GPT-4下的选择器中选择使用必应浏览BrowsewithBing5微软表示通过文本描述生资料来源Wind东莞证券研究所成图像的Dall-e3人工智能应用已可在必应Bing搜索平台和Bing-Chat聊天机器人中使用相关报告周观点10月将迎来三季报密集披露期此前已有部分公司披露业绩预告或经营数据建议重点关注业绩表现较好的相关公司此外近期大模型产业推进有所升温其中包括ChatGPT多模态以及联网功能上线证微软上线WindowsCopilot并且将在11月面向企业客户推出MS365券Copilot等考虑到ChatGPT板块前期回调较为充分且产业推进不断加研快建议关注算力算法应用等领域究风险提示政策推进不及预期下游需求释放不及预期技术推进不及报预期行业竞争加剧等告本报告的风险等级为中高风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明计算机行业周报20231002-20231008目录一行情回顾及估值3二产业新闻5三公司公告6四周观点6五风险提示6插图目录图1申万计算机板块行情走势截至2023年9月28日3图2申万计算机板块近10年PETTM截至2023年9月28日5表格目录表1申万行业涨跌幅情况单位截至2023年9月28日3表2申万计算机板块涨幅前十的公司单位截至2023年9月28日4表3申万计算机板块跌幅前十的公司单位截至2023年9月28日4表4重点跟踪个股及理由6请务必阅读末页声明2计算机行业周报20231002-20231008一行情回顾及估值申万计算机板块上周0925-0928累计上涨021跑赢沪深300指数154个百分点在申万行业中排名第6名申万计算机板块9月累计下跌426跑输沪深300指数225个百分点在申万行业中排名第27名申万计算机板块今年累计上涨1264跑赢沪深300指数1734个百分点在申万行业中排名第3名图1申万计算机板块行情走势截至2023年9月28日资料来源iFind东莞证券研究所表1申万行业涨跌幅情况单位截至2023年9月28日序号代码名称周涨跌幅月涨跌幅年涨跌幅1801150SL医药生物263430-7042801890SL机械设备1111116403801730SL电力设备087-571-18634801970SL环保069-229-2155801760SL传媒050-76320516801750SL计算机021-42612647801770SL通信01507034618801130SL纺织服饰0101032699801230SL综合004053-129310801880SL汽车-00404743511801720SL建筑装饰-005-09134812801080SL电子-006-13432113801200SL商贸零售-017-016-242514801210SL社会服务-021-371-152715801740SL国防军工-022-145-32816801140SL轻工制造-029-086-259请务必阅读末页声明3计算机行业周报20231002-2023100817801960SL石油石化-029349119518801160SL公用事业-039-082-10319801950SL煤炭-054961-00620801780SL银行-078279-13821801110SL家用电器-08601584522801170SL交通运输-094-084-112123801980SL美容护理-099-656-204624801030SL基础化工-102-097-111625801040SL钢铁-152080-22326801710SL建筑材料-167-192-95627801010SL农林牧渔-187-255-146028801050SL有色金属-218-092-68129801120SL食品饮料-245-224-85830801180SL房地产-277-549-139431801790SL非银金融-314-181615资料来源iFind东莞证券研究所表2申万计算机板块涨幅前十的公司单位截至2023年9月28日周涨幅前十月涨幅前十年涨幅前十代码名称周涨跌幅代码名称月涨跌幅代码名称年涨跌幅603496SH恒为科技3852002642SZ荣联科技5816300624SZ万兴科技23907688500SHST慧辰2672603496SH恒为科技4990872808BJ曙光数创23825002642SZ荣联科技2471301236SZ软通动力2878603918SH金桥信息22057300624SZ万兴科技2140000158SZ常山北明2620300678SZ中科信息21013688787SH海天瑞声1982688500SHST慧辰2230603496SH恒为科技17501300588SZ熙菱信息1194300212SZ易华录1456002261SZ拓维信息16878872190BJ雷神科技1099300479SZ神思电子1428301085SZ亚康股份12668688088SH虹软科技1087002577SZ雷柏科技1333688318SH财富趋势12541300609SZ汇纳科技1081300552SZ万集科技1148300042SZ朗科科技12341002380SZ科远智慧1053300339SZ润和软件1130301218SZ华是科技11250资料来源iFind东莞证券研究所表3申万计算机板块跌幅前十的公司单位截至2023年9月28日周跌幅前十月跌幅前十年跌幅前十代码名称周涨跌幅代码名称月涨跌幅代码名称年涨跌幅星环科技301042SZ安联锐视-1029688031SH-U-2392002180SZ纳思达-5005300231SZ银信科技-962301218SZ华是科技-2343002410SZ广联达-4508300339SZ润和软件-882002771SZ真视通-2211300209SZST有棵树-4500688258SH卓易信息-876002177SZ御银股份-2175300167SZST迪威迅-4008605398SH新炬网络-870301316SZ慧博云通-2172301117SZ佳缘科技-3968请务必阅读末页声明4计算机行业周报20231002-20231008603106SH恒银科技-843603918SH金桥信息-2130688296SH和达科技-3802002530SZ金财互联-842688152SH麒麟信安-2097003029SZ吉大正元-3761300042SZ朗科科技-702300941SZ创识科技-2051688201SH信安世纪-3751000938SZ紫光股份-647688244SH永信至诚-1980688232SH新点软件-3475600100SH同方股份-631688489SH三未信安-1850688489SH三未信安-3165资料来源iFind东莞证券研究所估值方面截至9月28日SW计算机板块PETTM为6300倍处于近5年6969分位近10年7045分位图2申万计算机板块近10年PETTM截至2023年9月28日资料来源wind东莞证券研究所二产业新闻1从上海数据交易所获悉截至目前上海数交所已构建金融航运交通国际等多个数据产品板块累计挂牌数近1500个数据交易额不断攀升8月单月交易额超1亿元来源财联社2从天津市高新区日前召开的第三季度新闻发布会上了解到目前中国信创谷产业规模超过800亿元聚集了飞腾麒麟曙光海光三六零等领军企业信创产业生态企业超过1000家形成以基础硬件软件系统信创服务为核心产业链条以信息安全为保障的信创体系来源天津日报3据TheInformation报道一位知情人士透露微软计划在下个月的年度开发者大会上推出该公司首款为人工智能设计的芯片微软的这款芯片是为训练和运行大型语言模型LLM的数据中心服务器设计的微软的数据中心服务器目前使用英伟达的GPU为云客户提供先进的LLM包括OpenAI和Intuit以及支持微软生产力应用程序中的人工智能功能来源财联社4OpenAI在X前身为推特上宣布其聊天机器人产品ChatGPT可以通过微软的必应搜索引擎进行网络搜索将不再局限于2021年9月之前的数据OpenAI称现在ChatGPTPlus和Enterprise企业版用户可以使用浏览功能将很快扩展到所有用户要启用请在GPT-4下的选择器中选择使用必应浏览BrowsewithBing来源财联社5微软表示通过文本描述生成图像的Dall-e3人工智能应用已可在必应Bing搜索平台和Bing-Chat聊天机器人中使用来源财联社请务必阅读末页声明5计算机行业周报20231002-20231008三公司公告19月27日数据港公告2023年1-8月公司合并营业收入为人民币9890355万元较2022年1-8月同期的合并营业收入人民币9676716万元相比同比增长22129月27日云赛智联公告公司初步测算预计公司2023年1-9月营业收入约为37亿元较上年同期增长约19归属于上市公司股东的净利润约为156亿元较上年同期增长约2归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约为098亿元较上年同期增长约280四周观点10月将迎来三季报密集披露期此前已有部分公司披露业绩预告或经营数据建议重点关注业绩表现较好的相关公司此外近期大模型产业推进有所升温其中包括ChatGPT多模态以及联网功能上线微软上线WindowsCopilot并且将在11月面向企业客户推出MS365Copilot等考虑到ChatGPT板块前期回调较为充分且产业推进不断加快建议关注算力算法应用等领域建议继续关注中国长城浪潮信息广电运通科大讯飞启明星辰久远银海数字政通新国都汉得信息易华录彩讯股份首都在线恒生电子云赛智联宝信软件星环科技-U龙芯中科福昕软件金山办公优刻得-W卓易信息等相关标的表4重点跟踪个股及理由代码公司简称建议关注理由近年支持行业发展政策密集出台相较于美国政府超过16的网络安全预算占比我002439SZ启明星辰国仍有较大提升空间行业需求释放前景可期公司产品矩阵丰富中国移动入主有望产生积极协同效应公司发布新一期限制性股票计划有望充分调动员工积极性进一步完善公司的长效600845SH宝信软件激励机制多年来公司深耕钢铁信息化建设业务承接了宝武集团内部多个信息化改造工程近期中钢集团整体划入中国宝武有望为公司带来新的业务增量随着国内资本市场改革持续推进金融市场蓬勃发展证券资管IT的需求有望持续释600570SH恒生电子放公司先发优势明显有望持续受益同时公司积极拓宽业务边界切入债券发行保险IT银行资金管理系统等核心细分赛道有望进一步打开新的成长空间资料来源iFind东莞证券研究所五风险提示政策推进不及预期若行业政策推进进度或力度不及预期将影响下游需求释放进而对相关板块业绩产生不利影响下游需求释放不及预期若下游信息化需求释放不及预期或对行业内上市公司业绩产生不利影响技术推进不及预期若行业技术创新不及预期将影响技术大规模推广的进程进而对请务必阅读末页声明6计算机行业周报20231002-20231008相关公司业绩产生不利影响行业竞争加剧若下游通过大幅扩产低价策略抢占市场份额将对相关公司业绩产生不利影响请务必阅读末页声明7计算机行业周报20231002-20231008东莞证券研究报告评级体系公司投资评级买入预计未来6个月内股价表现强于市场指数15以上增持预计未来6个月内股价表现强于市场指数5-15之间持有预计未来6个月内股价表现介于市场指数5之间减持预计未来6个月内股价表现弱于市场指数5以上因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因导无评级致无法给出明确的投资评级股票不在常规研究覆盖范围之内行业投资评级超配预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10以上标配预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数10之间低配预计未来6个月内行业指数表现弱于市场指数10以上说明本评级体系的市场指数A股参照标的为沪深300指数新三板参照标的为三板成指证券研究报告风险等级及适当性匹配关系低风险宏观经济及政策财经资讯国债等方面的研究报告中低风险债券货币市场基金债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金可转债等方面的研究报告市场策略研究报告中高风险创业板科创板北京证券交易所新三板含退市整理期等板块的股票基金可转债等方面的研究报告港股股票基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货期权等衍生品方面的研究报告投资者与证券研究报告的适当性匹配关系保守型投资者仅适合使用低风险级别的研报谨慎型投资者仅适合使用风险级别不高于中低风险的研报稳健型投资者仅适合使用风险级别不高于中风险的研报积极型投资者仅适合使用风险级别不高于中高风险的研报激进型投资者适合使用我司各类风险级别的研报证券分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力以勤勉的职业态度独立客观地在所知情的范围内出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点不受本公司相关业务部门证券发行人上市公司基金管理公司资产管理公司等利益相关者的干涉和影响本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关系没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点声明东莞证券股份有限公司为全国性综合类证券公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供东莞证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可随时更改本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可跌可升本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反在任何情况下本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并不构成对任何人的投资建议投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险据此报告做出的任何投资决策与本公司和作者无关在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及其所属关联机构在法律许可的情况下可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行经纪资产管理等服务本报告版权归东莞证券股份有限公司及相关内容提供方所有未经本公司事先书面许可任何人不得以任何形式翻版复制刊登如引用刊发需注明本报告的机构来源作者和发布日期并提示使用本报告的风险不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改未经授权刊载或者转发本证券研究报告的应当承担相应的法律责任东莞证券股份有限公司研究所广东省东莞市可园南路1号金源中心24楼邮政编码523000电话076922115843网址wwwdgzqcomcn请务必阅读末页声明8